利好传闻刺激光伏概念股异动

3月20日，A股的天威保变盘（600550.SH）中触及涨停，向日葵（300111.SZ）、海润光伏（600401.SH）、亿晶光电（600537.SH）、精功科技（002006.SZ）等其他光伏概念也出现超过5%以上的上涨。

光伏概念股异动的原因是：有消息称有关部委将继续出台政策扶持光伏行业发展，包括大幅提高出口退税比例，以及其他十余条扶持政策。

几乎在光伏股异动的同时，无锡市中级人民法院依据《破产法》裁定，对无锡尚德太阳能电力有限公司实施破产重整，使得这家曾登顶全球第一的光伏制造商光芒彻底失色。尚德破产加之政策利好的传闻，是否在释放行业见底回暖的信号？

光伏概念股走出低谷？

“光伏行业的没落，就是行业政策太好了，还要出什么利好政策？”上海一位电力设备分析师向记者直言不讳。截至发稿时，《第一财经（微博)日报》记者无法就政策传闻的真实性进行验证。

“强悍的补贴政策，刺激外部不断有跟风者涌入这个产业，最终导致了产能过剩，而主要的市场又在海外，当别人关起大门的时候，你就没戏了。”上述电力设备行业分析师进一步指出。

大“戏”落幕的明星则是：无锡尚德。3月18日，无锡尚德债权银行联合向无锡市中级人民法院递交无锡尚德破产重整申请。截至2月底， 9家债权银行对无锡尚德的本外币授信余额折合人民币达到71亿元。

尚德前CEO施正荣曾用五年时间将尚德带到纽交所上市，一手打造了光伏产业的翘楚。尚德带来的财富效应也吸引了大量资本投入到光伏业中。如今，大象的倒下令人唏嘘。

有市场人士认为：光伏产业的重整路线就是，一批企业亏损退出，市场发挥自身的规律，最终让整个产业走向供需平衡。

光伏巨头尚德的破产是否预示着行业见底、即将苦尽甘来？

从今年1月起，光伏产品价格继续回升，其中组件价格、光伏逆变器均价出现2011年下半年以来首次上涨。据PV Insights样本统计，PV级多晶硅、多晶硅硅片上周均价上涨幅度分别为 3.22%、0.23%；太阳能电池、晶硅组件上周均价上涨幅度分别为 1.37%、0.30%；硅片涨幅在0.80%以上，电池涨幅在3.00%以上。

英利太阳能首席战略官王亦逾称，从2011年至今，光伏组件的产能已经收缩了20%~30%，相对过剩20%的产能，已经开始让光伏组件价格企稳。

而从下游市场来看，曾贡献了光伏产业90%的市场份额的欧洲市场大幅萎缩后，如今业内将希望寄予欧洲以外的新兴市场，包括中国、美国、日本、印度、东南亚等。

而从资本市场来看，去年12月中旬至今，光伏板块似乎对行业转好已经提前反应，走势显著好于大盘。其中海润光伏股价涨幅超过40%，亿晶光电涨幅超30%，天威保变涨幅达28%，精功科技涨幅则高达52%。

新的政策刺激是好是坏？

事实上，从去年下半年以来，光伏行业就陆续收获来自政策及产业层面的一系列利好。去年10月，财政部、工信部、商务部、国家能源局以及银行的代表齐聚河北保定，探讨解决光伏行业困局。财政部经建司能源政策处处长李成表态称，下一阶段将会同有关部门研究建立可再生能源电价附加资金稳定增长机制，支持光伏电站、分布式光伏应用的发展。

2012年底，国务院常务会议发布了一系列扶持政策，包括鼓励家庭安装，根据资源条件制定光伏电站分区域上网标杆电价，以及对分布式光伏发电实行按照电量补贴等。财政部网站也于日前公布消息称，为促进光伏行业健康发展，中央财政将拨付70亿元资金，支持启动光伏发电应用示范3157兆瓦。

政府为光伏产业的再一次保驾护航不免令人担忧：光伏目前的发展之困，某种程度恰是因为政府“太有为”——在过去几年各地力推的招商、投资项目中，光伏产业因其投资额巨大、能够很快上马生产线、迅速产出且获得高额利润而成为地方政府的“宠爱”，于是大批企业蜂拥进入，以致出现全行业产能严重过剩以及明星光伏企业“大而不能倒”的怪象。如今，对光伏产业新的政策刺激会不会再一次陷入既往的误区？

国务院研究室综合司副司长范必认为，从2009年我国开始启动金太阳示范工程，三年累计使用补贴资金约100亿元，有力支持了身处困境的光伏企业。但是，由于补贴办法是按申报事先拨付资金，出现了多报少建、组件采购以次充好等现象，实际并网规模、电站质量，特别是最为关键的发电量难以达到申报水平，补贴对拉动光伏产品需求的作用不够理想。

3月上旬，国家发改委向部分政府机构、相关光伏发电企业下发《关于完善光伏发电价格政策通知》的意见稿，对下一步光伏发电上网电价提出了新的实施方案。

业内人士称，新的意见稿中对分布式发电按照自发自用补贴0.35元/千瓦时和余电上网按各地脱硫电价结算的补贴力度偏低，对大型电站的补贴力度也低于预期。但与以往全国除西藏地区外统一上网电价的政策不同，此次意见稿根据各地太阳能资源状况和工程建设条件，将全国分为四类太阳能资源区，制定了从0.75~1元/千瓦时的分区域标杆上网电价。 此外，意见稿对分布式发电和大型地面电站发电进行了区分。业内认为，国家或是通过制度安排，压低全产业的成本，提高光伏发电的竞争力。

业内人士对本报表示，相比此前在光伏前端补贴，即补贴建设电站的做法，在后端补贴，即按照实际发电量来补贴能够规避发电并网困难、补贴资金发放缓慢等弊端，起到培育国内光伏市场的作用。

值得注意的是，目前A股的大部分光伏概念股在业绩上尚未走出泥潭，龙头股天威保变1月29日发布业绩预亏公告，预计全年亏损14亿元。