2021年专业电池厂商出货年增率同比下降45% 利润低迷销售受挤压

一、产能过剩 行业急剧膨胀

2020年前五大电池片厂商出货总计约为55GW，较2019年相比出货量增幅达六成以上，电池片集中化程度日趋明显。

从生产企业看，电池片环节产业集中度进一步提升，尤其头部企业占比逐年提升。

作为行业龙头，通威股份(600438.SH)1月6日在投资者互动平台表示，根据公司目前已有及在建产能情况统计，目前电池片产能超过40GW，预计2022年底电池产能总规模超过55GW。

回首过去一年原材料上涨带来的市场波动，电池片环节也受到不小的影响。大尺寸推动下，厂家为避免面临淘汰，纷纷进行扩产计划，垂直整合厂家为了有效整合自身供应链都有不少的增量，导致单晶电池片产能严重过剩。此外，在硅片和组件双重挤压下，多数电池厂家仅剩微薄利润。专业电池厂商的市场空间减小、增长速度放缓，销售受到挤压。PV Infolink数据指出，据统计，前五大专业电池厂商的出货年增率已由2020年的81%下降至36%。

在愈发严峻的市场考验下，专业电池片厂商或将通过研发高端差异化产品促进转型，进一步拓展上下游产业链，谋求生存空间。

值得一提的是，PVInfolink今日最新数据显示，上游硅片大厂公告价格纷纷调涨，本周电池片厂家M6/M10/G12电池片报价均有所上调，涨幅在每瓦1.08-1.11元人民币。但组件端采购已经疲软，预计春节前电池端涨价空间有限。多晶部分，受到硅片价格上扬，电池片价格开始小幅上扬，且后续仍有涨价趋势。

二、大尺寸、N型电池仍是发展方向之一

PV Infolink指出，尺寸方面，2021年158、166的市场份额迅速缩减，二者合计占比约为42%。大多数电池厂商纷纷投入大尺寸阵营下，182、210尺寸全年出货占比超53%。

2022年，电池片产线将面临更大的改动升级，多数电池片产线将从166升级至182，预计集中完成时间在今年上半年。

同时，随着电池技术迭代驱动光伏降本增效，N型电池逐渐步入产业化元年。当前PERC电池效率平均在23%以上，已接近瓶颈，且电池盈利能力较差，新一代高效电池技术呼之欲出，目前主流的TOPCON、HJT、IBC等电池均具备较好发展前景。三者之中，TOPCON因为现阶段成本较低，头部企业持续探索，或将具备更大的发展潜力。

三、润阳股份上市在即，或可挑战龙头地位

知情人士透露，全球第三大电池厂商润阳股份计划将于今年2月提交IPO申请。这意味着润阳股份离IPO又近了一步。

润阳股份2013年成立于江苏昆山，专业从事太阳能单晶PERC电池的研发、制造和应用。电池片生产基地分布于江苏盐城和泰国，目前公司下辖4大生产基地， 截至2020年底，公司单晶PERC电池片产能达到约11GW，现已获得市场高度认可。

去年7月，润阳股份已计划A股上市，并选择海通证券为其做上市辅导。2020年底，润阳股份董事长陶龙忠接受盐城地方媒体采访时表示，计划在2021年3月份申报IPO。相比原计划，润阳股份的IPO申请已经大大延后。

2017年，润阳股份在盐城连续投资多期电池制造项目，随着电池项目的逐渐投产，逐渐在光伏行业崭露头角。但不同于通威、爱旭这种专业电池厂商，润阳股份在扩产上走向了全产业链业务模式。

2021年4月16日，内蒙古鄂尔多斯鄂托克前旗政府与润阳股份签署光伏材料及应用全产业科技园项目战略合作框架协议，项目总投资297亿元，包括硅料、切片、电池片、组件及光伏发电全产业链项目。

同年6月8日，宁夏石嘴山市政府与润阳股份签署投资协议，润阳股份计划投资130亿元，建设年产10万吨的高纯多晶硅项目和年产5GW的高效电池项目。

2021年12月，润阳光伏研究院正式成立，公司也迈出了从光伏产业制造到创造的重要一步。研究院由江苏润阳新能源科技股份有限公司投资建设，总投资4亿元，主要从事高效光伏电池产品的研发和中试生产，建有两条新型高效背钝化电池和异质结电池中试生产线，为提升润阳股份的核心竞争力提供了保障。