峰回路转的户用光伏

9月16日国家能源局传来消息，截至8月末，全国累计纳入2019年国家财政补贴规模的户用光伏项目装机容量为335.71万千瓦，接近当年350万千瓦的规模上限。预计剩余的14.29万千瓦指标将在9月用尽，按《国家能源局关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能〔2019〕49号）规定（简称“49号文”），10月底前完成申报和建设的户用光伏电站都可纳入补贴范围，预计截止日期前，户用光伏市场还将迎来装机热潮。

经历了2017的快速增长和2018年下半年的低迷，2019年户用光伏市场迎来稳步发展的新常态。49号文实施后，户用光伏重新出发，发展平稳有序，也呈现出一些与以往不同的特点。

优势地区遥遥领先

一直以来，户用光伏在全国的发展呈现显著的地域特色。西北、西南、东北等地区分布少，华北、华中、华东和华南地区分布多。

5月28日前项目累计约175万千瓦，是2018年《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(发改能源〔2018〕823号)（简称“823号文”）下发后未纳入补贴的遗留项目。其中既有823号文颁布前尚未完成申报的项目，也有之后在政策不明朗期间完成的项目。国发能研院、绿能智库研究发现，从区域分布来看，山东、河北、浙江分别以24.5%、13.5%、11.2%位列三甲，合计占有约一半份额（49.2%）。华南广东占比7.7%，排名靠前。

49号文实施后，截至2019年8月底，3个月时间内户用光伏电站累计建成约160万千瓦，排名前三的地区均分布在华北华中地区，山东、河北与河南占比分别为40%、18.3%和10.8%，合计近70%。华东地区浙江大幅降为6.3%，华南广东更是缩减至2%。2018年823号文实施后，浙江省仍出台延续至2018年底的省级补贴政策支持户用光伏持续发展，这是2019年5月28日前浙江累计户用光伏建设规模占比较高的主要原因。

国发能研院、绿能智库认为，在金融支持力度减弱和补贴强度下降的叠加影响下，传统户用光伏市场发育充分的区域中，投资收益率成为经销商和用户安装光伏更为看重的因素。因户用光伏发电自用比例基本低于20%，且相关区域脱硫标杆电价差异有限，决定收益率的关键要素仍是光资源和电站投资。而对于仍可继续提供融资服务的户用项目，贷款获批与光伏电站发电量和收益率之间也呈强相关，而同时具备较丰富的光资源和低电站投资价格正是上述三个省份的优势所在。

根据已建成的户用光伏电站历史发电数据（年利用小时数）来看，在一些地区实际发电量往往优于理论值。2018年，山东沿海地区平均可达1440h，河北北部平均达1460h，河北南部平均达1340h，河南北部平均达1250h。而从终端销售价格看，北方三省普遍低于江浙地区，这得益于这些省份从业者聚集带来的更低廉的支架等采购成本和非光伏系统成本。与大中型光伏电站不同，户用光伏系统中运输、安装和售后等非光伏系统的成本占比突出。广东等地则因多搭建棚式结构，销售价格更高。

按全额上网模式进行测算，根据各地市场实际售价、发电量、售电电价，考虑一定的售后费用，在不同地区建设户用电站仍具有不错的投资收益，山东东部基本可在5年收回成本，这是山东、河北、河南户用电站安装量占比突出的主要因素。

同时，49号文实施后户用光伏总体规模设限，补贴先建先得使优质资源率先被关注。国家能源局每月公布上月安装并网电站数据，当接近上限时，多数地区安装量出现显著升高，优势地区基数大，增量更为明显。

安装容量更看重性价比

49号文实施后户用非组件系统成本下降压力大，增大单户装机容量，可显著摊薄诸如逆变器、配电箱、施工、售后维护等费用。根据各地电网公司或发改委公开的数据，49号文实施前后，各地户用光伏装机容量有较为显著的变化，平均装机量均有所上升，基本都在10KW以上，主力为15-20KW。同时，户用市场受限于政策认定的户用光伏50KW上限，电站容量更为平均。

行业洗牌优胜劣汰

国发能研院、绿能智库认为，在安装量排名前列的地区，拼装商依然是市场主力，低价与本地化营销与服务也仍旧是户用光伏市场发展的命门。

坚守的各地拼装商在49号文实施后重新焕发活力，部分拼装商兼顾中小分布式光伏和户用光伏市场，资源整合后规模可观，生存能力得到加强。

品牌厂商经过2018年下半年的洗牌，不少企业基本退出户用市场，这从2017年曾频繁出现的各类媒体主推的户用厂商排名急剧减少可见一斑。仍在坚守的厂商也在不断调整模式以适应新的市场变化。

金融助力依然重要

虽然以银行为主体的光伏贷遭受823号文实施的打击，但各类模式下提供金融服务仍是快速推进户用光伏的重要手段。正泰的屋顶租赁、整村推进模式更加高效，而其他品牌厂商和拼装商也均或多或少仍有多种渠道的金融服务方案，但终端销售对金融产品的依赖已有相当程度的下降。

值得注意的是，随着户用光伏电站成本的快速下降和户用补贴政策的单列支持，在一些资源较好的地区，民间投资户用电站的情况逐渐增多。

遗留问题有待逐步解决

户用电站在2017年迎来爆发，大量从业者进入户用光伏行业，成片的户用电站建成投运，据统计，2017年全年安装约35万套，高峰期的2018年1-5月间，累计安装达20多万套。

伴随823号文实施而出现的严重的户用光伏经销商退商、退货热潮已基本结束，49号文则有效的规避了未来类似的风险。

国发能研院、绿能智库研究认为，随着大量户用光伏从业者退出，存量户用光伏电站存在较严重的售后问题，形成了众多所谓的“孤儿电站”。在实际运行在，户用电站受限于电站质量、用户专业水平甚至是外部电网条件，整体运行状态无法得到很好的保障，失去专业售后服务后，电站面临长时间停运、发电量低下、存在严重安全隐患等问题。目前已有专业厂商借助自有网络和平台提供服务。

部分地区未充分考虑当地电网承受能力，粗犷式扎堆建设，对电网安全运行构成一定威胁，也对光伏电站稳定安全运行带来挑战。新政下各地电网条件被统筹考虑，户用电站分布日趋合理。存量问题电站有待电网升级改造逐步解决。