光伏电站进入“三国”时代

“十四五”期间，中国光伏产业将形成集中式与分布式并举的发展格局，在产业政策推动下，分布式光伏的增长空间巨大。光伏产业发展迅猛，工商业光伏新增势头强劲。预计未来5年，工商业光伏新增装机年均增速有望达到30%，迎来发展新机遇。

市场火热，分布式装机超翻倍增长

2021年6月，国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布 式光伏开发试点方案的通知》，整县推进掀起地方投资热潮，多省出台相关文件推动光伏建设。

在各地政府的积极响应下，试点名单显示全国总共676个县进行申报，其中山东省70个县列入试点名单，位居全国第一。

今年1月，山东省人民政府再推新政，发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设若干措施的通知》，提出到25年底整县分布式光伏规模化开发容量有望超过20GW。通知一经下发后，以国家电投、国家能源集团为首的多家央国企纷纷下场抢夺分布式资源，屋顶光伏规模化开发成效显著，非户用分布式光伏市场持续扩大。

同样作为分布式重阵的河南，也不甘示弱。4月17日，河南省发展和改革委员会关于印发《河南省新能源和可再生能源发展“十四五”规划》的通知。

文件指出，大力推进分布式光伏发电开发建设：充分利用党政机关、校园、医院、基础设施、公共建筑等领域发展屋顶分布式光伏，打造一批“光伏+”特色工程，形成示范效应。 “十四五”期间，新建工业园区、新增大型公共建筑分布式光伏安装率力争达50%以上。此外，还要广泛拓展太阳能应用场景，鼓励在工商业厂房建筑屋顶发展“自发自用，余电上网”分布式光伏，开展“BIPV”、“光伏+市政”亮点工程建设，到2025年，公共建筑光伏安装率达到20%。

国家能源局数据显示，2022年我国光伏新增装机达 87.4GW，同比+59%，其中分布式装机达51.11GW，同比增长208%，已连续两年超过集中式电站，主要是因为工商业分布式装机超翻倍增长，装机达25.85GW，同比增长超236%。按照地域分布来看：工商业光伏新增装机量最高的前三省份分别是浙江、江苏、山东，分别新增6.50、4.29、 3.25GW，占比达56%，具有绝对领先优势。

广发证券此前在研报中指出，在政策扶持、消纳条件及经济性等驱动因素作用下，预计23年全国内光伏新增装机为130-150GW，同比增长48%/-60%，其中国内分布式新增装机有 望达60-70GW，同比增长27%。

电价上行，工商业分布式收益向好

随着“双碳”目标落地，“限电、限产”频发，工商业分布式电站渐渐成为企业的“必需品”。

地方政府在面临稳经济、降能耗、控碳排的三重压力时，建设周期更短、效果更佳的分布式光伏项目成为更优选择。同时，分布式电站具备就地消纳的能力，与企业用电高峰匹配，能有效减小电网压力，缓解供电紧张。基于此，越来越多的企业通过安装分布式光伏来保障生产经营活动的用电稳定，这也为不受限电制约且符合绿色电力交易趋势的分布式光伏发展迎来新机遇。

电力市场化政策落地，分布式光伏项目的收益也在日渐提升。

2021年10月，国家发改委印发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革》，提出取消工商业目录销售电价，让电价反映供需情况，推动工商业用户进入电力市场直接购电，或选择逐渐过渡，由电网企业代理从电力市场中购电。

自2022年以来，各省电网代理购电价格总体呈持续上涨趋势。电价上浮拉高了工商业分布式收益率，激发了工商业业主对分布式光伏的投资需求。在“分时电价”和“电力市场化”双重政策推动下，电价上调将对工商业分布式光伏发电业务收益产生积极影响。

更重要的是，工商业光伏投资回报普遍领先于户用光伏和集中式光伏。

由于工商业分布式电站按照大工业用电价格结算电费，综合度电收入远高于脱硫煤标杆电价，加上绿证等收益，投资回报率更高。据华泰证券测算，2023年工商业光伏投资回报率（全投资IRR）仍大幅领先，其中27个省市达到投资经济性（全投资IRR不低于6%），即使是在平均电价下降25%的山东省，全投资IRR依然可以达到7.6%。

新玩家跑步进场，竞争趋于“白热化” 

伴随着工商业光伏的红利不断释放，各省城燃集团、地产商等一大批手握工商业资源的玩家先后涌入“赛道”，工商业分布式市场竞争趋于“白热化”。

随着城镇化速度及人口增长速度放缓，城市燃气行业已进入中低速增长期，2022年我国更是出现了天然气消费的首次负增长，城燃企业面临空前挑战。

因此，利用已有的工商业资源进军工商业光伏成为了不少头部城燃企业的选择。以港华燃气为例，公司已于2021年11月26日更名为港华智慧能源，加速向综合智慧能源投资运营商转型。目前，港华智慧能源拥有178个城市燃气项目以及客户1550万户，这些理论上都可以转化为工商业客户再次利用。类似的还有新奥能源、中国燃气、深圳燃气、天伦燃气等龙头燃气企业，他们大多已在工商业光伏赛道有所布局。

另一群手握“资源”的大佬则是房地产商。他们原本就是工商业光伏的重要客户，但不乏有些企业看准这块“肥肉”也来亲自下场。

保利资本和碧桂园创投联合孵化的综合能源管理服务商“保碧新能源”，在今年2月宣布顺利完成5亿元人民币的A轮融资，致力于成为中国最大的园区和社区综合能源管理服务商。由新城控股集团及金开新能联合参与投资的吾盛(上海)能源科技有限公司，依托新城旗下的房地产资源，目前在建及储备项目装机规模超1GW。

除了新玩家们跨界发力，老牌光伏企业也在加速前进。

2023年，阳光新能源以工商业领域为业务瞄点，对外发布“银河计划”，引领工商业分布式业务进阶升维。其核心是构建“2188生态圈”，即利用“技术+平台”双轮驱动，助力100个行业加速绿色转型，赋能超过800家渠道商伙伴实现年营收额800亿的目标。

在近些年快速起量的户用分布式系统业务，天合光能推出了双品牌战略，其中天合蓝天主打工商业分布式市场，服务于各行业知名企业。据悉，天合蓝天虽然成立时间不长，但目前已有多个工商业光伏项目开工建设。

晶科科技同样聚焦于工商业分布式光伏电站开发项目，累计投资运营工商业分布式电站共计321座，装机量达1.2GW。在光伏系统成本下降和电价上浮的双重驱动下，未来工商业光伏市场的增量空间及渗透率值得期待。

不难看出，未来工商业分布式光伏市场的参与主体将越来越多元化，行业竞争愈演愈烈，谁能抓住工商业光伏的发展机遇，谁就能掌握下一个光伏行业的“掘金”风口。