BIPV概念股涨幅49.21% 隆基发力BIPV主动OR被动？

3月9日，BIPV概念股价格延续上涨态势，与多家光伏企业股价的下行形成强烈的对比。据不完全统计，拓日新能、东方日升、维业股份、瑞和股份等分别出现不低于8%的涨幅，乃至涨停。光伏巨头隆基股份入股的森特股份更是出现连续3个一字板。

BIPV是下一个风口？万亿蓝海市场将会成为下一个被争抢的蛋糕？隆基发力BIPV是原业务受阻，还是看到其中契机？


万亿市场仍处于起始阶段

BIPV，为Building Integrated PV的缩写，译为光伏建筑一体化，是一种将太阳能发电（光伏）产品集成到建筑上的技术。其与BAPV（Building Attached PV，意为附着在建筑物上的太阳能光伏发电系统，也称为“安装型”太阳能光伏建筑）有着本质的区别，但两者有时会被混淆。

BIPV近年热度高涨，但是国内光伏企业并非近年才开始涉及BIPV产品。

诸如2005年，英利开始研发BIPV光伏组件，2007年越秀酒店的尝试，被业内乐道；知名光伏薄膜公司汉能总部BIPV项目，2014年10月27日落成， 2017年7月发布第一代BIPV产品汉瓦；东方日升常州2.05MW BIPV项目，2019年8月28日通过电网验收，目前其BIPV光伏屋顶已小批量销售美国客户，近日东方日升更是表示目前正在研究多款BIPV产品；中来股份3月9日表示，已经深耕BIPV多年，在2018年推出了BIPV建筑用的光幕墙和光模板产品。

对于BIPV热度可以追溯到2010年，但是当时由于当时技术及成本等问题，BIPV并未获得较大的发展。

现今随着光伏组件成本的下降，以及技术的成熟，BIPV的热度再次兴起。有媒体将2020年称作BIPV元年。

BIPV巨大的市场规模潜力日渐为各方面所认知。中国建筑科学研究院教授级高工何涛指出，光伏在建筑上的应用处于起步时期，非常具有潜力。我国既有建筑总面积600亿平米，可安装太阳能光伏电池的近100亿平米，按照现有BIPV发电效率水平折合1500GW，年发电量1.5万亿千瓦时。我国每年新建建筑面积20亿平米，可安装太阳能光伏电池近1.2亿平米，约18GW，年发电量1800万千瓦时。而截至2019年底，我国累计太阳能光电建筑装机30GW，折合到建筑面积，约占我国既有建筑面积的1%左右。

天风证券测算，BIPV每年潜在屋顶面积包括翻新屋顶+新增屋顶约12.3亿平方米，按照光伏板功率200W/㎡计算，潜在装机规模为245GW。以5.5元/W的价格计算，BIPV对应市场空间为1.3万亿。

全国人大代表陈康平同样看好BIPV的发展。其认为， “十四五”期间，我国可再生能源占比将越来越高。通过将光伏发电与建筑建材结合，实现“光伏建筑一体化”（BIPV），可以推动建筑从耗能型、节能型向产能型转变，成为打造绿色建筑的最佳解决方案。

固德威太阳能学院名誉院长王淑娟亦看好BIPV。其在日前相关活动中表示，BIPV现今5年即可收回投资成本，而以前则需要8-9年。

隆基发力BIPV源于什么？

BIPV的万亿市场规模为越来越多的企业所关注，且被市场所看好。根据数据宝统计，A股中有隆基、南玻、东方日升、森特、拓日、秀强、嘉寓、亚玛顿等十四家公司布局BIPV。从3月5日至成稿日，除隆基、南玻之外，其余十二支股票全部实现正增长，其中维业股份涨幅达更是达49.21%。

隆基发力BIPV在业内引起不小波澜。

2020年7月，隆基股份总裁李振国表示隆基股份2020年年底将建成约500兆瓦BIPV产能。并且希望能够在3-4年里，将BIPV发展成年营收超过100亿元的项目。

2020年8月10日，隆基正式发布首款BIPV产品——隆顶，此也宣告隆基正式进军BIPV市场。然而推出隆顶之后，隆基并未有进一步的动作。

3月5日，隆基在BIPV业务上迈出了重要一步。隆基公告拟协议转让现金收购森特股份27.25%的股权，交易完成后公司成为森特股份第二大股东。交易总对价16.35亿元。

公告称，此次收购有助于促进双方业务融合，充分发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护上的优势，同时结合隆基股份在BIPV产品制造上的优势，共同开拓大型公共建筑市场的业务拓展。

森特股份是国内金属建筑围护行业领军企业，专注于“高端金属建筑围护系统、环保”两大领域，产品应用于工业、公共建筑屋（墙）面系统。

开源证券认为隆基与森特联合，缓解光伏企业缺少建筑经验的局面，从而推动BIPV产品快速渗透。

隆基以溢价三成的价格收购森特股权的，可见隆基的决心和急迫心情。

对于隆基发力BIPV到底缘于什么，坊间有两种观点较为突出。

一种为隆基原有业务受阻，所以发力BIPV寻找新的业务增长点。隆基现已成为光伏行业名副其实的巨头，一体化程度逐渐加深。硅片、组件板块已居首位。1月19日，隆基发布公告称拟于西咸新区泾河新城投资80亿元建设年产15GW的太阳能单晶电池项目，发力电池。然而面对硅料价格的持续涨高，以及日前《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》的发布，观点认为隆基的利润将进一步压缩，且利润已经触及天花板，没有更大的空间，隆基需要寻找新的业绩增长点，所以会快速发力BIPV

另一种观点则认为收购森特完全是隆基的主动行为。主要原因是BIPV的广阔前景已经被更多的企业所认知，并且开始布局，隆基基于隆顶的优势，迅速进入BIPV市场，为后续分得更多的蛋糕做了极好的铺垫。

姑且不谈隆基发力BIPV 市场主动与否，BIPV市场的潜力巨大已成为行业共识。但是现今相较于常规光伏近乎翻番的价格以及相关政策的确实仍将是BIPV项目快速发展的掣肘。所以BIPV项目快速发展，可能还需要让子弹飞一会。