TrendForce : 2016年前全球太阳能供过于求态势不变，一线大厂将脱颖而出

November 8, 2012---全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门EnergyTrend表示，经过2012年的高迭起伏，太阳能市场仍旧在供过于求的漩涡中打转，虽然2012年的实际安装量有望超过2011年，但需求成长远不及过去几年产能的大幅增长，因此尽管部分国家涌现抢装潮，以及新兴市场的安装量让市场出现了一丝曙光，但供过于求、低价换现金、破产保护、财务危机等，仍是2012年太阳能市场最热门的关键词。

2013年全球十大太阳能市场

Source：EnergyTrend

EnergyTrend认为，太阳能市场到2016年前整体产能依旧保持成长态势，硅晶圆片的成长主要来自想要扩大市占的厂商，垂直整合厂商对于扩充硅晶圆片产能的兴趣已减。根据EnergyTrend最新「金级会员报告」显示，2012年前20名的硅晶圆片厂约占市场70%左右，预期到2016年集中的态势会更趋明显，前十大厂商就能占据市场70%的市占率，但由于近年持续低毛利甚至负毛利的情况，硅晶圆段会率先进行资金淘汰赛。

观察电池片的发展，由于专业的电池厂商仍能占据市场一方，加上垂直整合厂的电池与模块扩产步伐一致，因此随着下游需求增加以及抢占市占率，电池段的成长会是所有供应链中最为明显的部分，除了部分公司因为财务资金面不足而遭淘汰，转换效率拉升也将有助于产业加速洗牌。供给端最下游的模块段因为技术含量低，且停线开线的成本低，淘汰的时间会拉长，目前绝大多数产出已经集中到中国大陆厂商，受限于国际间的贸易限制，既有中国大陆品牌大厂会在非中国的许多地方建立模块厂〈新增或设备移线〉，因此整体的产能并不会减少，到2016年前扩产动作仍会持续增加，有利用价值的产能，例如欧洲产线或二线厂商都有可能发生换手或整并的情况。

2010-2015年全球太阳能需求走势

Source：EnergyTrend

经过一年多的低迷市况，供应端还在进行淘汰赛，由于部分厂商在策略上依旧选择高稼动率消耗产能、摊提成本，抢占市占率，因此未来五年多晶硅、硅晶圆、电池片的产出依旧高于市场需求，市场价格以及产品需求仍处于是混乱的状态。模块端则因为掌握出海口，为避免过多库存，产出较能贴近市场需求，然由于中小型厂商闲置产能多，整体稼动率仍偏低。EnergyTrend预期，2014年后当市场需求开始有较高的增长，供给也开始集中在部分公司手上，产业链呈现倒三角形的态势，下游的经营仍是最关键的部分，需求端对于模块已经有具体的品牌意识，产业朝向半专业分工的发展，有望走出非理性杀价的市场局面，具有技术、成本、与资金实力的厂商会开始拉大与二线厂商的差距，品牌厂与代工厂的态势也将逐渐形成。