光伏 “一窝蜂”折射产业兴国尴尬

主营业务为太阳能光伏专用设备的精功科技日前发布公告称，由于太阳能光伏装备等主导产品的市场需求放缓，设备交货期延迟，公司下游客户资金紧张的局面未能改观，多晶硅原料及硅片市场价格一直处于下跌趋势，公司修正2012年净利润亏损额度，由以前预计亏损0.68亿元至0.73亿元增加到亏损1.3亿-1.8亿元。而在光伏产业一度复苏的2011年，精功科技的净利润达到惊人的4亿元，仅仅一年时间，就从赚4亿到亏1.3亿元至1.8亿元。

精功科技只是中国光伏产业的一个典型，它甚至在亏损排名中难以挤上“头班车”。日前，上市公司超日太阳发布2012年度业绩修正预报称，将之前“扭亏为盈”的预测修订为亏损，预计亏损金额达9—11亿元；中国光伏产业的龙头之一尚德电力2012年亏损额度则达到惊人的5亿美元，折合人民币30亿以上；另一家中国太阳能研发巨头江西赛维LDK太阳能则亏到几乎要破产。

有意思的是，就在几年前，光伏产业却是国内众多企业争相进军的明星行业。此波光伏产业的投资热情开始于2007年，当时，多晶硅价格从每公斤66美元上升到每公斤400美元，光伏产品的价格随之水涨船高，在高回报的诱惑下，大量资金涌入光伏行业。2008年，我国光伏企业数量不到100家，到目前已经发展到300多家，顶峰时一度达到500家。大量资金进入光伏产业的结局，就是中国光伏产业产能迅速占到全球的70%以上，全球前十大光伏组件生产商中国包揽了前五名。而由此造成的后果是目前中国光伏产业的满负荷产能是近60GW，但2012年全球光伏新增装机不会超过30GW，同时未来三年内，国内光伏发电新增装机容量每年仅仅只有3GW至5GW。

我们今天不讨论中国光伏产业的现状有多么凄惨，我们讨论的是，为什么有这么多资金愿意前赴后继地进入这个产业，“一窝蜂”的背后折射出什么东西？光伏产业的大起大落，折射出中国民营资本的一种无奈，即无法在垄断行业分得一杯羹，不得不为利润最大化追逐热门。

以光伏产业的毛利率来说明，2004年时，多晶硅行业毛利率基本维持在30%，到2007年，这个毛利率水平陡升70%左右，到2009年，又基本回归至约35%的水平。以上市公司超日太阳为例，其多晶太阳能组件的毛利率在2010年年底下滑到26.74%，到2011年末期则下滑到19.94%，2012年中期则近一步下滑到19.24%。另一家光伏企业天威保变的财务数据显示，其2011年年底光伏产品的毛利率尚有21.35%，到2012年中期这个毛利率变成了负的51%。可以看出，中国光伏产业走进了这样一个怪圈，产品有赚就大家都来投资，大家都投资就产能过剩，一过剩就全行业亏损，整个行业就像一阵风。

为什么会这样？除了毛利率这个变化曲线之外，是民营资金确实没什么好投的，垄断行业如银行能维持常年50-60%的毛利率，没几个民营企业能涉足，这就是源头。此外，中国对垄断企业国营企业的管理是比较到位的，但对于完全竞争的领域，则根本没有一个系统管理的思路，任由市场自己疯狂自己毁灭，只管嫡系，不管杂牌，毕竟嫡系占据了全社会利润金字塔的最高端。第三个原因，是中国企业在没办法进入垄断企业，又没有系统有效管理下急功近利的市场心态。大家都想在毛利率的最高端去分一杯羹，由此产生的竞争是最原始最野蛮的，大家比的不是核心技术，而是资金与速度，是快鱼与慢鱼的竞争，由此难免一荣俱荣，一损俱损。

光伏产业只是中国产业现状的一个典型，它不是唯一，以前的手机、电脑已经走过这样的路，现在的稀土、电子商务又在覆蹈同样的路，这也应该是我们必须重视的。如果每个产业都是在这种大起大落中进行无序的圆圈式发展，最终的结果是中国的实体产业与企业永远不会走技术之路突围，永远只能在急功近利之中为速度与生存而烦恼。产业兴国也只能是空话！