政策启动内需 太阳能或提前走出“严冬”

　　在大力提倡绿色能源的大背景下，可再生能源电价附加征收标准近日确定为8厘/千瓦时，自2012年1月1日起实行。这意味着政策实质性对以太阳能、风电、生物质发电为代表的可再生能源进行扶持。

　　有意思的是，近期股神巴菲特也两度出手用巨资购买太阳能发电厂，这让目前处于低迷状态的太阳能也获得新的力量。而分析师则认为，从政策对可再生能源的扶持力度看，太阳能依然是发展可再生能源的主力，风能和生物质发电的空间较小，产业规模也不大；此外，核能属于清洁能源，不能算是可再生能源。

 　　太阳能喜迎升机

　　2010年太阳能产业链遭遇了产品价格暴跌，成本压力暴增的行业低迷。从去年11月到现在，因下游组件需求量增长远低于产能扩张速度，光伏组件价格从1.92美元/瓦，下跌至1.035美元/瓦，跌幅达到46%！并且通过产业链传导至上游多晶硅环节，其进口均价从3、4月高点的69.5美元/公斤下跌到目前的33.6美元/公斤，最低达30美元/公斤，跌幅高达51.7%。整个产业链迎来了第一个严冬洗礼，生产企业成本压力暴增。

　　“在可再生能源电价上调后，我国的可再生能源电价附加征收标准为每千瓦时0.8分钱，这相当于给电网成立了一个基金，因为目前太阳能上网的电价为1.15元/度，这意味着电网采购的越多就越亏。那么上调0.4分钱后，这笔钱就专门补贴给电网，如此电网就愿意采购，解决了太阳能只有装机，没有上网的问题了。”国海证券(000750)太阳能分析师谭倩在接受记者采访时表示。

　　谭倩认为，可再生能源电价附加征收标准确定为8厘/千瓦，相当于政策对太阳能启动了内需，而国内专家认为4厘/千瓦就能够启动太阳能产业，因此8厘/千瓦对太阳能这一可再生能源的扶持力度还是蛮大的。

　　“今年以来，受到外围需求下滑的影响，太阳能行业遭遇了产品价格暴跌、成本暴增的压力，明年启动内需后，我国太阳能行业的毛利率将有所回升，特别是一季度，太阳能组件商采购原材料的成本是低位。”谭倩表示。

　　由于今年四季度太阳能已处于行业最低点，因此日信证券太阳能分析师赵越表示，太阳能内需打开后建议投资者遵循“制造企业看成本，设备企业看替代，运营企业看背景，行业变革看技术”的路线，从中寻找合适的公司，建议关注多晶硅成本较低的南玻A、行业龙头天威保变(600550)以及生产冷氢化电加热器的东方电热(300217)。

　　风电等稍逊风骚

　　对于风电而言，谭倩则认为，风能上网电价不高，即0.5-0.6元/度，但是目前风能的规模仍然较大，且风能也不像太阳能那样受到政策的大力扶持，因为我们看到政策对风能的提法还是：有序发展等限制性提法。

　　此外，在生物质发电方面，记者了解到，目前生物质发电成本较高，单位建设成本一般在9000元/千瓦左右，而火电建设成本在4500元/千瓦左右。国金证券(600109,股吧)分析师张帅认为，农林生物质发电已有了0.75元/千瓦时的上网电价支持，能够保证电厂盈利；而垃圾发电由于可以收取垃圾处理费，本身盈利能力较强，因此生物质发电上网的重点主要在于审批环节上的放宽；另外，可能加大对相关发电企业的融资贷款倾斜力度，帮助其加快投资进度。而沼气发电之前国家关注较少，未来在这块可能会增加补贴力度，采用规定上网电价或者直接给予补贴的形式。

　　以上市生物质发电公司凯迪电力(000939)来看，湘财证券电力公共事业分析师朱程辉认为，现在政策给予生物质能发电售价为0.75元/度，而凯迪电力该项业务的毛利率为20%，这意味着公司生物质能发电的成本在0.6元/度。而在生物质电厂的总成本中，燃料成本占了七成。因此，目前生物质发电的盈利情况处于下游上电网外，成本也是重要的一环因素。