警惕多晶硅产能过剩 行业加速优胜劣汰

近日，工信部发文严控新上单纯扩大产能的光伏制造项目。要求新建和改扩建多晶硅制造项目，最低资本金比例为30%;新建多晶硅电池和单晶硅电池的最低光电转换效率分别不低于19%和21%。

回顾2017，我国光伏行业收获了太多的惊喜，市场增速大幅超预期，新增装机量达53GW，同比增长超过53.6%，累计装机130GW，提前完成“十三五”规划目标。在国内市场强劲带动下，上游多晶硅生产企业普遍看好国内光伏领跑者、光伏扶贫、分布式光伏等未来发展市场，新建和改扩建项目也此起彼伏。

上游企业加码 产能持续扩张

近日，大全新能源公告宣布扩产计划，在新疆工厂扩建至少1.2万吨专供高效单晶硅片生产商的产能，项目拟于2019年6月份建成，预计总产能将超过3万吨。

早在2017年4月，保利协鑫就宣布在新疆规划新增产能6万吨，预计到2020年，该公司多晶硅年产能将达11.5万吨。紧随其后的是通威集团，其子公司永祥股份通过四次技改升级，已形成高纯晶硅2万吨产能，同时通威在四川乐山、内蒙古包头布局，分别规划建设5万吨多晶硅生产线，拟于2018年底建成，预计产能将提升至12万吨。2018年2月28日，新疆特变电工发布公告称，旗下控股企业新特能源拟投资40.65亿元建设3.6万吨多晶硅项目，该项目建成后多晶硅总年产能将达到6.6万吨。

市场尚不明朗 节后价格松动

国发能研院、绿能智库梳理发现，从当前主流厂商的扩产计划看，产能的集中释放将从2019年开始。尽管光伏行业从2016、2017连续两年迎来了爆发式的发展，但未来的市场尚不明朗。目前，光伏产业面对千亿补贴拖欠的情况已略显“疲惫”，即便光伏行业在逐步接近平价上网，但从即将步入平价上网时代的风电行业来看，市场装机量整体下滑，国家能源局数据显示，2017年全国新增并网风电装机15.03GW,同比增速较2016年减少3.2个百分点、较2015年减少24.9个百分点。行业发展存在盛极必衰的通性，企业可能过于乐观的估计了平价上网后的市场。

中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，“面对补贴缺口问题、弃光限电问题以及一些市场变化的不确定因素，企业在扩产的时候，一方面要进行全球性的全面调研;另一方面，技术的规划和扩产的规划准备充足。”市场变化存在太多不确定因素问题，企业要随时关注市场环节。据业内研究机构统计，2018 年2月24 日，国内多晶硅一级料市场价140元/kg(含税)，较节前150元/kg(含税)同比下滑10元/kg。

技术亟待突破 高纯度需求升级

目前而言，高纯度产品仍大量依赖进口。究其原因，一方面，国内光伏发电装机增长迅速，国产多晶硅远无法满足需求;另一方面，国内高纯度多晶硅研发投入偏低，技术薄弱。

随着光伏领跑者项目的实施，高效的单晶硅片价格逐渐下降，缩小了单、多晶组件之间成本的差距，国内单晶硅市场份额快速增长，单晶硅生产商对高纯度的多晶硅的需求也日益增加。国发能研院、绿能智库获悉，以隆基和中环为首的单晶硅片生产企业主要从德国和韩国进口高纯度多晶硅。国内多晶硅产能快速扩张，如何满足市场对高纯度多晶硅的需求，亟待解决的是攻克技术难题。

政策收紧 警惕产能过剩

根据国家能源局发布的2017-2020年光伏电站指标来看，今年新增光伏地面电站建设规模在20-22GW之间，整体新增规模的变量在于去年表现惊人的分布式光伏，如果业内“除户用项目外，需要国家补贴的分布式光伏发电项目均需纳入规模管理”的传闻属实，那么在光伏电价下调的背景下，今年被业内广泛看好的分布式光伏市场将迅速降温，装机量也存在变数。

国发能研院、绿能智库预测，随着国内多晶硅产能的逐渐释放，供应将会越来越充裕，基于供求现状，预计未来多晶硅价格有进一步下跌的可能，但是单晶硅片需要的高品质多晶硅产能将仍供不应求，工信部此次发文，加速了行业淘汰落后产能的步伐，在尚未解决高纯度多晶硅技术问题前，综合考量，政策和市场变化存在的不确定因素，行业要警惕产能过剩现象的出现。