重磅！晶科电力IPO首发申请1月9日上会

新能智库报道：2020年1月3日，中国证券监督管理委员会官方公告称：第十八届发行审核委员会定于2020年1月9日召开2020年第10次发行审核委员会工作会议。会议将审核北京嘉曼服饰股份有限公司（首发）、襄阳长源东谷实业股份有限公司（首发）、晶科电力科技股份有限公司（首发）。

晶科电力此次启动IPO募资主要用于投资屋顶分布式光伏发电项目建设、应用领跑者项目建设及偿还银行贷款。晶科电力与全球最大的组件制造商晶科能源控股有限公司（下称晶科能源，纽交所代码：JKS）同为“晶科系”企业。

根据招股说明书，晶科集团持有晶科电力39.31%的股份，为晶科电力的控股股东。李仙德、陈康平及李仙华通过晶科集团持有公司39.31%股份，为晶科电力实际控制人。此前，2017年7月，中信建投与晶科电力签订《辅导协议》后，成立了辅导小组，确定了辅导内容及计划，并于2017年7月在江西监管局备案并获得受理。辅导时间为2017年8月至2018年11月。

晶科电力的主营业务主要分为光伏电站运营和光伏电站EPC两大板块，涉及太阳能光伏电站的开发、投资、建设、运营和管理等环节，以及光伏电站EPC工程总承包、电站运营综合服务解决方案等。2015年、2016年、2017年和2018年前6个月，晶科电力营业收入分别为6.14亿元、18.58亿元、40.53亿元和18.24亿元;同期净利润分别为3380.75万元、1.56亿元、6.95亿元和2.94亿元。


其中，光伏电站运营业务收入分别为6.10亿元、10.61亿元、21.55亿元和14.52亿元，占营业收入的比重分别为99.27%、57.10%、53.17%和79.61%。光伏电站EPC业务收入分别为0.05亿元、7.97亿元、18.98亿元和3.72亿元，占营业收入的比重分别为0.73%、42.90%、46.83%和20.39%。

根据招股说明书，晶科电力本次募资25亿人民币，拟用于辽阳忠旺集团230MW屋顶分布式光伏发电项目、营口忠旺铝业156MW屋顶分布式光伏发电项目、宝应光伏发电应用领跑者2017年柳堡2号100MW渔光互补项目和偿还银行贷款。截至2018年6月末，晶科电力已在浙江、江苏、河北、安徽、宁夏、青海等20多个省份建成了光伏电站，并网装机容量约3.02GW，占2018年6月底我国光伏累计装机容量的1.95%。

晶科电力是民营企业中光伏电站投资业务龙头企业，位列PVBL光伏电站投资排行榜2018年度第7位，光伏发电行业属于资金密集型行业，由于晶科电力投资规模快速增长，晶科电力负债规模较大。招股说明书表示，晶科电力2015年末、2016年末、2017年末及 2018 年6月末，晶科电力负债总额分别约92亿、155.3亿、216.5亿和 227.6亿。

为此，2019年11月22日，证监会公布《晶科电力科技股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》。意见全文有1.7万字，分别对晶科电力所属光伏电站项目中，尚在办理土地使用权证的永久性建筑用地面积共计46项、188,978.13平方米，是否存在受到行政处罚的法律风险；子公司累计被行政处罚71项行政处罚。且处罚金额较大，最高单笔处罚金额为120万，处罚金额在5万元以上的有28起等问题，要求请保荐机构、发行人律师核查相关事项是否构成重大违法违规行为，是否构成本次发行上市的法律障碍，并发表明确意见。