易成新能拟57.66亿元收购开封炭素100%股权

距离披露意向性重组预案5个月后，4月14日晚间，易成新能（300080）披露了收购中国平煤神马集团开封炭素有限公司（以下简称“开封炭素”）100%股权的重组报告书草案，明确交易作价57.66亿元 。值得一提的是，相较于此前意向性预案中的标的估值70亿元，易成新能此次标的估值下降。

回溯历史公告，2018年11月，易成新能曾披露关于收购开封炭素100%股权的意向性重组预案，彼时，截至预案签署日，此次重组相关的审计、评估工作尚未完成。易成新能当时称，截至2018年9月30日，开封炭素100%股权预估值约为70亿元。

根据4月14日晚间，易成新能披露的重组报告书草案，公司对拟购标的价格作出了约定，且预估值发生了变化。易成新能表示，拟通过发行股份的方式购买中国平煤神马集团等持有的开封炭素100%的股权，交易价格57.66亿元，截至2018年12月31日，开封炭素100%股权的评估值约为57.66亿元，与母公司所有者权益相比，评估增值率125.17%。

资料显示，开封炭素是一家主要以生产超高功率石墨电极为主的高新技术企业，易成新能主要从事高效单晶硅电池片、负极材料、金刚线产品的生产与销售，节能环保、太阳能电站运营等业务。

提及此次交易的目的，易成新能称，由于行业技术革新、市场环境变动等原因，特别是晶硅片切割的产业路径由砂浆切割技术彻底转向金刚线切割技术，导致易成新能原有核心业务受到重大冲击。上市公司营业收入与净利润出现大幅下降，上市公司面临较大的退市压力。通过本次重组，上市公司收购开封炭素完成以后，公司的营业收入、净利润将得到较大提升，有助于提升公司整体规模和盈利能力。

从易成新能财务数据来看，业绩表现难言乐观。2017年、2018年易成新能连续两年亏损。而从标的业绩来看则颇为亮丽。数据显示，2017年、2018年开封炭素实现归属净利润分别为7.3亿元以及20.34亿元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7.51亿元以及20.34亿元。

交易方对此次交易也作出了业绩承诺。中国平煤神马集团承诺，开封炭素在2019年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于7.34亿元，开封炭素在2019年度、2020年度经审计的承诺净利润数累计不低于14.16亿元，开封炭素在2019年度、2020年度、2021年度经审计的承诺净利润数累计不低于20.9亿元。

另外，值得一提的是，从本次交易估值与改制评估值、定向发行及股份转让价格差异表来看，开封炭素2018年7月的一次股权转让中整体评估或估值情况为5.83亿元。