光伏玻璃大涨的真相及2020年价格预测

这一年，光伏行业在平价上网的大趋势下，紧追“降本增效”步伐，跟时间赛跑。光伏产业链也不断整合优化，硅料、硅片、电池、组件等价格端成本不断压缩，部分已经趋于透明，给行业尽早实现平价上网带来了光明。然而，就在行业忙于探讨如何再对材料成本进行压缩的时候，大家发现作为太阳能电池组件七大辅料之一的光伏玻璃，2019年的价格非但未有下降，反而进行了三次上调，年内涨幅高达22.5%。

作为主要的组件辅料，光伏玻璃占据组件总成本的6%-7%左右，伴随着其他辅料的下调，光伏玻璃的上涨在成本表中显得尤为突出。如果这种涨势成为常态，那光伏玻璃在成本端的比重将不断上升，拖累成本优化步伐。这样的变化，也引起了大家对这块市场的关注，很多人不禁好奇，光伏玻璃怎么就能悄无声息的连续上涨呢?并且，2020年还会有多大上涨空间?

要想搞清楚这两个问题，我们只需要弄明白影响光伏玻璃价格波动的背后诱因：

一、寡头出现议价能力增强

说到议价能力，集中化程度越高的市场，议价能力就越强。那光伏玻璃市场是什么时候开始集中向上聚拢的呢?说到这里，就要提到2018年531政策这个关键节点，这也被称为“2013年以来最大一次光伏产业政策环境变化”，光伏新增装机容量多年来的增长态势停止，全年累计43GW，同比下滑18%，而作为组件环节的辅料，光伏玻璃市场也因此遭受了巨大的影响。2018年，3.2mm镀膜光伏玻璃从年初31元/平方米的价格一路下调，年内曾一度最低报至20.5元/平方米，年累计高低价差在9.5元/平方米，光伏玻璃价格基本见底，前途未卜。


然而，就像马云曾经说过的：困难越大,机会也越大!正是这次价格的探底导致行业开始出现分化，使得很多原本计划建设投产的厂家都变得谨慎。但龙头企业依旧坚持扩产步伐(如下表)，福莱特不仅没有停滞反而加速前进。2019年，福莱特和信义光能已经远远拉大和其他企业的产能差距，摊薄各项成本，以绝对优势遥遥领先，行业双寡头格局显现。

摸黑前行的日子总会过去，2018年末国内外装机市场逐渐启动，光伏行业开始回温，辅料光伏玻璃需求同步增加，寡头的议价优势开始体现--议价能力增强（基本定价权）。2019年，我们看到光伏玻璃经过3轮上涨(如下图)，至12月末光伏3.2mm镀膜光伏玻璃均价报价在29元/平方米，基本回升到2017年的水平。

二、需求增加供应短缺

当然，光有议价能力还不够，需求才是一切市场的关键动能。从2019年光伏玻璃供需分析表中（如下表），我们可以看到，光伏玻璃市场1-8月之间供应缺口较大，而这段时间也见证了光伏玻璃两次的价格上涨；10月-11月供需基本持平，同步价格是持续平稳；到12月，供应缺口再次增大，经历了全年第三次价格上涨。由此，我们也可以总结出，2019年光伏玻璃上涨是因为--供应短缺!

三、2020年价格预测

我们都知道，自2016年以后，我国的光伏玻璃实现了从依赖进口到替代进口的转变，国内大型玻璃企业开始海外建厂。截至2018年，中国也已成为全球最大的光伏玻璃出口国，中国光伏玻璃产能及产量均占到全球的90%以上。所以，中国是光伏玻璃的供应基本上可以说是行业的晴雨表。

那2020年装机量需求和光伏玻璃的整体供应情况是怎么样的呢?（如下表）据机构统计分析，2019年，全行业装机量和玻璃供应量基本持平；2020年，假设双玻占比50%，则对应可配套年装机量133-145GW，预计需求端全年装机量在140 GW左右，供需也基本平衡。

综上所述，2019年光伏玻璃价格经过3轮上调，行业利润得以修复。预计2020年，在光伏玻璃行业供需基本平衡的基础上，价格端料将不会出现大幅上涨的行情，但价格会随装机月份增量不同而小幅调整。