新能源行业周报:德通过FIT削减法案,周五光伏异动点评

德国进一步缓和光伏补贴削减幅度。总装机量达到52GW后政府将对补贴设限,FIT每月小幅下调。这使得德国市场不会出现类似于西班牙的“突然死亡”,维持德国年内安装量8GW的预测。

中企要求对美韩多晶硅“双反”。中国光伏行业联盟证实已向商务部提出硅料双反申请,此次申请获得了下游组件企业的支持。5月份进口自美国的硅料占比为41%,均价22.59美元/kg,远低于德国和韩国的35.36、25.09美元/kg。

东方电气遭高库存质疑,股价接近跌停。周四媒体报道质疑公司高库存和大幅减值风险,当天股价逼近跌停,隔日公司进行了公告澄清。我们认为高库存的原因在于季节性因素,但公司风电业务大幅萎缩、市场份额大幅减小是事实。

电动车话语权内斗,产业成熟度滑至全球第五。麦肯锡公司的报告显示中国从2010年的第三下滑至2012年的第五。国内对于电池标准和冲换电模式的争论导致政策推进放慢,导致美德已经抢夺标准制定的话语权。

本周主要公告。本周银星能源与中宁县签署光伏电站和风电场建设协议;盾安环境获得山东莱阳500万平米、投资5亿元的供热合同;多氟多的六氟磷酸锂一期项目开始试生产;东方电气对风电业务的收入和订单情况进行澄清。

价格、进出口、产量简评。本周进口硅料价格出现明显下降,部分原因可能跟国内拟双反多晶硅有关;普遍预期双反将推高硅料价格,但目前国内厂商均处于观望状态,并未在价格上有所体现。5月多晶硅进口数量比4月上升,与2、3月份大致持平。5月份电池片出口继续延续2月后的强劲反弹态势。

国内外新能源板块表现。周五6月29日,光伏板块异动,爱康科技、海润光伏、亿晶光电、向日葵涨停,东方日升、超日太阳、阳光电源上涨超过5%。原因在于:一、当日欧元兑人民币汇率走高,对以欧元结算为主的光伏股产生利好;二、德国光伏补贴削减力度趋于温和,利空程度减小;三、7月1日起日本可再生能源补贴开始实施;四、大盘走高,拉动众多创新低的光伏股出现技术性反弹;五、海润光伏、亿晶光电借壳上市后均有融资需求,有维护股价的动力。此次异动不代表光伏基本面有所改善,也不能推动光伏板块反弹。
投资组合表现及调整。维持光伏、风电、电池的中性、中性、增持评级。七月推荐组合加入多氟多。