寒冬已至 光伏企业生死大限就在眼前

光伏 “寒冬”，漫漫熊途。就在大多光伏企业深陷行业调整泥潭中，不能自拔的时刻，美国商务部一纸“双反”立案调查书，更给行业、企业泼上了更冰的凉水。内外交困，几无市场，价格继续下跌不止，产业链各环节存货大幅增加，这就是目前的光伏产业状态。希望、失望、翘望、绝望，当2011年所有光伏人经历了这一系列变故后，光伏产业的最后一根救命稻草究竟在哪里呢？都在苦苦寻找，但日子总要一天一天的过，坡要一个一个的爬，饭更要一口一口的吃！在经历了半年多的低迷行情后，整个行业萎靡不振，大多企业体力不济，实力严重透支，在苟延残喘中，我们判断：全行业的生死大限就在眼前，生死大战或就在三----四个月内结束！听起来有些危言耸听，但事实上的确如此，行情短期内没有任何启动的迹象，加之传统淡季已经到来，圣诞、春节接踵而至，并且今后三个月内组件终端安装商也没有任何已经确认的大幅增加安装的计划，那么面对洪水猛兽般的巨量产能，实际产量可能会大打折扣，开工率创出新低也实所难免。结局可想而知了。

在接下来的一周时间里，国外上市的中国光伏企业将密集发布Q3季报，根据先前发布的预报显示，这份季报应不会算上好看，除了与预期的出货量均有调低之外，应收账款与跌价损失更将成为考量这些公司实际运营能力的重要参考数据，建议感兴趣的朋友，密切关注，及时了解公开的Q3季报。同时，近期以来，包括ReneSola等公司在内，已在谋划布局明年的生产和技术发展规划了，也在告诉着我们，年末岁尾，是到了该盘点的时候了。接下来，我们也将陆续推出“盘点2011”等系列文章，敬请关注。

再来简单说下行情。欧洲终端安装近期出现了一波小高潮，这是已经确认的事实，并大多以单晶190W组件为主流，但即便如此，国内的光伏市场依然是波澜不惊，少有回暖趋势，除了仅有的6.5寸单晶硅片价格稍稍回升了一点点之外，其他的均处于“拉锯”状态。多晶硅料在人民币180-200元/KG区间震荡，但有消息称，已有人在计划囤料，其中缘由自有判断，但据我们分析，短期内，多晶硅料价格上涨的可能几乎为零，毕竟硅料供过于求的现实早已注定，终端需求近期也不会大幅扩展，综而述之，囤积硅料更应在风险和收益之间多做几个比较后再做行动比较理性。硅片价格倒挂现象较为突出，但“有市场就有涨跌”，一切正常，正因为下游需求不旺，价格继续回调也在所难免，跌破成本价不是终点。电池片部分，在维持了多日的“4”时代后，近日也宣告结束，单、多晶均进入了史无前例的“3”时代，即便如此，年均65%的电池生产线开工率也算正常。组件在段初已有叙述，但预估过了这波不大不小的“抢装潮”后，出货量回落应在预期之中，价格震荡走低会将持续，目前主流成交价格在欧元0.68/W（折合美元0.9/W）上下。

光伏产业近几年的发展无论是“大起”还是“大落”，对于产业长期发展而言，都非正常。倘若是一个健康、理性、成熟的产业，应是一个供需基本平衡、价格相对合理、市场基本稳定的状况，对比下来，光伏产业的种种不健康、非理性就会昭然于大家视野中了。正因如此，今年以来的这次深度调整，也就可以理解了，甚至我们退一步还应看到，这次调整对于行业长期发展、普及度提升都有着重要的现实意义。先前，光伏组件在大多国家都属于奢侈品，到不了迫不得已或者补贴到不了一定程度，普通民众是没有动力自助安装的，现在好了，价格回落了这么多，欧美的普通民众甚至包括中国类似的发展中国家民众也都可以接受了，那么将无疑形成全行业发展的新春天到来！春天固然美好，但眼下的冬天，仍要坚强度过才更为现实。“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。”

Hold住，等待光伏的春天吧！