身陷萧条的中国光伏业

从炽热转向彻寒，浙江光伏业仅用了7个月。一位投行界人士用“恍若隔世”来形容这个行业的冷热变化。

10月22日晚间，全球最大的光伏组件厂商无锡尚德电力“将会申请破产保护”的消息在坊间疯传。传言虽遭否认，但国内标杆企业陷入破产传闻，无疑显示中国光伏行业已风声鹤唳。

据了解，中国光伏业产品市场严重依赖国外，特别是欧洲市场，而国内市场一直未实质启动。今年上半年，欧洲市场大幅削减太阳能补贴幅度，而下半年欧债危机再次爆发，让这个对于中国而言最重要的太阳能光伏市场对光伏产品的需求大幅萎缩；另被寄予厚望的美国，其国内市场萎缩程度远甚于欧洲。

工厂67%产能闲置 多晶硅价格创新低

10月国庆节后，瞿成结算工资后，离开了他打了三年工的浙江金华的一家光伏组件企业。“本来老板说可以做到今年年底的，可是节后我们仍基本无事可做，虽然老板没说什么，可我待不下去了。”瞿成说，从今年年初至今，他们厂的活就时有时无，“在今年三月份之前还算正常，五月份就有点空挡，七月份以后，越来越不行了。”

这家位于金华的光伏组件企业，成立于2007年，以生产封装组件为主业，熬过了2008年光伏业的低谷一路走来，但在今年，订单不足，工厂有67%的产能开始闲置。工厂人心浮动。

瞿成所在企业的现状并非属个案，整个浙江乃至整个中国光伏业生产商的情况大同小异，业内龙头公司甚至出现破产传闻。

国庆前后，江西赛维LDK被传有可能申请破产保护；10月22日晚间，全球最大的光伏组件厂商无锡尚德电力“将会申请破产保护”的消息在坊间疯传。传言虽遭否认，但两大国内标杆企业先后陷入破产传闻，无疑显示中国光伏行业已风声鹤唳。

今年以来，随着欧债危机愈演愈烈，加上几大光伏应用市场连续削减补贴，全球光伏产业遭受前所未有的重创，产业链各个环节的产品价格一路走低。来自iSuppli的统计数据显示，今年二季度，晶硅组件价格下跌了19%，三季度跌势延续。

据网易财经了解，中国一线供应商的晶硅组件价格在0.63-0.75欧元/W之间。晶硅电池和硅片的价格同样下跌至0.65美元/W（电池）和0.34美元/W（156mm多晶硅片）。与去年同期多晶硅价格相对较稳不同的是，多晶硅价格快速下滑。

截至10月24日，多晶硅价格已下跌至每吨25-30万元（10月24日人民币兑美元汇率6.3549），折合39.34-47.21美元/公斤，为历史最低。三个月前的7月13日，多晶硅价格为40-42万元/吨。

中国有色金属协会硅业分会分析师谢晨认为，多晶硅价格近期下跌主要是因为多晶硅、光伏组件产量增加太多，而太阳能外需市场却有所萎缩，供给远大于需求，以致全产业链库存严重，多晶硅行业或将面临一次大洗牌。

因欧洲市场需求萎缩，中国的光伏业从硅片到组件供应商均面临利润被挤压的局面，对大多数电池、组件厂来说，息税前利润已接近于零甚至为负值。尽管与传统制造业相比，光伏组件厂商的毛利率能达到8%-35%。

从事太阳能光伏多晶硅片和电池组件市场战略研究的资深从业人员胡皖书向网易财经介绍，浙江光伏业组件毛利率能达15%-35%（如技术不过关，规模不够大，则毛利率降为8%-10%），但今年下半年组件毛利率已大幅下降至2%-5%。

“5%其实已经很难达到，今年浙江生产组件的厂商只有两家保持毛利率正值，其余全部亏损”，胡皖书说。

美国所占欧洲市场难占领

去年9月，发改委能源所副所长李俊峰对网易财经表示：“光伏发电应用市场基础仍很薄弱，明年中国光伏业将面临行业低潮”；今年3月，胡皖书也认为浙江光伏业将面临困境。

国内光伏企业主要集中在江浙两省，其中江苏光伏企业的产量约占全国总产量的一半，浙江约占1/4，剩余的市场份额由江西、河北、山东等省瓜分。从产品结构看，江苏光伏业以上游多晶硅为主，兼顾中游组件产品；而浙江因环保政策所限，主要集中于光伏组件封装；江西与河北则以多晶硅生产为重点。

浙江省经信委副主任凌云曾对网易财经表示，浙江鼓励发展光伏产业，但不包括该省资源环境不允许的多晶硅提纯项目等。

李俊峰表示，“光伏发电应用市场的基础很薄弱，只有少数国家在认真做这个市场。目前，很多人看好美国市场，但美国市场真正启动需要很长时间。”

中国光伏业寄望能接替，至少是部分接替欧洲市场的美国光伏市场，正自顾不暇。今年8-9月份以来，美国有3家较大规模的光伏企业宣布破产。最近一宗收缩光伏业务的是美国跨国能源巨头BP旗下太阳能企业BP Solar，BP光伏工厂将在2012年第一季度关闭。

美国光伏企业破产和收缩业务的后果是，中国以组件为主业的光伏企业相对较高的毛利率将受影响。独立研究机构GTM Research的调查数据显示，过去一年里美国约有五分之一的光伏产能因破产或停产而消失，主要原因是无法与中国廉价太阳能产品竞争。

“因无法与中国廉价的太阳能产品竞争，由此将导致美国国内贸易保护主义抬头。”江苏一家太阳能组件生产商高层对网易财经表示。美国的动作正是如此，受美国光伏业界之邀，美国律师事务所King & Spalding要求对中国光伏产品发起“双反”调查，并已将申请发往美国商务部和美国国际贸易委员会。

这位高层认为，尽管美国市场仍未能取代欧洲市场成为中国光伏业产品的主要消化地区，但欧洲今年下半年以来饱受欧债危机影响，在太阳能市场上的消化能力已大受打击。拓日新能证券部人士对网易财经表示：“受欧洲市场萎缩及国内市场启动乏力的影响，晶体硅、光伏电池组件价格正在持续下跌。”

“美国的重要性从未像今日这样突出，但以目前情况看，美国不可能成为欧洲需求下滑的替代者，即使是部分替代”，上述高层对网易财经称。

产能严重过剩 “抱团作战”或有出路

从目前的态势看，无论是晶硅还是组件产能严重过剩已成严酷事实。

据网易财经了解，2011年晶硅产能将继续保持快速扩张态势，五大晶硅企业预计扩产61.9%，而五大电池厂商仅扩产44.8%，供需将面临基本平衡，甚至阶段性过剩。

在组件方面，包括无锡尚德、英利和天合光能等行业巨头的产能在内，光伏组件产能高达9G W。国家发改委能源研究所副所长李俊峰在接受网易财经访问时表示，中国今年的光伏组件总的产能将达到30G W，而全球今年装机量只有20G W。

一方面产能严重过剩，一方面外需极度不足，而国内光伏市场仍未能有实质启动，中国光伏业陷入四面楚歌。今年3月4日，西安隆基硅材料股份有限公司总经理钟宝申曾对网易财经表示，中国将逐渐开启光伏终端应用市场，但规模化市场仍需3-5年培养时间。

之前曾被认为能启动国内光伏市场的金太阳示范工程，推行情况远不如预期。截至2011年3月，预计完成201MW的总规模，但实际完成包括55个项目在内的140MW装机规模。

危机重重之下，中国光伏业自身的缺陷也随之暴露，“两头在外”的最严重后果，并不是光伏业的对外极度依赖，而是能耗和环保上的欠债。浙江大学经济学院副院长、浙大民营经济研究中心主任史晋川（微博）表示，“坦率地讲，现在的太阳能光伏产业就是重新在走传统制造业的老路”。什么样的老路？“无技术、高能耗、高污染”，史晋川说。

浙江一位风投观察人士对网易财经表示，国内光伏行业的实质是高度依赖欧洲市场的低差异化制造业，“某种角度来说跟温州那些成衣厂性质也差不多”。如今欧洲经济如此困难加上国内银行惜贷、各投资机构也看坏太阳能行业的发展趋势，光伏企业回款、融资困难导致现金流出现状况的不在少数。

以2008年大萧条的前车之鉴看，2011年的光伏企业，在进入白热化竞争的同时，扩大竞争实力和被兼并淘汰将成为今年光伏业的主题，而熬过光伏业寒冬的可行方向，也许仍是那个老办法——抱团取暖。

浙江太阳能行业协会秘书长沈福鑫认为，在国家还没有做好如德国与西班牙一样对国内光伏产业进行大规模补贴以刺激光伏终端应用的情况下，只有一条道路能降低“两头在外”风险，就是建立全产业链模式，同时组建产业集群，形成规模化以降低生产成本，提高抵御风险的能力。