2021年能源行业九大预言

●卢雪梅

2020年已过去，但新冠肺炎疫情却并未因新年钟声的敲响而止步。全球感染和死亡人数持续增加，疫情控制较好的东亚各国也相继出现了不少散发病例，而这一切势必对2021年的石油市场产生重大影响。能源咨询公司伍德麦肯兹的分析师根据数据对2021年的能源走向做出了预言。

预言一：

石油需求增长强劲

或可推高国际油价

随着英国和美国疫苗接种工作的推进，因疫情导致的封锁有望在2021年一季度缓解，这将带动全球石油需求复苏。预计2021年，全球石油需求增加660万桶/日，意味着2020年近1000万桶/日的石油需求减幅将收复2/3。实际上，随着疫情得到控制，中国2020年四季度的石油需求已高于2019年同期，中国的石油需求回暖预示着2021年全球石油需求将回暖，并将在下半年实现石油供需平衡，从而支撑国际油价回升。

预言二：

国际油价回暖短期无法扭转

油气上游投资态势延续低迷

2021年，油气上游投资将与2020年持平，约3000亿美元。通常，业界对于油价走强走弱信号的反应并不完全同步。油价下跌时往往过于恐惧，减产快速且猛烈；油价走强时却不敢贸然跟进，往往要左右观望，迟迟下不了决心。这导致即使国际油价上涨，油气上游投资也不会迅速增加，常常有个滞后量，错过油服行业的低价期。油气项目上马与否的考查标准仍将以环境、社会和公司治理等三个方面为主，预计2021年会有20个左右的大项目获批，虽然相比2020年仅十几个获批大项目的惨况，已是长足的进步，但疫情前仅半年获批的大项目数量就已超过此数。

预言三：

低碳多样化压力下

油气公司转型步伐加快

欧洲大型石油公司已对外宣布了雄心勃勃的零碳排放计划，2021年将开展更多实质性工作，通过投资低碳技术为其低碳发展前景奠定更坚实的基础。美国的总统换届、新一届气候变化大会召开、股东的压力等，都将给国际石油公司和国家石油公司施加转型压力。

预言四：

更多油气公司确定减排目标

投资者施压油气公司采取应对气候变化措施，2020年底，30多位基金经理（掌控着约9万亿美元资金）表示，将以2050年为限，为以资产组合实现零碳排放的目标而努力。他们还誓言短期以2030年为限，采取措施将全球变暖温度保持在1.5摄氏度以内。2021年初，欧盟和英国的管理层将推进公开上市公司公布气候相关财务信息，向公众披露减排情况和对气候的危害。来自投资者和管理层的双重压力无疑将迫使更多油气公司采取措施减排和确定中长期减排目标。

预言五：

美国页岩油领域大交易在即

美国页岩油公司大型并购交易条件已全部具备，只欠东风。经济实力较强的公司将寻求资本成本优化，进行合理并购可有效降低资本保值难度，尤其是那些能实现页岩油公司资产多样化、降低风险的并购交易。伍德麦肯兹预测，2021年美国页岩油产业可能出现巨无霸并购，其影响的冲击波将覆盖整个美国的页岩油业务。根据当下提交的一些交易申请来看，很可能出现两家甚至三家公司之间的合并交易。

预言六：

太阳能购电合同价创新低，

但此番不再是中东国家领衔

太阳能购电合同价几乎每几个月就会迎来一波下挫，而每5份这样的合同中就有4份是中东的。中东具备低成本太阳能发电的优势，充沛的阳光、资本成本低、销路有保证、拥有供应商权益等。但西班牙和智利很可能挑战中东国家在太阳能发电领域的领头羊地位，在2020年1月和5月举行的新能源拍卖会上，都出现了低至每兆瓦时13.5美元的太阳能电价竞标。这两个国家新能源批发市场发达，或将导致激烈报价。批发商都期待在太阳能购电合同签订后获得后端收益。资产持有者日渐放眼未来，本着在太阳能成本下降和资产预期寿命延长的情况下放弃全部签约收益，接受部分或全部风险敞口，或将成为全球性的趋势。

预言七：

全球电动汽车销量近400万辆，

2021年较2020年大增七成

许多国家为应对疫情的不利影响而采取的经济刺激措施都包括延续电动汽车相关扶持政策，这些于2020年出台的政策极可能在2021年结出硕果。其中，中国电动汽车补贴原已到期，又延迟至2022年；几个欧盟成员国加大了对电动汽车的补贴力度，连同更严苛的排放规定，“胡萝卜加大棒”引导市场转型；美国新一任总统已表态支持电动汽车，其主导的联邦政府极可能不再反对加利福尼亚州政府的电动汽车友好政策和标准，从而鼓励电动汽车的销售。这些大国的表率作用将推动2021年电动汽车销量的快速增长。尽管如此，电动汽车的销量依然仅占全球汽车总销量的5%左右，还有更多努力空间。

预言八：

更多国家将持股重要能源

致力转型低碳能源供应链

美国新总统对新能源的姿态，意味着其就任之时也是美国加入各国政府确定未来30或40年温室气体零碳排放目标洪流之日。低碳能源供应链的战略地位将得以进一步提升。对于一些新能源相关资源，如能源转型金属，包括锂、镍、钴，各国政府将逐步开发安全供应源，包括持有关键资产的权益、为私人投资提供财务支持以助其进入相关资源国等。

预言九：

美国新总统就职

对气候变化态度有大的转变

美国新总统拜登对待气候变化的态度与其前任特朗普相当不同，拜登曾表示，应马上采取激进措施应对气候变化。但他的执政理念仍将受制于美国的政治和经济现状。美国参议院的组成也意味着激进的气候立法方案在投票时将遇阻，美国疲软的经济也不支持以牺牲就业机会为代价的应对气候措施，如压制石油和天然气。但是，美国将采取一些重要的象征性举措，如重返《巴黎协定》，确定2050年前实现净零排放目标等。

伍德麦肯兹还表示，科学进步将照亮人类的未来。即使是在阴霾笼罩的2020年，科学技术的进步仍在给予人类希望，除了疫苗的快速推进，其他学科门类也进展迅速，包括人工智能、高级计算和量子化学等。从能源行业来看，这些进步都有利于零碳排放技术研发、能效的提高、塑料的处理，以及对能源转型未来的预测。无论过往的2020年，还是2021年，科学仍将是引领人类走出黑暗、步入光明的火炬。