微信客服
微信公众号
12月2日，晶科科技披露投资者关系活动记录表显示，随着新能源装机规模增长，电力系统对各类调节性电源需求亦迅速增长，“新能源+储能”融合发展，大势所趋。今年各地持续出台储能相关补贴政策，独立储能项目迎来发展机遇。公司 2023 年储能新获取备案 3650MWh，今年上半年新增1600MWh。在这些储备项目中，网侧储能有甘肃金塔 280MW/560MWh 项目第一期 100MW/200MWh 已于去年7月并网，第二期也在推进建设过程中，浙江建德50MW/100MWh一期项目，也于今年5月并网。用户侧储能方面，公司建设有多个商业化运营项目，如浙江海宁 10MW/20MWh、浙江绍兴雅泰药业 1MW/2.15MWh 、 江苏宜兴远东电缆 0.9MW/3.01MWh、舟山市 7412 工厂 1.4MW/3.01MWh、 腾讯滨海大厦 100kW/215kWh 、 南京长安汽车3.3MW/10.05MWh 等等。下半年公司成立了储能事业部，后续也会持续关注储能项目在各个地区的相关配套政策以及商业化机会。
详情如下：
问: 请问公司应收帐款中有多少是发电补贴欠款，发放进度如何？有没有加快下发的预期？
答: 公司上半年约 61.6 亿应收账款中有近 95%为光伏发电补贴欠款。电费补贴每年都会发放，一般集中在下半年，发放金额不固定。近日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，也有投资者关心这是否会加快拖欠电费补贴的下发，我们也会持续关注该政策的推动落实情况。
问: 公司可转债明年进入回售期，是否有应对准备？
答: 近期公司股价和可转债价格逐步企稳。随着可转债明年进入回售期，公司亦围绕该事项以及未来高质量发展做积极准备。一方面我们持有并运营新能源电站，可以产生稳定的现金流，同时公司持续推进电站的轻资产化运营，加大各类型电站资产的转让规模，电站资产出售亦会带来不错的现金流贡献。此外公司在业务开发领域具有长期优势，年均获得集中式电站指标和分布式项目签约一直处于行业领先梯队，也为公司优选新增投建项目，持有运营发电和推进多种类型的电站转让，提升现金流能力，提供了足够的选择和增长弹性。这样进一步保障了公司业务的长期稳定性和现金流愈加充裕，一旦转债进入回售期，可为公司提供积极的应对方案选择。
问: 公司当前储能业务储备和项目进展如何？
答：随着新能源装机规模增长，电力系统对各类调节性电源需求亦迅速增长，“新能源+储能”融合发展，大势所趋。今年各地持续出台储能相关补贴政策，独立储能项目迎来发展机遇。公司 2023 年储能新获取备案 3650MWh，今年上半年新增 1600MWh。在这些储备项目中，网侧储能有甘肃金塔 280MW/560MWh 项目第一期 100MW/200MWh 已于去年 7 月并网，第二期也在推进建设过程中，浙江建德 50MW/100MWh 一期项目，也于今年 5 月并网。用户侧储能方面，公司建设有多个商业化运营项目，如浙江海宁 10MW/20MWh、浙江绍兴雅泰药业1MW/2.15MWh 、 江苏宜兴远东电缆0.9MW/3.01MWh、舟山市 7412 工厂 1.4MW/3.01MWh、腾讯滨海大厦 100kW/215kWh 、 南京长安汽车3.3MW/10.05MWh 等等。下半年公司成立了储能事业部，后续也会持续关注储能项目在各个地区的相关配套政策以及商业化机会。
问: 公司电站转让计划，落实进度如何？
答: 上半年公司对外转让工商业分布式电站 55MW、户用光伏电站 131MW，三季度完成户用 268MW 对外转让，四季度目前广东 300MW 拟转让已经披露相关公告。亦有其他电站转让计划正在推进落实中。电站转让让公司现金流变得更加充裕和健康，并对当期业绩形成贡献。
问: 公司如何应对电力市场化带来的影响？
答: 关于市场化交易对电价的影响，首先我们看到市场化交易确实导致了电站的收益模型发生变化。部分装机规模较大地区因为供需关系，暂时电价受到影响。我们认为随着特高压外送网络逐渐成熟和储能的大量应用，以及引导企业迁移能耗等调节机制，会有效解决这一情况。而且当前在大多数经济发展较好地区，电力需求旺盛电价依然坚挺，受到影响很小。此外在欧盟即将于 2026 年正式征收碳关税的时间窗口，国家进一步提出“加强高耗能企业使用绿色电力的刚性约束”，有望进一步提高新能源发电使用消纳和绿色环境价值。
公司会充分发挥民营企业的灵活优势，一方面通过制定针对性的电力交易运营策略，积极参与市场化交易，稳定甚至追求提升自持项目交易电价。另一方面公司主动调整开发侧重，依托储备资源优势，新增项目集中到经济发展较好、消纳能力强和电价坚挺地区。同时，公司打造多样化的电站产品，适应不同政策和产业环境，保障项目模式的引领创新和收益率水平，并通过加快电站周转向轻资产化运营模式转型的方式，充沛公司现金流和兑现经营业绩。
当然，电力市场化改革，也会进一步推动储能、微电网、虚拟电厂、售电等新兴业务参与电力市场的发展机会，公司在以上方面均有布局，且已具有一定的市场规模和成熟案例，虽当前整体业绩贡献占比不大，但随着新型电力系统加快建设和电力市场改革，更具增长潜力。
问: 公司如何看待分布式光伏入市政策？
答: 10 月份国家能源局印发《分布式光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》，提出各地结合分布式光伏发电发展情况、电力市场建设进展等制定相应的配套政策。预计各地入市节奏和入市比例会有不同。11月 19 日，河北省发改委印发《河北南网分布式光伏参与电力市场工作方案》具有较强的参考意义。整体目标是：以 2030 年新能源上网电量全面参与市场化交易为目标，遵循“先增量后存量、先商用后户用、先试点后推广”的原则，有序、分类地推动分布式光伏入市，最终实现与集中式新能源的入市电量比例相同。
未来市场化交易，将主要由中长期、现货和绿电交易构成。就分布式光伏而言，目前已经有广东，浙江，江苏，安徽，上海、河北等省份地区，可以参与绿电交易。随着能源结构绿色转型的持续推进，高耗能行业加强可再生能源的使用替代，未来绿电和绿证交易范围和交易规模也会持续扩大，光伏发电绿色环境溢价将会一定程度上起到稳定甚至提升分布式光伏结算电价的积极作用。
问: 公司通过什么举措提升市值？
答: 过去一段时间因为市场对绿电价值和绿电运营的长期稳定性出现顾虑叠加一些客观原因，进而导致公司股价被低估，没有反应公司良好的发展预期。 今年上半年，特别是三中全会以后，支持新能源发展的有关政策密集推出，我们可以明确看到国家对绿电行业持续支持的长期性和稳定性，这在一定程度上也在提升市场对于行业未来发展的预期。多年来公司在绿电行业持续深耕一直处于民营企业领先梯队，相信随着电力市场改革和能源转型逐步深入，绿电以及相关运营企业的价值和资本市场估值，都会迎来回升。对于公司后续举措，首先公司将努力做好各项业务的经营管理，实现业绩的稳步兑现。随着自持装机规模的提升，公司全年发电量将迎来相应增长，发电毛利率依然将维持在一定的水平。同时，公司年均获得集中式电站指标和分布式项目签约一直处于行业领先梯队，这是公司的核心竞争力之一，也为公司优选新增投建项目，持有运营发电和推进电站转让的轻资产化运营模式，提供了足够的选择和增长弹性。 当然，我们也在一直密切关注当前的资本市场和公司股价情况，后面如有进一步举措，公司也会根据相关要求进行披露。
问: 公司新增风能概念，有哪些相关项目？
答: 公司 2022 年开始进入风电市场，2023 年于新疆并网 100MW 风电项目，并在公司电站资产加快周转轻资产化运营的大背景下于当年完成转让，形成一定的利润贡献。近年来公司在风电项目开发上有所侧重，2023 年即获得风电项目开发指标 520MW，今年截至日前亦有所斩获，未来公司会持续关注新能源多种应用场景和开发模式，打造多类型高收益的新能源电站产品，选择自持和周转相结合。
0 条