2020中国三元前驱体市场格局“变阵”

下游动力电池市场需求旺盛带动中国三元前驱体出货进一步增长。

GGII初步调研数据显示，2020年全球三元前驱体出货量为42万吨，同比增长34%。其中国内出货量33万吨，同比增长45%。

出货量增长的原因，一是国内三元材料需求量加高，2020年中国锂电三元正极材料出货量24万吨，同比增长23%，三元材料增速高于锂电池的增速。

二是LG能源、三星SDI和SKI等国际电池企业电池出货量大幅增长，带动中伟股份、格林美、华友钴业等企业三元前驱体出货（含出口）同比明显提升。

从市场竞争格局来看，2020年国内三元前驱体出货量TOP4企业排名，从2019年的格林美、中伟股份、邦普、华友钴业变成中伟股份、邦普、格林美、华友钴业。


具体来看，2020年国内三元前驱体出货量超过3万吨的有中伟股份、邦普、格林美、华友钴业；其中中伟股份出货量超7万吨，同比增长超50%，位居国内第一。邦普、格林美、华友钴业出货量在3-6万之间。

当前，国内三元前驱体市场呈现出头部企业集聚的发展趋势。

2020年，出货量TOP4企业市场集中度占比为61%，其中，TOP3企业中伟股份占比22%，邦普占比16%，格林美占比12%。

值得注意的是，在三元前驱体市场占比提升的同时，中伟股份的四氧化三钴出货量也实现大幅增长。

GGII数据显示，全球四氧化三钴2020年出货量7.6万吨，中伟股份市场占比23.7%，位居行业首位。

高镍市场占比提升 海外需求增长明显

尽管三元材料依然是动力电池市场的主流，但从产品需求来看，高镍三元材料的市场需求明显增长，进而带动高镍三元前驱体出货量增长。

从三元正极材料产品型号结构来看，2020年三元材料市场仍以5系及以下型号为主，但5系及以下材料占比同比下降9个百分点；高镍8系材料占比同比提升9个百分点。

8系材料占比上升的背后，一方面是国外电动汽车2020年销量超150万辆，带动LG能源、三星SDI、SKI等企业电池出货量提升，国外电池企业主要布局高镍电池领域，中国具备三元材料出口能力，欧美市场需求带动导致2020年国内三元材料外销超过5万吨；

另一方面是电动工具市场2020年同比增长超50%，电动工具用锂电池逐渐向高倍率、大容量方向倾斜，促使锂电池生产企业加快使用高镍材料。

受此影响，包括中伟股份、格林美等企业的高镍前驱体产品的出货占比也大幅提升。

中伟股份表示，公司2017年5系产品的占比大概80%左右，目前已经降至20%，现有产品高镍系占比已经超过80%，供给国外的需求超过国内。

格林美表示，公司2020年三元前驱体出货量4万吨，80%以上为单晶及高镍产品，其中外销同比增长50.8%。

中国海关数据显示，2020年中国NCM三元前驱体和NCA前驱体合计出口达11.28万吨。其中，NCM三元前驱体出口9.27万吨， NCA前驱体出口7338吨。

在出口方面，中伟股份、格林美、华友钴业排名前列，主要供货Ecopro、LGC、L&F、POSCO、优美科等企业。中伟股份三元前驱体出口占其总出货量的40%，出口排名第一；格林美、华友钴业紧随其后。

产品供不应求 头部企业积极扩产

进入2021年，动力电池市场延续去年第四季度高增长态势，装机量同比大幅提升，进而带动上游三元材料和前驱体出货持续增长。

当前，包括宁德时代、中航锂电、蜂巢能源、亿纬锂能、LG能源、三星SDI、SKI、松下等中日韩电池企业都在大规模扩充动力电池产能，要求上游原材料供给快速跟进配套。

为满足市场增长需求，国内头部三元前驱体企业纷纷开启扩产计划，并加强供应管理保障原料供应稳定和降低采购成本，加快新增产能释放，巩固行业龙头地位。

1月20日，中伟股份发布公告称，投资230亿元在广西钦州北部湾建设主要经营三元前驱体、四氧化三钴等项目，其中一期项目投资约100亿元，主要建设年产15万吨前驱体和7万吨金属镍钴及其综合循环回收设施。

中伟股份表示，公司目前三元前驱体产能已突破11万吨，四氧化三钴已建成产能约2.5万吨，现阶段生产处于满负荷状态。

格林美发布公告称，与嘉能可签署动力电池用钴原料战略采购补充协议，在2029年之前，嘉能可将向格林美供应不少于137800金属吨的钴资源（粗制氢氧化钴原料）。

此外，华友钴业和中伟股份还分别与青山实业签订6万吨和4万吨高冰镍的供应协议。

GGII分析认为，三元前驱体产能建设及认证周期较长，且上游企业与下游客户的绑定程度较深，市场竞争激烈。在此情况之下，头部三元前驱体企业有望借助产能规模和成本优势，继续保持领先优势，进一步扩大市场占比。