光伏龙头争霸赛！2000亿的资本狂欢

近日，国内光伏龙头企业特别是上市公司股票大涨屡创新高。而另一面光伏龙头产能争霸赛也愈演愈烈，据笔者不完全统计，截止发稿时止隆基股份、晶澳、通威、中环、东方日升、保利协鑫、无锡尚德、中建材、爱康科技、爱旭科技、山煤与钧石联合体等均公布扩产计划，整体需求资金可能超过2000亿元。

晶澳

今日（2月18日）午间，晶澳科技连发四条公告，其中两条格外惹人关注——“关于投资建设义乌年产 10GW 高效电池和 10GW 高效组件及配 套项目的公告”“关于全资子公司晶澳太阳能有限公司投资 3.6GW 高效电池升级 项目的公告”——此两条公告的发布，正式宣布了2020年伊始晶澳加入光伏扩建大军，强者更强的“寡头时代”也许正加速而来。晶澳如此规模的扩建，在展露实力的同时，无疑也对中小企业形成更大的压力，而晶澳本扩产将耗资113.3亿。

通威

据媒体报道称一直以来“事事争创一流”，都是通威集团董事局主席刘汉元所奉行的经营哲学。果然，2020年2月11日，通威股份（600438.SH）也官宣加入扩展阵列，既然总投资约200亿元建设30GW高效太阳能电池及配套项目。随后，2月13日，通威针对2020-2023 年发展规划及相关投资进行了补充，详细地说明了该计划的资金细节。据补充显示，高纯晶硅2020-2023年合计投资136-206亿元，太阳能电池片2020-2023年合计投资336-497亿元，两项合计472-703亿元。


隆基

此前，我们统计2019年隆基公告的扩产项目高达17个，涉及总产能112.25GW、总投资高达315.19亿元人民币，扩张规模及速度远超同行。进入2020年，隆基于1月2日晚间发布公告与楚雄彝族自治州人民政府、禄丰县人民政府签订项目投资协议，就在楚雄新增投资建设年产20GW单晶硅片项目，达成合作意向。由隆基股份新设项目公司投资约20亿元实施该项目。隆基称项目投产后有利于公司进一步提升高效单晶硅片产能，抢抓单晶市场发展机遇，不断提高单晶市场份额。

2月12日，隆基股份（601012）再次发布公告，耗资45亿元隆基股份全资子公司西安隆基乐叶光伏科技有限公司（以下简称“西安乐叶”）与西安国家民用航天产业基地管理委员会签订项目投资协议，就西安乐叶在西安国家民用航天产业基地投资建设年产10GW单晶电池及配套中试项目达成合作意向。综上，截止发稿时至，隆基2019年至目前扩产资金已高达380.19亿。

中环

2019年3月19日，中环宣布总投资约90亿元建设第五期25GW单晶硅项目，项目于2019年4月中旬开工建设，年内实现试生产，预计到2021年10月全面投产，建成后“中环产业园”单晶硅年产能将超过50GW，占全球单晶硅产能比重接近50%。

晶科能源

2019年4月16日，晶科能源宣布投资150亿元在乐山市建设25GW单晶拉棒、切方项目及相关配套设施。投资完成后，晶科合计产能规划超40GW，而晶科是2017、2018、2019的全球组件出货冠军。

当前的中国光伏市场一般是海水、一般是火焰。业绩屡创新高、装机跌入谷底。千亿扩产者有、破产相随屡见。大规模的扩产意味着产能集中度的进一步提升，但中小企业的生存空间可能将被进一步挤压。