弃风限电明显缓解 推升风电行业盈利预期 9家公司年报净利润有望同比翻番

国家能源局公布了2018年风电并网运行情况，2018年，新增并网风电装机2059万千瓦，累计并网装机容量达到1.84亿千瓦，占全部发电装机容量的9.7%。2018年风电发电量3660亿千瓦时，占全部发电量的5.2%，比2017年提高0.4个百分点。

近日，国家能源局公布了2018年风电并网运行情况，2018年，新增并网风电装机2059万千瓦，累计并网装机容量达到1.84亿千瓦，占全部发电装机容量的9.7%。2018年风电发电量3660亿千瓦时，占全部发电量的5.2%，比2017年提高0.4个百分点。2018年全国风电平均利用小时数2095小时，同比增加147小时；全年弃风电量277亿千瓦时，同比减少142亿千瓦时，平均弃风率7%，同比下降5个百分点，弃风限电状况明显缓解。

分析人士指出，以上数据显示出弃风改善或将为行业带来积极影响。2018年被核定为红色预警等级的吉林、新疆、甘肃三省中，吉林的弃风率已降至6.8%，2019年有望红转绿；新疆和甘肃的弃风率已下降至20%左右，2019年有望进一步下降。由此可见，弃风的改善将使得三北地区的政策约束逐步松绑，内蒙的平价基地、宁夏的竞价项目为三北地区风电提供了多样的开发思路，整体判断三北地区大规模风电开发有望即将重启。此外，弃风改善和利用小时的提升将修复运营商的盈利预期、提升风电项目的投资收益水平，在补贴缺口问题突出以及风电补贴强度加速下调的情况下，行业可能呈现抢装行情。

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，今年以来A股风电概念板块整体表现良好，板块中共有47只个股期间累计实现上涨，占比超过六成。长城电工（31.68%）、泰胜风能（30.07%）、天能重工（28.17%）、金风科技（27.93%）、通达动力（21.24%）、日月股份（20.10%）等6只个股期间累计涨幅居前，均达到20%以上，此外，东方 电气（18.38%）、建投能源（17.73%）、沃尔核材（16.67%）、金通灵（16.02%）、东方能源（15.84%）等个股年内累计涨幅也均达到10%以上。

资金流向方面，今年以来板块中共有18只个股期间累计实现大单资金净流入，合计吸金4.38亿元，其中，金风科技（19703.25万元）期间累计大单资金净流入金额居首，达到1亿元以上，此外，申华控股（5804.11万元）、中国电建（4289.17万元）、中材科技（2640.75万元）、日月股份（2354.92万元）、东方能源（1592.76万元）、天能重工（1518.10万元）、东方 电气（1466.92万元）、节能风电（1137.08万元）等8只个股年内也均累计受到1000万元以上大单资金抢筹，上述9只个股期间合计吸金4.05亿元。

业绩预告方面，目前已有36家风电相关上市公司披露了2018年年报业绩预告，其中27家公司业绩预喜，更有9家公司预告净利润变动幅度均超100%，海航投资（2751.73%）报告期内净利润同比增幅居首，通达动力（665.17%）、尚纬股份（255.00%）、东方电缆（240.00%）等3家公司2018年年报净利润也均预计增逾200%，此外，佳电股份、建投能源、天奇股份、ST锐电、金科股份等5家公司报告期内净利润也均有望同比翻番。

预告净利润上限方面，上述2018年年报业绩预喜的公司中，金风科技（458198.54万元）、金科股份（400921.03万元）两家公司2018年全年盈利均有望超过40亿元，中材科技（92074.04万元）、京能电力（88613.00万元）、内蒙华电（80200.00万元）、天顺风能（61036.53万元）、*ST船舶（52500.00万元）等5家公司报告期内净利润上限也均超5亿元，上述7家公司具备尤为显著的成长性。

对于风电板块后市布局逻辑，平安证券指出，在弃风大幅改善的情况下，整体判断三北风电基地、分散式海上项目将成为行业的主要增长动力，国内风电新增装机有望延续良好的增长势头，在补贴政策驱动下，建议关注核心制造环节龙头标的，包括金风科技、天顺风能、日月股份等。