IPO批文正式核发 宁德时代募资额破创业板纪录

 有着“电池巨头”之称的宁德时代新能源科技股份有限公司(以下简称“宁德时代”)，在创下24天“闪电”过会纪录之后，再创新纪录。5月18日，在过会一个月之后，宁德时代终获IPO批文。根据批文，宁德时代超50亿元的募集资金相较此前预计虽有所缩水，不过，这一募资规模仍打破了目前创业板有史以来的募资纪录。更为重要的是，宁德时代有望重新洗牌创业板目前市值排行榜，成为创业板市值新“一哥”。

募资规模破创业板纪录

于4月4日成功过会的独角兽企业宁德时代，在等待逾一个月后，终于在5月18日拿到了证监会核发的IPO批文。数据显示，宁德时代的募资规模打破了创业板有史以来的募资纪录。

资料显示，宁德时代于去年11月3日申报IPO材料，3月12日进行预披露更新，4月4日顺利过会。从预披露更新到顺利过会，历时仅24天，刷新了此前富士康36天“闪电”过会的纪录。根据招股书显示，宁德时代此次拟登陆创业板。按照5月18日晚间证监会发布的信息显示，宁德时代、绿色动力环保集团股份有限公司两家企业IPO筹资总额不超过60亿元。绿色动力环保集团股份有限公司披露的招股书显示，该公司拟募集资金5.6亿元，若其募资额不变，宁德时代此次募集资金额最高将达54.4亿元。

数据显示，截至5月20日，除两家暂缓发行的公司外，A股共有创业板公司727家。其中，首发募集资金规模最大的为碧水源，募资金额为25.53亿元。另外，国民技术、华宝股份则以23.8亿元、23.77亿元分列创业板公司募资金额第二位与第三位。对比数据后不难发现，宁德时代此次首发募资规模刷新了创业板公司有史以来的最高募资纪录。

总体来看，已上市的创业板公司募集资金在20亿元以上的数量并不多。数据显示，仅有11家公司的首发募资金额超过20亿元。其中，电连技术、南都电源募资金额目前居于第11位和第10位。首发募资额分别为20.32亿元、20.46亿元。另外，募资规模在15亿-20亿元之间的为13家。此外，募资金额在10亿元以上的创业板公司共有63家，仅占创业板公司总量的约8.67%。5亿-10亿元募资规模公司有184家，占比约为25%。

事实上，不仅是在创业板公司募资规模中独占鳌头，在A股公司首发募集资金中，宁德时代的募资规模也位于前列。根据数据显示，在A股3518家公司中，募资金额为54亿元以上的为59家，其中，华夏银行首发募资额为56亿元，位居A股募资额第59位，华安证券以51.28亿元首发募资金额位于第60位。也就是说，若宁德时代募资金额超过华安证券，宁德时代的募资规模在A股目前募资排行榜上将位列第60位。

根据宁德时代披露的招股书显示，宁德时代此次发行的募集资金扣除发行费用后，拟用于两个项目的建设。包括宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目以及宁德时代动力及储能电池研发项目。

市值有望冲击创业板第一

除募资规模打破创业板募资纪录以外，宁德时代上市后的市值也有望冲击创业板第一。

若以宁德时代募资额为54.4亿元计算，宁德时代未上市之前，市值已高达544亿元(以发行10%股份计算)。东方财富数据显示，截至5月18日，创业板公司中，总市值在539亿元以上的共有9家，三聚环保以总市值493亿元位于创业板公司总市值第十位。换言之，在未上市前，宁德时代市值就在创业板前十名之列。

在业内人士看来，宁德时代的上市有望重新洗牌目前创业板市值排列局面。以新股上市首日44%的涨幅计算，宁德时代上市首日市值便高达783亿元。数据显示，截至5月18日，居于创业板公司总市值榜首的为温氏股份，该公司市值达到1267亿元。紧随其后的爱尔眼科总市值为771亿元。也就是说，在上市第一天，宁德时代的总市值就超过目前创业板公司市值第二位的爱尔眼科，成为创业板第二大市值股票。

通过计算可知，宁德时代在收获第四个涨停板时，市值将突破千亿元。而纵观整个A股公司市值，在逾3000家企业中，超过千亿市值的公司也仅77家。另外，在宁德时代收获第七个涨停时，宁德时代的总市值将高达1388亿元，超过目前创业板市值冠军温氏股份，跃升为创业板的新“一哥”。值得一提的是，于5月8日上市的另一家独角兽企业药明康德，截至5月18日，已连收9个“一”字涨停板，目前尚未开板。

著名经济学家宋清辉在接受北京商报记者采访时表示，从目前的数据来看，作为独角兽企业，宁德时代上市之后极有可能冲击创业板市值“一哥”的位置。另外，宁德时代市值在A股公司市值中也处于靠前的位置。

业绩高速增长引关注

根据资料显示，独角兽宁德时代成立于2011年12月，是一家动力电池系统提供商，主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

财务数据显示，宁德时代业绩处于快速增长状态。2015年、2016年及2017年，公司实现营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元，年均复合增长率高达87.26%;净利润分别为9.51亿元、30.89亿元及42.88亿元，年均复合增长率高达112.39%。

宁德时代最新财务数据显示，公司在2017年实现的营收、净利双双处于增长的状态。2017年实现营业收入199.97亿元，同比增长逾34%;实现归属净利润39.72亿元，同比增长31.4%。通过对比数据可知，宁德时代2017年的业绩表现在整个创业板公司中也可圈可点。

具体来看，数据显示，2017年，创业板公司盈利三甲分别为温氏股份、三聚环保以及碧水源。其中，温氏股份以2017年实现归属净利润约为67.51亿元稳居创业板“盈利王”的位置。紧随其后的三聚环保以及碧水源在2017年实现归属净利润分别约为25.39亿元以及25.09亿元。不难看出，宁德时代在2017年实现的归属净利润仅次于目前创业板的温氏股份。另外，在整个A股公司中，宁德时代2017年实现的归属净利润也进入前100强之列。数据显示，成都银行以2017年归属净利润为39.09亿元的成绩居于A股公司净利润排行榜第100位。

中信证券在此前发布的研报中指出，受益新能源汽车行业爆发，宁德时代业绩维持高增长。2015-2017年，宁德时代动力电池出货量分别为2.19、6.8、11.84GWh，连续三年在全球动力电池企业中排名前三。2017年，公司动力电池出货量超过松下，居全球第一。预计未来随着产能扩张，公司的市场份额有望进一步提高，将带动动力电池产业链(包括上游四大材料：正极、负极、隔膜和电解液，以及锂电设备)相关公司快速发展。