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1月24日，特斯拉公布了2023年度财报。其中提到，预计2024年汽车业务增速将低于2023年，导致股票大跌。其实业内没有注意到，特斯拉的储能业务正呈现全面爆发之势，而且预期增速将全面超过新能源汽车！
一年14.7GWh 储能爆发
今年的储能业务，特斯拉交出了最亮眼的成绩单。2023年特斯拉储能新增装机量达到14.7GWh，同比增长125%、相当于翻了一倍，而发电和储能业务毛利润在2023年几乎翻了四倍、从2022年的2.88亿元达到了2023年的11.41亿美元。
具体来看，2023年特斯拉的发电及储能业务营收60.35亿美元，同比增长54%；增速高于其他业务的37%。尤其2023年第四季度，特斯拉营收下降至21亿美元、同比下滑，营业利润率为8.2%。
不过仔细看来，特斯拉2023年各季度的储能装机量一直波动，四季度储能装机量下降至3.2 GWh。特斯拉表示，受到物流和全球分布的项目交付影响，预期未来装机量仍将继续波动，但未来12个月内将保持增长态势。
近年来，特斯拉全年汽车交付量始终保持50%的增长率。然而2023年全年，经过多轮降价促销，特斯拉完成新能源汽车交付180.8581万辆、同比增长38%，勉强完成全年180万辆交付目标。
而且此次四季度财报会上，特斯拉没有像往年惯例、制定2024年交付目标，而是强调“公司将把重心放在研发下一代汽车上，因此2024年的车辆增速将明显低于2023年。”目前特斯拉计划在德克萨斯州推出新一代汽车产品。
随着储能市场的快速增长，储能极有可能超越新能源汽车业务成为特斯拉的主要业务，而特斯拉也将成为名符其实的能源企业。
不过，特斯拉其实在储能的霸主地位也已经不稳。在特斯拉不断成长时、其竞争对手也在不断变强。
特斯拉“较劲”中国
在2023年，特斯拉研发费用39.69亿美元，这也是特斯拉研发费用投入最高的一年。但随着国际局势动荡，特斯拉所面临的风险越来越多。
2023年第四季度，特斯拉全球新能源汽车销冠身份已经被比亚迪全面超越，而在储能方面，特斯拉的全球装机冠军身份也在2022年度被中国企业阳光电源取代。
两大业务最强劲的对手都来自中国，也是一种必然。无论新能源汽车，还是电力储能设备，核心部件都是电池，而中国的全产业链布局，几乎把控了从核心材料到电池包的全球市场。
德国工厂罢工尚未平息，近期又有消息称，因零部件运输受限、特斯拉不得不关停部分工厂，甚至将通过中国企业获取更多零部件货源。中国，已成为特斯拉未来发展中不可或缺的对手兼伙伴。
更让特斯拉难受的是，中国储能企业正在围猎海外市场。
此前，特斯拉几乎拿下全北美的家用储能市场，并将业务拓展至澳大利亚甚至德国、英国，开始利用其新能源汽车、储能、充电桩构建虚拟电厂参与售电业务。然而在过去两年，欧洲户储市场被众多中国企业疯抢，尤其2023年德国户储降温之时，部分中国企业为清除库存而降价折价销售，其实对海外品牌也造成不小的压力。仅以美国为例，2023年，特斯拉家储市场份额逐渐被瓜分，一家独大的局面正被中国企业改变。
但与中国企业集中进军海外市场不同，特斯拉却在高调反向进军中国市场。此前特斯拉在国内建设的超充站，已有特斯拉家用储能产品的应用。
2023年末，特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂，宣布落户上海临港新片区，未来将生产超大型商用储能系统Megapack，初期规划年产可达1万台，储能规模近40GWh，目标供应范围覆盖全球市场。这一布局“未来赛道”的工厂计划在2024年内投产。
毛利率走低 营收持续下降
财报数据显示，2023年，特斯拉全年营收为967.73亿美元，创历史新高。但增速方面，2023年同比增长19%、对比2022年全年增幅51%，可以看出，特斯拉收入增长明显放缓。第四季度总收入251.67亿美元、同比增长3%，低于市场预期的256亿美元。
毛利率方面，从季度表现来看，自2022年第三季度以来，特斯拉的毛利率呈下降趋势，2023年四个季度更是持续走低，毛利率分别为 19.3%、18.2%、17.9%、17.6%，年度毛利率为18.2%、同比下降7.35%，为2019年后的最低值。
特斯拉方面称，价格和组合降低了车辆平均售价，由人工智能和其他研发项目驱动的运营费用增加等因素影响了2023年特斯拉的营业收入和利润。
但是储能明显是利润点，未来上海储能工厂投产，或许也会带来新一轮增长。
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