生产线快速扩张致产能过剩 隔膜行业2018年或全面亏损

截至2017年11月，今年我国新能源汽车产销量分别完成63.9万辆和60.9万辆，同比分别增长49.7%和51.4%。与新能源汽车产销量快速增长相对应的是，动力电池的需求量也在持续增加。然而电池产业原材料供给却没有跟上产业发展的节奏。动力电池的原材料铜箔、隔膜出现供需失衡，在相当长一段时期内电池铜箔需求缺口较大，电池隔膜市场却已经趋于饱和，但新产能还在不断扩建，2018年可能出现全行业亏损。

根据数据，2015年，全球锂电池铜箔供应量为9万吨，需求量为9.1万吨，缺口比例为1%；2016年供应量为10.5万吨，缺口比例扩大至3%；2017年供应量预计为11万吨，缺口比例进一步扩大至8%。在我国，新能源汽车产销量增长拉动铜箔产能的增长，2015年铜箔产能为5.9万吨，比上一年增长19.1%，但增长的产能仍不能满足锂电池产业的需求。“‘十三五’期间，多孔型、厚度小于6微米的锂电池铜箔需求量将进一步增加。”据预测，2018年锂电池铜箔的供应量为14.6万吨，需求量为16.1万吨，缺口进一步扩大，2019年之后，供应失衡会缓解，但今年仍有2%~3%的缺口。另外，铜价的上涨加上动力电池对铜箔需求的增加，导致铜箔价格已有较大幅度上涨。

锂电池的另一原材料隔膜却出现了供大于求的现象。在锂电池中，隔膜是关键的内层组件之一，对其要求也很高，既要耐有机溶剂腐蚀，又要保持通透性让离子顺畅穿越，还要抵御电化学产生的高温。不过，隔膜产能并没因此受限，随着新能源汽车的快速发展，全球电池隔膜生产线正在快速扩张，目前已经出现产能过剩的局面。

2016年，全球锂电池隔膜产能为42亿平方米，需求量为35亿平方米，仅我国需求量就达到20亿平方米。但同期我国国产隔膜的产量约为12亿平方米，导致我国隔膜产业严重依赖进口。不过，隔膜进口量大，国产产品的替代空间也大，随着我国新能源汽车的快速发展，大量投资开始进入锂电池隔膜产业，隔膜产业生产线建设步伐也在不断加快。

2017年3月，我国10多家企业拟新增隔膜生产线40多条，产能超过10亿平方米。3月以来还有不少新加入的建设者，如深圳星源材质将建设6条生产线，产能为3亿平方米；上海恩捷将投资55亿元生产电池隔膜；湖南中锂2017年底16条生产线投产，2018年6月前生产线达到20条，产能超过20亿平方米；北大先行将投资20条生产线，产能超过10亿平方米；湖北江升将投资4条生产线，产能超过2亿平方米。“截止到2017年10月底，全国已经公开的新增投资生产线超过120条。”

2018年估计还有20家企业有意向进入锂电池隔膜行业，届时全国锂电池隔膜产能将达到80亿平方米。2018年锂电池隔膜行业可能出现全面亏损。

隔膜产业受补贴退坡冲击最大。近日，2018年新能源汽车补贴提前退坡的传闻让不少电池企业忧心忡忡。业内人士诉说，补贴提前退坡，整车企业必定要求电池企业降低供货价格，在电池材料中，锂电池铜箔材料存在较大缺口，正负极等材料进口量较大，成本下降空间有限，隔膜行业可能是受冲击最大的领域。“补贴提前退坡传闻促使不少隔膜生产企业重新调整生产工艺。其中，干法工艺被越来越多的企业所重视。”

目前，隔膜行业面临的问题已经引起高度重视，2017年5月开始，已有10多家企业放弃了投资锂电池隔膜产业，还有不少原本有意进入隔膜生产领域的企业，在规劝下也逐渐趋于理性。锂电池隔膜产业今后需要在提高生产效率和产品质量上下功夫，降低成本、控制风险，而不是产能扩张。