孚能科技抱上吉利大腿后 宁德时代要失去这个客户了

12月24日晚间，孚能科技发布了与吉利科技集团有限公司（以下简称吉利科技）共同设立合资公司建设动力电池生产工厂的公告，预计这家合资公司的动力电池产能将不低于120GWh，其中2021年开工产能不少于20GWh。而据孚能科技董秘回复的投资者提问中披露的数据，目前赣州基地的设备产能为5GWh，镇江一期设备产能8GWh，上半年开始投产，目前仍处于产能爬坡阶段。据此计算，与吉利科技的合资公司新增产能相当于现有产能再翻10倍。

独家合作+独家电池供应

过去几年时间里，宁德时代与多家整车企业都成立了合资公司，其中也包含吉利汽车，不过当时签订协议的对象是吉利汽车控股有限公司旗下浙江吉润汽车有限公司，双方的协议中也仅仅说了会一起生产电池，近两年吉利汽车旗下的新能源车型用的电池系统大多是由威睿电动配套的，而电芯供应商则主要是宁德时代。

而此次与孚能科技签订合作协议的则是吉利科技，这家由李书福直接掌控的公司是整个吉利集团的核心，吉利、几何、领克、沃尔沃、极星、路特斯、Smart、LEVC、宝腾、枫叶、远程品牌都在吉利体系之内，足以见得此次合作的规模。

值得关注的是，在孚能科技与吉利科技的协议中还有这样一条说明：除非一方存在严重违约行为，另一方不得再与除对方以外的第三方就动力电池产能扩充事宜开展合作。这相当于是限制了双方只能与对方开展类似合作。

不仅如此，公告中双方协议还有这样的内容：吉利科技和其控股的子公司及吉利商用车集团在同等条件下优先采购孚能科技或合资公司生产的动力电池，每年采购量不低于其需求量80%。这一条基本是将吉利与孚能科技完全锁死，无论以后吉利需要多少电池，其中至少要有80%必须从孚能科技采购，这近乎是独家的电池供应协议。

电车汇统计了今年吉利旗下所有车型的电池配套情况，其中有44款车型的电芯供应商是宁德时代，并且在其他这一类目中，虽然吉利科技仅仅申报了电池系统供应商，但是从合格证数据可以看出，这些车型的电芯供应商也多是宁德时代，也就是说宁德时代目前占据了吉利75%的电池供应份额。可以预见的是，在与孚能科技合作之后，宁德时代虽然还是吉利的电池供应商，但采购量会大幅减少。

孚能科技的未来

从新能源汽车推荐目录来看，今年1-12批目录中孚能科技只给北汽、广汽、一汽、长城、江铃、南京金龙、国机智骏这7家整车企业提供了电池配套。


过去几年，孚能科技几乎是完全依靠北汽新能源这个客户，2017-2019年三年间北汽新能源对孚能科技销售收入占主营业务收入比重分别为87.57%、83.58%和47.58%。不过今年北汽新能源1-11月累计销量仅有24877辆，相较去年同期的11.4万辆，同比下降78.18%，并且今年还传出北汽新能源采购部将孚能科技拉黑的消息。很显然，孚能科技需要开拓新的客户。

仅仅是在今年下半年，孚能科技就先后与江铃签订了15万套动力电池配套、与国机智骏签订10万套动力电池配套的协议，并且目前孚能科技对长城汽车和广汽埃安都有着稳定的电池供应。

除此之外，就是掏出真金白银支持孚能科技的戴姆勒和吉利科技了。9亿元参与孚能科技IPO之后，目前双方在电池供应商的流程进行的也很顺利。孚能科技接受投资者调研的信息显示，近期孚能科技顺利交付D样电池，得到了戴姆勒的认可，预计明年第二季度开启SOP量产。从周期的角度来说，2025年与戴姆勒合作的体量将达到30GWh。戴姆勒的平台，其中EVA1平台包括smart EQC等油改电车型，孚能科技供货EVA2和MFA2，这是戴姆勒正向开发的第一个纯电平台，第三代平台MMA，将是EVA2和MFA2的升级，预计从2024年开始配套电池。与吉利科技的合作，包括换电、租赁、商用车预计明年需求开始起量，2022年量就会非常大。孚能科技表示会先用镇江或赣州的产能来满足吉利的需求，2022年就可以用合资公司的产能来匹配吉利的需求。

在这场合作中，不仅是吉利与戴姆勒各自与孚能科技有合作，并且吉利与戴姆勒也是有合资公司的，吉利还是是戴姆勒单一最大的股东，随着这两家公司坚持走全面电动化的道路，在这场三角恋中，孚能科技有望扮演至关重要的角色。



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