三元占比88.4% 乘用车动力电池装机量H1分析

2019上半年新能源乘用车动力电池装机量中三元电池装机电量约19.81GWh，占比88.4%，同比增长145%；磷酸铁锂电池装机电量约1.07GWh，占比4.8%。

新能源乘用车作为动力电池最大的装机主体，主机厂赶在补贴政策切换之前抢装，成为动力电池装机电量大幅增长的主要动力。

中汽协数据显示，2019年1-6月，新能源乘用车产量为56.2万辆，同比增长58.4%。其中纯电动乘用车44.5万辆，同比增长72%，插电式混合动力乘用车11.7万辆，同比增长21.6%。新能源乘用车销量为56.3万辆，同比增长58.7%。其中纯电动乘用车44.0万辆，同比增长69.8%，插电式混合动力乘用车12.3万辆，同比增长28.5%。

上半年，新能源汽车完成产销量分别为61.4万辆和61.7万辆。新能源乘用车分别占比达91.5%和91.2%，这意味着对动力电池企业而言，得乘用车市场得天下。

高工产业研究院（GGII）最新发布的《动力电池字段数据库》统计显示，2019上半年我国动力电池装机总电量约30.01GWh，同比增长93%。其中，新能源乘用车电池装机电量约22.42GWh，同比增长150%；乘用车动力电池装机电量占比74.71%，成为动力电池装机的主力。

2019上半年新能源汽车电池装机电量分析（GWh）

上半年，包括北汽、吉利、上汽、广汽、长城、比亚迪、江淮、奇瑞、长安等主机厂的新能源乘用车销量都呈现增长趋势，从而推动电池企业动力电池装机电量增长。

值得注意的是，受补贴退坡影响，此前作为销量主力的A00级乘用车在2019上半年销量明显下滑，而A级车型销量大幅增长。表明新能源乘用车正在逐步摆脱对政策依赖逐渐转向市场化推动。而新能源乘用车车型升级也进一步推动了乘用车动力电池装机电量增长。

在动力电池装机方面，由于新能源乘用车对动力电池的能量密度、轻量化、安全性、供货能力以及成本等方面的要求更高。这意味着只有少数动力电池企业能够满足主机厂的要求，使得乘用车动力电池市场高度集中，市场竞争非常激烈。

GGII统计数据显示，2019年1-6月共有40家电池企业在新能源乘用车领域实现配套装机。其中装机电量排名前十的企业为宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神电池、孚能科技、比克电池、中航锂电、多氟多新能源、卡耐新能源和联动天翼。


其中，装机总电量排名前10动力电池企业合计约20.28GWh，约占整体的91%。这意味着10家电池企业瓜分掉9成新能源乘用车动力电池市场份额，与上半年动力电池整体装机市场相吻合。

其中，宁德时代上半年为北汽、吉利、广汽、上汽、华晨宝马、东风、蔚来、威马等主机厂的新能源乘用车装机超20万辆，累计实现动力电池装机总电量约10.16GWh，占整体的45.3%。

而比亚迪实现新能源乘用车装机14万辆，实现动力电池装机总电量约5.7 GWh，占整体的25.4%。宁德时代与比亚迪两者合计市场占比达70.7%。

值得注意的是，由于配套了一两款“爆款”新能源乘用车车型，一些此前在新能源乘用车领域装机电量较小的电池企业也在2019上半年取得了爆发式增长。

其中，多氟多新能源主要为奇瑞汽车配套三元软包电池而连续多个月进入单月动力电池装机电量排名前十，最终排名上半年新能源乘用车动力电池装机总电量第8。

而联动天翼则凭借着为小鹏汽车实现装机配套，在4、5月进入单月动力电池装机总电量前十，从而冲进上半年新能源乘用车动力电池装机总电量前十，成为动力电池市场的一匹黑马。

除此之外，包括欣旺达、时代上汽、塔菲尔、安驰科技等新进入者也在新能源乘用车动力电池市场取得了较大突破，呈现后来居上的发展趋势。

由此来看，尽管当前新能源乘用车动力电池市场高度集中，但电池企业依然渴望在该领域获得一席之地。但随着补贴进一步退坡和市场竞争加剧，新能源乘用车动力电池市场洗牌更加激烈，届时或将有大批电池企业被淘汰出局。

从不同电池类型来看，2019上半年新能源乘用车三元电池装机电量约19.81GWh，占比88.4%，同比增长145%；磷酸铁锂电池装机电量约1.07GWh，占比4.8%，同比增长27.2%；锰酸锂电池装机电量约6390KWh;其它类型（未标明具体类型的锂离子电池）电池装机电量约1.54 GWh。

从电池装机类型来看，新能源乘用车主要向高能量密度、高续航倾斜，导致三元电池装机电量大幅上升，这主要与宁德时代、比亚迪、力神电池、孚能科技、中航锂电等三元电池装机电量增长有关。而磷酸铁锂电池装机电量虽有所增长，但市场占比较小，总体来看回暖现象还并不明显，主要是由国轩高科装机配套拉动。

随着下半年新补贴政策正式实施，新能源乘用车补贴下滑50%，续航250公里以下的乘用车补贴取消，将倒逼主机厂升级旗下新能源乘用车的续航里程和电池能量密度。

在此情况之下，三元电池在乘用车领域的市场地位将得到进一步巩固，而电池企业产能扩充以及钴、锂等上游原材料降价，也为三元电池市场占比提升提供了保障。

从不同电池形状来看，2019上半年新能源乘用车方形电池装机电量约18.05GWh，占比80.5%，同比增长178.5%；软包电池装机电量约2.18GWh，占比9.7%，同比增长86.5%；圆柱电池装机电量约2.19GWh，占比9.8%，同比下滑66.2%。

方形电池市场占比最大主要与宁德时代、比亚迪、力神电池等电池企业装机电量最大有关。圆柱与软包电池市场占比相当，但软包同比增速较大，后续有望进一步提升。

总体来看，新能源乘用车动力电池市场高度集中，与上半年动力电池整体装机市场保持一致，这表明二三线电池企业想要挤进乘用车动力电池装机TOP10难度较大。