N型推动光伏胶膜需求转变，关键技术实现攻克

组件封装是光伏产业链中的关键环节，光伏行业快速发展带动胶膜需求快速增长。光伏胶膜在组件总成本中虽占比不高，但关乎组件的光电转换效率，保障组件使用寿命，是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

光伏胶膜产品品类丰富，根据原料和结构的不同，胶膜可分为 EVA 胶膜、POE 胶膜和 EPE 胶膜三类。EVA 胶膜和 POE 胶膜分别以 EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）树脂和 POE（聚烯烃弹性体）树脂为原 料制成；EPE 胶膜又称共挤型 POE 胶膜，由 POE 胶膜和 EVA 胶膜通过共挤工艺制成，为 EVA-POE-EVA 三层结构。企业也有系列划分，如福斯特旗下 EVA 胶膜涵盖常规、抗 PID、抗蜗牛纹、超快速固化、白色等系列，POE 胶膜包括交联型、热塑型、白色、共挤等系列。

近年来我国光伏胶膜技术已逐步实现国产替代，智研咨询数据显示，2022年上半年，我国光伏胶膜相关专利申请量为44个，同比增加214.29%。

从P型到N型，光伏胶膜占比将迎来变动

据PVInfolink显示，过去十年间EVA凭借较佳的光学性能、粘结性，成本相对低廉且适配P型电池组件结构较佳，占据行业主流份额。东方盛虹2022年半年报指出，透明EVA 胶膜因价格优势、加工性能优势成为当前市场主流封装材料，占比约为 52%。

另一种白色胶膜 EVA主要用于单玻、双玻组件的背面封装，能够有效提高电池片间隙入射光以及组件透射光的反射，进而提升组件的功率。“随着PERC、N型电池的薄片化发展，以及半片技术、多主栅技术的应用逐渐增多，白色EVA在提升组件功率方面的优势将更为明显，”中金企信国际咨询表示。白色EVA在组件层压中的问题已基本得到解决，市场占比进一步提升。

近两年，随着TOPCon产能不断增长，行业对光伏封装材料有了新的要求，其中TOPCon电池与组件对防水性要求更高，于是POE因其拥有更好的水汽阻隔率与更好的耐侯性能、抗PID等能力，与N型TOPCon更为适配。主要的N型组件公司都积极探索或导入纯POE胶膜或含POE成分的胶膜作为封装材料。

而EPE 胶膜即通过共挤工艺将 EVA 与 POE 树脂挤出制造，兼具 EVA 良好的加工性能与 POE 良好的抗 PID性能、耐水汽性能。根据中国光伏行业协会的预测，未来几年 EPE 胶膜市场份额有望稳步提高。

中金企信国际咨询也提出同样观点，指出双面电池以及双玻组件市场也在快速增长，将带动POE胶膜与EPE胶膜市场占比提升。

技术、产能壁垒，优势企业市场份额持续扩大

随着光伏行业对技术的不断追求，光伏胶膜的抗PID、抗蜗牛纹、抗闪电纹、防老化、阻水等高功能性需求已成为封装胶膜的标准性能要求，对胶膜的技术和质量要求在不断提升。

面对光伏预期放量，胶膜生产也面临供需问题，特别在POE生产上。据悉，POE主要应用领域为光伏、汽车、鞋材等，2021年光伏领域需求占比已达POE需求总量的40%。

目前国内没有量产POE的生产能力，中国消费POE全部来自于海外进口，据华经产业研究院， 从我国POE进口来源企业来看，我国进口美国（主要是陶氏化学）的份额最大，占比接近 50%。

但近年来，我国石化企业通过不断加快自主研发进程，已攻克POE生产技术，在逐步推进工业化量产。据媒体报道，中国POE拟在建产能已达240万吨，生产企业包括东方盛虹、万华化学、卫星石化等。其中东方盛虹已于2022年9月完成中试，未来规划年产能50万吨。

2月2日东方盛虹回复投资者表示，公司一期30万吨POE配套20万吨α-烯烃等高端新材料项目已着手开工建设前的准备工作，建设期为2年。我国POE生产将于2024-2025年投产放量，将为光伏组件生产提供支撑，POE市场渗透率也将进一步提升。

除构建技术壁垒外，优势企业也在不断提升EVA与POE产量。2022年东方盛虹子公司斯尔邦石化就已POE与EVA双线并进，意图打造全球最大的光伏膜材料产业基地。据东方盛虹回复投资者信息，公司EVA保持满产满销，库存水平较低。

另外，为抢抓行业机遇，行业龙头以及跨界公司先后发布扩产公告，据银河证券研报统计，2023 年胶膜新增产能主要来自头部企业福斯特、斯威克、海优新材，预计三者年底产能将分别达到 25 亿平米、8 亿平米、9.5 亿平米，行业格局维持 " 一超多强 " 格局。