谁是光伏内卷王？通威36GW+组件仅仅是开始...

近日，通威预中标华润3GW组件大单，引得整体资本市场除通威外的剧烈波动。其中，被誉为“光伏茂”的隆哥更是大跌超15%以上，市值蒸发700多亿。当然，这也有隆哥大股东之一的李春安被处罚影响资本面消息有关。

对于通威大规模进军组件产品，业内对通威此举褒贬不一。这也不难理解，当年协鑫承诺不进入组件行业，阿特斯承诺不进入多晶硅行业一样，术业有专攻。总有人比你更专业、更聚焦，风险自然也就更低。

后来的故事大家自然了解，截止到2022年6月9日晚，协鑫集成（SZ002506，股价3.33元，市值194.8亿元）发布一份长达60页的年报问询函回复，其中详细解释了最近三年营收持续下滑，以及近两年业绩大额亏损的原因。2019年～2021年，协鑫集成分别实现营业收入86.84亿元、59.57亿元、47.01亿元，同比下降22.41%、31.40%、21.07%；分别实现归属于上市公司股东的净利润5555.64万元、﹣26.38亿元、﹣19.83亿元。协鑫集成的主营业务收入主要为光伏电池组件及系统集成业务。2019年～2021年，二者营收之和占协鑫集成营收的比例在九成左右。也就是说，协鑫组件做的并不顺利。

好在时过境迁，保利协鑫（现在已经更为为“协鑫科技”）通过颗粒硅再次启航，协鑫科技今年上半年净利约69亿元、营收154亿，双双同比飙升；在手订单超70万吨颗粒硅。阿特斯稳居前五，天合、晶澳、晶科再次赢得客户和市场认可，成为千亿资本宠儿。唯独不见英利、尚德、LDK等一纵涉足多晶硅产品的光伏老哥。

今年，从不做上游的阿特斯、天合宣布涉足多晶硅。7月份，天合称在青海建设年产10万吨工业硅、年产5万吨高纯多晶硅、年产20GW单晶硅、年产 5GW切片、年产5GW电池、年产5GW 组件以及7.5GW组件辅材的生产线及其配套基础设施。计划于 2023 年底前完成。 而未来，天合多晶硅项目将达到10万吨产能。

8月10号阿特斯也宣布与青海省海东市政府签订了一项投资协议，根据协议，阿特斯计划在2022年底建设一个年产约5万吨高纯多晶硅厂，作为其在海东市建设光伏制造基地的初步项目。该设施预计将于2024年年中开始生产。

在此之前，光伏组件前十强企业，已有东方日升通过收购聚光硅业进入多晶硅领域。

事实上，从三头在外，到全面领先，中国光伏产业目前光伏产业已无太多技术壁垒，无论是P型电池、还是N型hjt、IBC电池，多晶硅产品等只要肯砸钱、找人，都不是难事。

虽然，当前多晶硅价格高涨不排除厂家统一串通提价嫌疑。而通威规模化进军组件，也是为了提高一步市场占有率，因为现在的30GW就和10年前1GW当量差不多，市场足够大。据可靠消息，通威在安徽某地已经落地30GW组件产能，加上目前已有的近6GW产能，最近几年内36GW+产能已无悬念。更加通威年初制定的2024-2026的多晶硅和电池规划，通威2026年实现多晶硅80-100万吨，电池130-150GW。机构预计2022年底，通威电池产能70GW，多晶硅28万吨，组件产能为36GW+；预计2023年底，通威多晶硅80万吨，电池100GW，组件产能为36GW+；后期是否扩大组件产能，还需要看通威自己规划。

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