储能业务持续放量 多家光伏龙头业绩靓丽

国家能源局10月30日发布的数据显示，2023年前三季度，全国光伏新增装机12894万千瓦，同比增长145%。光伏行业高景气延续，储能业务成为亮点，行业龙头企业前三季度业绩靓丽。业内人士表示，随着行业竞争愈发激烈，光伏产业将进入整合提升新阶段。

高景气度延续

国家能源局公布的数据显示，截至2023年9月底，全国光伏发电装机容量达到5.2亿千瓦，其中集中式光伏2.95亿千瓦，分布式光伏2.25亿千瓦。2023年前三季度，全国光伏发电量4369亿千瓦时，同比增长33%。全国光伏发电利用率98.3%，同比提升0.3个百分点。

从投资方面看，今年前8个月全国太阳能发电完成投资额超过3500亿元，其中湖北、广东、云南、新疆4个省（区）完成投资额同比增速均超过200%。

光伏行业高景气度延续，相关上市公司三季报业绩靓丽。协鑫集成（002506）表示，前三季度公司充分把握市场机遇，连续中标入围组件采购项目，组件出货量大幅增长，实现营业收入94.12亿元，同比增长97.43%；归母净利润为1.42亿元，同比增长240.78%。

晶科能源前三季度实现营业收入850.97亿元，同比增长61.25%；实现归母净利润63.54亿元，同比增长279.14%。公司1-9月组件出货量超过52GW，其中N型组件占比约57%。当前，公司在手订单超额覆盖2023年组件出货目标。

硅料价格大幅下跌，通威股份（600438）、大全能源等以硅料为主营业务的企业前三季度业绩出现下滑。通威股份前三季度归母净利润为163.02亿元，同比下降24.98%。其中，第三季度净利润为30.31亿元，同比下降68.11%。大全能源前三季度归母净利润为51.15亿元，同比下降66.09%。其中，第三季度归母净利润为6.89亿元，同比下降87.61%。

从硅片环节看，TCL中环（002129）表示，前三季度光伏行业产能扩张与终端需求不匹配，产业链博弈加剧，公司实现营业收入486.54亿元，同比减少2.39%；归母净利润为61.88亿元，同比增长23.75%。隆基绿能（601012）表示，受投资收益和汇兑收益减少、存货跌价损失增加等因素影响，公司第三季度实现归母净利润25.15亿元，同比下降44.05%；前三季度实现归母净利润116.94亿元，同比增长6.54%。

行业竞争激烈

储能业务表现亮眼，并成为多家光伏公司业绩增长的重要因素。

阳光电源（300274）表示，前三季度全球光伏装机达240GW，同比增长60%，全球储能出货量达61GWh，同比增长103%，新能源各赛道持续保持快速增长态势。

前三季度，阳光电源逆变器、储能、新能源开发等核心业务持续放量，实现营业收入464.15亿元，同比增长108.85%，海外收入占比进一步提升到56%；实现归属于上市公司股东的净利润72.23亿元，同比增长250.53%；经营活动产生的现金流量净额45.5亿元，去年同期为-28.9亿元。

前三季度，天合光能实现营收811.19亿元，同比增长39.38%；实现归属于上市公司股东的净利润50.77亿元，同比增长111.34%。报告期内，公司光伏组件、支架、分布式系统及储能业务实现增长，主营业务收入增加。同时，公司储能产品综合成本持续下降，储能业务盈利能力提升。

天合光能表示，将继续推动光储深度融合，构建光储一体化解决方案，预计到2023年底储能电池、直流电池舱及交直流产品组合产能将达到12GWh。

上能电气（300827）主营产品为光伏逆变器、储能双向变流器、有源滤波器等。前三季度，公司实现归母净利润2.08亿元，同比增长359.04%。公司表示，储能将作为公司业绩增长第二极。

对于光伏产业未来走向，通威股份表示，伴随过去几年行业需求爆发，产品供不应求，显著高于其他行业的毛利率吸引了大量行业内外企业进入光伏领域，大量新增产能集中释放，产品价格快速回落，行业竞争愈发激烈。在此背景下，相对落后的产能以及在资金、技术、人才等方面准备不足的参与者将逐步被淘汰，行业将进入整合提升新阶段。