电力设备与新能源: 关注光伏股反弹机会

 领跑者基地项目建设招标陆续启动,EPC价格连创新低,项目合理收益率仍然可期,平价上网路径渐清晰。近日,第三批领跑者基地中的青海格尔木和陕西渭南两个基地公布EPC中标候选人,作为第三批项目中日照和土地条件最好的格尔木基地,已经低于当地火电上网电价的0.31元/度超低中标电价一度引起轰动,本次公布的该基地EPC中标价格低至3.7、3.8元/W;而资源条件相对最差、且需要配套建设农业大棚的渭南项目(中标电价0.54元/度),EPC中标价格也低至4.5、4.8元/W。此前,领跑者项目中标电价屡创新低,曾引发市场对此类项目是否能够实现盈利的广泛质疑,目前来看,以此EPC价格测算,项目资本金IRR仍能达到10%以上。可以预见,在国内资源较好的地区,2019年即有望实现全面的发电侧平价。

近期建议关注：光伏年内底部确立后需求、开工率、政策预期全面回暖推动的反弹机会;低估值高增速的低压电器、风电龙头;深度调整后的高成长性的工控自动化龙头;中报业绩风险释放的电池、材料及光伏制造龙头。