新能源车企竞争呈现新趋势

近日，比亚迪、长城汽车等多家新能源车企相继披露2023年上半年业绩预告。整体来看，车企盈利分化仍在加剧。有业内人士指出，车企若想摆脱亏损，需在产品和前瞻技术上下足功夫。

业绩表现不一

  在实现正增长的车企中，比亚迪以超百亿元的净利润继续领跑。数据显示，2023年上半年，比亚迪预计归母净利润为105亿元-117亿元，同比增长192.05%-225.43%。与此同时，特斯拉第二季度也实现归母净利润27.03亿美元，同比增长20%。

  除比亚迪、特斯拉两大行业龙头外，其他新能源车企盈利仍普遍面临较大压力。数据显示，长城汽车预计上半年归母净利润为11.5亿元-15.5亿元，同比下降72.32%-79.47%。长城汽车表示，业绩波动主要由于公司深化向新能源及智能化转型、产品结构调整，基于2023年新产品上市，加大品牌及渠道建设投入，同时坚持在新能源及智能化领域的研发投入，以及汇率收益减少所致。

  北汽蓝谷、赛力斯则深陷亏损泥潭。其中，北汽蓝谷预计上半年亏损18亿元-21亿元。北汽蓝谷表示，公司产品仍处于持续爬坡期，规模效应不足，成本持续承压。事实上，北汽蓝谷近几年始终处于大幅亏损状态，2020年-2022年，三年累计亏损超170亿元。

  另外，赛力斯预计今年上半年亏损12.5亿元-13.9亿元。

规模化是盈利要诀

  车企盈利情况能够直接映射行业整体发展趋势与竞争格局。电车人产业平台创始人马前程指出，新能源车企盈利分化，核心原因在于企业销量规模不同。

  据乘联会零售销量数据统计，比亚迪上半年累计销量突破115.46万辆，市占率达37.4%；特斯拉中国上半年累计销量为29.4万辆，市占率为9.5%。两者几乎占据中国新能源汽车市场“半壁江山”。

  安信证券发布研究报告称，头部车企的新能源车盈利有望持续上行。远期看，头部车企的净利率有望超过10%。未来新能源头部车企有望加速发力，行业将迎来第一梯队的浮现和末位的加速淘汰。

  针对亏损原因，不少车企在财报中提到持续投入研发以及规模效应不足带来影响。在受访业内人士看来，规模化是新能源车企赚钱的要诀所在。比亚迪销量屡创新高、业绩一路飘红，得益于其丰富的产品矩阵。

  “比亚迪产品线非常宽，产品综合竞争力也很强，在很多细分市场都是龙头。比如今年，吉利、长安、长城的插混产品都刚刚开始上量，而比亚迪作为较早发力插混技术的厂商，上半年插混产品在其新能源车总销量中的占比就已超过50%。此外，比亚迪也在加速海外布局，海外业务成为其新的增长点。”马前程表示，“规模大才可能盈利，有市场地位才会有定价权。”

形成稳固“生态圈”

  随着新能源车企进入分化期，行业优胜劣汰之势随之显现。在此背景下，龙头企业垄断地位是否将加速形成？

  全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤表示：“比亚迪作为龙头企业，短期内产业规模不会大幅下降，基本处于稳定状态。除非新能源汽车行业出现重大技术变革，例如氢动力等成为主流，处在第二、第三梯队的企业会不甘掉队，奋力直追。起码5-10年内，新能源汽车行业会逐步集中，分化现象也会比较严重。不过，现在说新能源汽车行业是否会形成垄断，还为时过早。即便是比亚迪或者特斯拉，现在也都不能称作垄断。”

  马前程指出：“比亚迪和特斯拉旗下车型适应现阶段需求，产品竞争力很强，因此当下市场份额有向两者聚集的趋势，这个趋势可能至少延续到今年下半年。预计明年开始，随着上汽、长安、长城、吉利等车企陆续推出新车型，有可能在下一个产品周期里追上来，甚至在某些细分市场实现超越。”

  针对新能源车企如何进一步开发盈利潜力，马前程提出四方面建议：“首先，扩大规模，规模化效益能够从根本上提升利润；第二，要有市场地位，在细分市场里跑进前三，车企有市场地位、有议价权，才会有利润保证；第三，要关注海外市场，新能源汽车行业正进入全球化竞争阶段，车企一定要提前在海外市场进行布局，海外市场利润也相对可观；第四，动力电池在新能源汽车整车成本中占比较高，芯片、智能驾驶都与汽车性能和成本密切相关，因此车企需要在这些领域进行布局。另外，车企也可以与产业链核心企业结成紧密的战略联盟，形成一个稳固的‘生态圈’，从而保证未来成本可控，‘生态化’将成为车企竞争的新利器。”