光伏TOP出货争夺战：龙头向下，追兵向上

进入2023年，光伏产业各环节均出现不同程度供求失衡，降价几乎成了近两个月的“主旋律”，市场格局争夺的“硝烟”正愈发激烈。出货量作为行业需求的“晴雨表”，也是企业市占率的重要衡量标准，在目前市场震荡磨底之际，变数又有几何？

2023年前三季，全国光伏新增装机128.94GW，同比增长145%，光伏装机需求同比继续提升，但随着行业产能持续释放，进而造成产能过剩，海外库存堆积问题也接踵而至；在三季度的结束后，硅料、硅片、电池片、组件和逆变器出货量也随之清晰，在光伏产业进入整合提升新阶段时，各大企业出货量也有了一些变化。

组件：新晋“出货王”晶科能源

从三季度阶段性战果看，前三季度光伏企业业绩出现分化苗头的同时，各厂商组件出货量排名也有了变动。

一直以来，组件出货排名竞争尤为激烈，2016-2019年期间，晶科能源保持着组件出货龙头的地位，在2020年，隆基绿能赶超晶科能源，之后两年期间，隆基绿能一直蝉联冠军；直到今年，晶科能源重回巅峰，摘得前三季组价出货“冠军”，天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯分别位列前五，成为光伏组件市场的领军者们。

晶科能源前三季度组价出货量52.2GW，同比增长82%，N型组件占比约57%；三季度组件出货21.2GW，同比增长104%、环比增长20%；其中TOPCon出货约13GW，占比63%，环比增长30%。

另外，公司预计第四季度组件出货量为23GW左右，同时N型占比提升至75%。预计2023年全年出货预计75GW，TOPCON组件出货量在45-47GW，占比为63%。

晶科能源是最早押注TOPcon技术的公司，凭借TOPcon产能扩张，以及目前市场“N型化”全面加速，享受到TOPcon技术红利。

在组件出货排名争夺中，天合光能一直稳居第二的位置，但随着市占率逐渐攀升，出货量增长势头强劲，前三季组件出货量45GW，同比增长68%，其中三季度出货18.5GW，同比增长52%、环比增长33%，预计2023全年组件出货量将达到65-70GW。

隆基绿能在前三季也有不俗的表现，单晶组件出货量43.53GW，其中对外销售43.12GW，自用0.41GW。三季度出货量18GW，同比增长27%，预计2023全年组件出货量将达到65GW。

稳扎稳打的晶澳科技在前三季组件出货量37.63GW（含自用965MW），其中组件海外出货量占比约52%，分销出货量占比约31%。三季度组件出货量12.3GW，环比增长5%，预计到年底n型组件产能将超过57GW。

作为组件排名第五的阿特斯刚刚发布三季报，前三季度组件出货量22.6GW，同比增长53.7%，其中三季度出货量为8.3GW，全年预期出货量在30-35GW。

正泰新能、通威股份、东方日升、一道新能前三季出货量保持良好势头，其中通威股份三季度组件出货量达到10GW，单季度已赶超排名前五的阿特斯的组件出货量，增长势头迅猛，并且通威股份在2022年才布局组件赛道，在今年前三季度就已经有18GW出货量的成绩，跻身组件出货量TOP10，可谓是飞跃式的增长。

作为老牌光伏组件厂商的正泰新能和东方日升，在前三季度均实现组件出货量20GW和14.4GW的成绩，其中正泰新能三季度出货量8.5GW，到年底正泰新能电池产能将达53GW、组件产能55GW，其中TOPCon占比81%。东方日升三季度出货量6.1GW，今年前两季出货量分别是4.5GW/3.87GW，持续增长平稳。

一道新能和尚德电力作为出货量排行TOP10最后两名，也是后劲十足，其中，一道新能在前三季度实现出货量13.5GW，较2022年翻番；尚德电力虽然相比排名前九的企业有些差距，但整体实力也不容小觑。

此外，组件累计出货量方面，晶科能源前不久刚公布，累计组件出货量突破200GW，而隆基绿能、天合光能和晶澳科技三大龙头累计出货量也都突破100GW。

硅料：价格向左 出货量向右

今年以来，硅料价格“风光不再”，光伏产业链的“拥硅为王”已成为历史，在前三季度硅料出货量排名中，通威和协鑫依然是稳坐一二的位置，而在2022年位居第二的大全能源此次暂列第四。

通威股份坐拥硅料行业龙头多年，今年前三季度硅料出货量27.77万吨，同比增长54%，三季度出货量达10万吨，行业内遥遥领先。作为全球硅料行业的龙头企业，通威股份顺应市场需求变化，快速提升N型硅料的市场供应，根据公开资料显示，通威股份硅料产能规划在80-100万吨。

排名第二是协鑫科技，前三季度硅料出货量16.87万吨，已赶超2022年全年9.39万吨出货量，在第三季度出货量达6.76万吨，协鑫科技一直全力发展颗粒硅产业，预计远期规划产能将达到100万吨。

新特能源、大全能源、东方希望也一直是硅料出货量榜单的“常驻嘉宾”。其中，新特能源由于上半年多晶硅产量大幅增加，导致三季度硅料出货量有所回落。

大全能源在三季度出货量表现出色，主要由于上半年投产项目处于产能爬坡阶段出货量增幅较少，三季度随着多晶硅产能释放，出货量随即增加较多。另外，大全能源到2024年产能规划将达到33万吨。

尽管三季度硅料行业经历前所未有的挑战，但整体出货量稳扎稳打，五强位次虽然有所调整，但依然是传统龙头企业为主导。

硅片：“两超”制霸 多强追赶!

在硅片产业端，单晶双雄--隆基绿能和TCL中环的争夺十分激烈，出货量不相伯仲，两大厂商的龙头地位在短时间内还难以撼动，三季度出货量数据展现了绝对领先优势。

隆基绿能前三季硅片出货量86.39GW，同比增长43.98%，三季度出货量34.34GW，到2023年底的硅片产能规划为190GW。

紧随其后的TCL中环，前三季度出货量约81-82GW，在三季度实现28-29GW的出货量，硅片依然是TCL中环最大营收来源，其中硅片外销市场市占率蝉联全球第一。

另外，协鑫科技在三季度报并未透露硅片出货量具体数字，只是表示硅片产量为约15GW，硅片销量为约15GW；弘元绿能也并未披露三季度硅片出货量具体数据。

作为硅片后起之秀的双良节能，前三季度表现强劲，出货量19.5GW，同比增加95%，三季度出货量10GW，从今年整体来看，双良节能表现平稳。

目前，硅片市场集中度相对较高，龙头企业拥有更多的话语权与市占率，紧随其后的“新势力”出货量呈现断层，想要赶超并非短时间可实现。

电池片：一超多强的竞逐

前三季度电池片出货量整体呈现一超多强的局面，均为榜单常客，而作为榜单“老大”的通威股份常年霸榜，爱旭股份紧随其后，而中润光能、润阳股份、钧达股份坐次上有所调整。

除了在硅料市场有所成就外，通威股份在电池片的业务能力也是堪称顶流，前三季度出货量达56.87GW，同比增长77%，三季度出货量21GW，到2023年底电池片产能将达到80-100GW。

位列第二的爱旭股份前三季度电池片出货量27.76GW，同比增长11.04%，三季度出货量9GW，目前爱旭股份电池片产能42.5GW，累计电池片出货量超过90GW，2023年电池片产能将达61GW，其中，ABC电池及组件产能各为25GW。

由于中润股份、润阳股份并非上市公司，未公布三季度具体出货量数据。

钧达股份作为跨界光伏的“新兵”，在前三季度电池片出货量为19.55GW，同比增长182.75%，其中P型PERC出货量7.34GW，N型TOPCon出货量12.21GW，三季度出货量8.15GW，另外，2023年钧达股份规划年产能40.5GW，其中P型电池9.5GW，N型电池31GW。

逆变器：海外市场需求放缓

三季度，逆变器产销量增长势头有所放缓，主要系欧洲市场库存压力，导致海外订单减少，以出口数据来看，根据海关数据显示，2023年7、8月份中国逆变器出口量分别为389.82万台、402.09万台，较二季度出现了小幅下滑。

尽管如此，阳光电源今年前三季业绩可谓是逆势上涨，出货量也随即攀升，前三季度出货量83GW，同比增长65%，三季度出货量达33GW，位居榜首实力强劲，预计全年的出货量将达到120-140GW。

出货量增速快主要来自地面电站，地面电站占比67%，稳坐地面电站业务龙头。

另外，受欧洲整体户储库存多影响，国内逆变器厂商出货量均受到一些波及，而阳光电源也表示欧洲户储库存确实多，但他们主要在德语区，价格、盈利和出货量方面整体平稳。

在微型逆变器方面，禾迈股份前三季度出货量111万台，同比增长51%。其中，三季度出货量22万台，同比下降37%，环比下降34%。

固德威前三季度储能逆变器出货量14.5万台，三季度出货量2.6万台，另外，并网逆变器前三季度出货量41.8万台，三季度出货量11.82万台。

德业股份在前三季度储能逆变器出货35.1万台，同比增长86%，三季度出货量5.1万台，同比下降53%，环比下降71%。

从市场格局看，光伏逆变器行业呈现市场集中度高，充分竞争态势，相关厂商近两年扩产积极。在阳光电源去年完成再融资之后，固德威和锦浪科技在今年也先后开启产能扩张计划。