宁波光伏企业“笑傲江湖”

锦浪科技生产车间一角。锦浪科技两天接待了170家投资机构调研；宁波宜则新能源科技有限公司被隆基股份相中；东方日升预计2019年净利润同比增长322%……

近日来，宁波光伏行业一改新冠肺炎疫情暴发以来的萎靡状态，频频爆出好消息。今年是光伏行业脱离补贴依赖的关键之年，这些好消息是否意味着光伏行业迎来了“平价时代”高景气周期？

锦浪预期今年会有较大扩产动作2月19日和20日，共有170家投资机构调研锦浪科技，以电话会议的方式。董事长王一鸣说：“始料未及。”参加调研的基本都是一线投资机构，易方达基金、中银基金、广发基金、工银瑞信基金、上投摩根基金等。一家机构投资人士说，锦浪科技是A股市场上唯一以组串式逆变器为最大主营业务的企业，从投资的角度看，是比较稀缺的资源。王一鸣表示，锦浪一季度的订单较为饱满，产能也较为紧张。预期今年会有较大的扩产动作。投资机构问，竞争对手在组串式逆变器方面为什么做得不如锦浪优秀，主要原因是什么？王一鸣答道，大家的特点不一样，阳光电源更偏向集中式逆变器，华为的组串式逆变器主要应用在大型地面电站，锦浪的组串式逆变器主要应用在以户用和工商业屋顶上，各公司的定位、聚焦点都有所不同。

光伏“531”新政发布后，众多光伏企业跃跃欲试，试图打开国际市场，但成功的不多。而锦浪海外业务收入占比逐年提升，由2017年的33.81%提升至2019年上半年的66.96%。从锦浪科技发布的2019年业绩预告看，全年实现归母净利润1.2亿元—1.35亿元，同比增长1.64%—14.34%，业绩增速较低是因为2019年上半年公司大力拓展海外市场。

为何要大力拓展海外市场？王一鸣解释说，海外市场更看重可靠性、质量，锦浪能在海外市场维持比较高的毛利率；国内市场比较新，价格因素相对比较大。同样的产品，公司在国内的毛利率相对低一些。

奋力开拓海外市场的路上，锦浪科技并不孤单。A股上市公司东方日升也是一家主攻海外市场的光伏企业。在近日举行的电话会议中，东方日升财务总监杨钰说，数据显示，在欧洲市场，东方日升2019上半年出货排名位居第二，占比超过10%；在印度市场，东方日升更是成功跻身2019组件出货量前三。2月28日，东方日升发布业绩快报显示，公司2019年净利润9.8亿元，同比增长322%。业绩增长的主要原因是公司光伏产品销售数量大幅增加，销售收入增幅较大。杨钰透露，目前东方日升在210组件、异质结电池等领域已经取得重要突破，达到量产水平，将为2020年业绩提供重要支撑。

相比锦浪科技、东方日升，江北的光伏企业宁波宜则新能源科技有限公司鲜为人知。它虽然不是上市公司，但相继被3家A股上市公司看中，欲“联姻”。2017年，易事特计划以现金收购宁波宜则100%股权。然而，恋爱了一年多，双方还是分手了。在终止不到半个月，宁波宜则又被爱康科技看上了。距离爱康科技宣布收购失败仅过了三天，宁波宜则又被隆基股份相中了。2月23日晚，单晶龙头隆基股份披露股权收购方案，公司全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司拟现金收购宁波宜则100%股权。据了解，宁波宜则只是注册地在宁波，属于税源性企业，主营业务为光伏电池及组件的生产、销售，以及现有厂房租赁业务，生产基地位于越南。目前，宁波宜则拥有光伏电池年产能超3GW，光伏组件年产能超7GW。去年前三季度，宁波宜则分别实现营业收入和净利润20.56亿元、2.48亿元。

据悉，宁波宜则在东南亚地区产能规模比较大，和隆基股份在越南光伏市场上有比较重要的合作。“越南光伏制造端的生产要素相对来说比较优良，与国内相比，越南在光伏制造方面的成本更低，也是比较好的布局海外生产基地的国家。”隆基股份总裁李振国在谈到收购原因时表示，隆基对宁波宜则越南产能的未来定位是国际加工厂。若秘籍加身将笑傲江湖。

锦浪科技、东方日升、宁波宜则，只是宁波光伏行业发展的缩影。宁波是中国光伏产业的一个重要的生产基地，拥有完整的光伏产业链，光伏及相关配套企业300多家。如果说2019年光伏各环节产业规模延续快速增长势头，是光伏“531”新政后市场需求急冻，产品价格跳水，价格的下降刺激海外需求增长所致。那么，2020年光伏各环节产业规模还能延续快速增长势头吗？

政策方面，2020年光伏行业一直有利好消息。财政部相关负责人2月3日透露，根据基金征收情况和用电量增长等要素，预计2020年新增补助资金额度为50亿元，可用于支撑新增风电、光伏发电、生物质发电项目。国家发展改革委、国家动力局将进一步明确2020年可享受补助的可再生动力发电类型和分类别的补助额度，相应出台具体的管理办法，确保新增项目补助额度控制在50亿元以内。现在，国家动力局已就2020年风电、光伏发电管理办法征求各方意见，正在修改完善。

在技术层面，受益于上游成本由政策影响而快速下降，EPC环节、光伏运营商环节内部收益率提高明显。伴随着高效电池全面铺开大趋势，电池片环节将主导光伏技术迭代更新。值得一提的是，近日美国太阳能产业协会CEORossHopper预测，到2030年美国的太阳能发电将从占电网的2.5%增长到20%。

相关机构表示，在平价上网持续渗透下，光伏需求全球共振，具有较好的成长性，在全年需求总量不变，供应优化的判别下，将看好光伏龙头成绩优于预期。对于光伏行业的发展，业内认为，光伏行业正由政策推动转向市场推动演进，全球光伏装机市场有望持续超预期。未来2年-3年全球光伏新增装机市场有望保持10%-15%增速，至2023年市场新增装机有望达到或接近200GW。在王一鸣看来，行业的领先者，因有秘籍加身，将继续笑傲江湖。