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保利协鑫副总经理吕锦标国金证券研究所新兴产业部将于2013年9月17日在成都举行。
以下为讲话实录：
吕锦标：感谢国金张总邀请我来跟大家作一个交流！我们原来在香港上市，所以跟国内的机构交流不是太多。我本人长期在工厂里面，在多晶硅项目的建设、管理和项目的运营管理，我主要管这一块的东西。今天重点给大家交流这么五个方面，多晶硅产业的现状这一块，这两年大家特别关注的“双反”，包括从光伏，包括从多晶硅本身，从美国、日本、韩国来说，应该讲目前进入了比较确定性的阶段，包括“双反”，现在基本上达到一个比较圆满的结果。多晶硅双反这一块，现在美国和韩国的裁定已经出来了，7月18号已经出来了，昨天把美国的补贴也裁出来了，德国还需要一点时间，接下来还有中裁的推出。目前采取的措施，对四川的反应还不是很到位，因为韩国这一块确实现在还没有到位，还比较低。另外欧美这一块，现在还没有措施，所以对市场的反应不是很明显。
随着光伏“双反”的纠纷，以及多晶硅“双反”进入后期以后，整个产业竞争的环境剧烈的变化。应该来讲，全球的多晶硅产能总体是过剩的，这里面列了前四大硅料厂，这块的总体产能基本满足全球大部分的光伏原料需求。另外一个就是整个多晶硅行业加速的优胜劣汰，这块主要是以成本来结算服务。多晶硅的经营环境恶化，目前得到一些改善，整体的市场，多晶硅受到光伏的挤压，到现在为止，整个光伏下游已经在复苏了，但是多晶硅还是处在全行业的亏损状态，是全球的、全行业的亏损状态，包括四大企业都还是亏损的。中国作为新兴的多晶硅市场受到一些不公平竞争环境的挤压，国外这块的倾销，另外在国内的环境也不一样。很多企业目前的毛利率很高，十几、二十，但是最终的净利润还是负的。为什么呢？还有很大块，原料这块，有很多40美金到60美金，每个季度都在发生。
区域的布局，我在这里列了2012年全球十大多晶硅的布局，中国有四家进去了。我们判断未来全球的布局应该会是这样的状况，整个太阳能产业的转移趋势，光伏的制造是往亚洲，特别是中国转移，这是一个主要的趋势，这个跟当年半导体的转移是很相似的，当然不乏比当年的半导体转移更快、更彻底。整个光伏的市场应用，以原来的欧洲为主向美国、亚洲这些新兴市场扩张，从欧美为主导转到亚洲，特别是中国新兴很多配套设备这一块。包括多晶硅这一块来讲，效率很高，达到90%多，这一块主要是化工机械得到很好的配合。原料从原来美国、亚洲、欧洲主要向亚洲，特别是中国转移这样的局面。中国的项目比较多，但是主要还是小项目多，差距很大，大的65000吨，小的项目也就一两千吨，规模上的差距拉了十几二十倍，成本的差距也很大。如果2015年布局中国30万多晶硅的话，我们认为会是这样的布局情况。
这是面上的一些东西，我主要在工厂里面抓经营，我想借这个机会给大家分享一下多晶硅的经营管理过程中的东西。一个是成本的效应。前面有提到，全球多晶硅集中度在凸显，而且集中度是越来越强，这里列了2011年、2012年的转换数据，整个占比是在上升的。到了2013年以后，“双反”完以后，这个比例还会扩大，这是主要的趋势，整个规律遵循了半导体时代的多晶硅产业的轨迹。半导体产业经过五六十年的发展，全球最后也就只剩下七家。
这是整个成本，多晶硅成本的竞争特别激烈，我们在工厂里面做，我们这几年每天都在关注成本，主要是关注生产成本。多晶硅的全部成本中，按照我们的记录，生产成本之外的三项费用加上去的话就是全部成本，多的时候一般一公斤大概3美金左右，目前规模比较大了以后，三项费用基本上会占2美金一公斤的水平。具体讲一下生产成本，在财务科一般分成四大块，原材料这块是工业硅、工业硅粉，这是主要的，另外在过程中还会补充一些损失的物料，还是要做少量的补充，不多。还有制造费用，主要是折旧，这个图里面是多晶硅成本控制当中形成比较良好状态的时候，大概14%、15%是折旧，另外是维护的费用，比较高，再加上其他的费用。人工费用不多，大概在3%到4%左右，其他大量的是能源动力，占40%多，这一块是有电、蒸汽、水，有时候还有天然气，主要是这几块。
按照我们的体会，在成本优势里面有几个因素会影响它。第一个是人才队伍，现在多晶硅的竞争还主要是在国外的几大家竞争，竞争第一位还是人才，比如像建设速度和建设水平、建设成本的控制。多晶硅项目，千万不能说我投了几十个亿给一个公司，它做了一个工程，就像盖房子一样，如果这样就完蛋了。第二个是生产运行管理，这是要整个队伍逐步配合起来，整个梯队，专业要有领头人，这个是非常重要的。另外就是技术改造的能力，几方面来讲，首先你有需求，项目建好了，你在运行过程中会看到问题，你提需求，只要你提需求了才有改造的能力。另外一个是技术研发的水平，看到不足，而且要迅速的提升，这个时候是首要的方面。管理水平，这个跟人才队伍有一些交叉，但是非常重要，管理水平的高低能缩短提产的周期，市场可以做到很短，因为系统稳定。另外是稳定的生产能力，你要保持长期安全的长周期的运行。设备的管理水平，因为你是一个大的系统，不像切片、电池、组件，整个系统只要一个地方出问题，马上整条线就会有反应，要不然整个就会停下来。再一个是节能降耗，这个小指标上的点点滴滴就构成整个成本的结果。
系统的设计，系统设计体现了单体的效率，我们现在运行的项目是三条5000吨的单线，还有15000的单线，原来1500的两条线停下来做改造。系统设计体现系统的联动，跟头两年做多晶硅项目不一样，到2008年做3条5000吨，一下子就上三条，而且一个月同时投产，达到的目的是在整个运行中游刃有余，通过三条线的结合联动起来。如果说某个地方，某一条线出了什么问题，我要停下来，我就只停那一块，往往会把三条线横向连通起来。有一个特点，每个月的产量是一样的，按道理，这种大的装机，每年一个月要安排大修，因为三条线这样上来以后，我可以每个月只安排一个单元，所以每个月，从1月份到4月份的产量肯定不会出现某个月的产量很低，但是一条单线的话，一停下来，这个月的产量就少了，系统的联动非常重要。系统的升级也很重要，因为多晶硅的生产是一步步经验的积累，系统的设计当中要六有升级的接口，这是非常重要的。
能源的价格，主要是电力，还有蒸汽，这个也是重要的因素。
固定资产的投资成本，我会在后面详细说一下。
五个因素，按照我们的经验，我在这里打了一个权重，也就是说我们很看重前面两项，这也是国际上主要的大牌企业非常重视的。我们经常讲你的系统设计、效率高低很重要，你的能源价格很重要，你的固定资产投资成本很建重要，因为涉及到折旧，但是我们认为前两项更重要。我们做多晶硅做了七年时间，我们赢在哪里，主要是赢在前面两项，当然后面一些因素。
投资这一块，大家看到2006年、2008年做了两条线，投资比较多，20几个亿，所以吨产达到70万左右。2008年建的、2009年投产了一条线，2011年投产三条，吨产25万。经过2012年的提升，1.2万的线已经提到1.5万，现在每个月生产1.1万到1.2万。所有平均起来，大概在二十七八万，在30万以下，包括所有的系统。
我在这里想跟大家分享一下现场的管理，我们那个地方是很庞大的基地，大概2000多亩地，现在八条生产线，小的两条停在那边，现在六条在运行。按照工艺三段，多晶硅生产主要四段，我们把三段当中乘以工艺分产，5000吨级的跟5000吨级的比，1.5万的跟1.5万的比，专业配套，我们按照专业的划分，便于每个月做很多的考核。这样一个布局有利于大规模生产，能够保持一个系统的相对稳定，即使出现什么问题，也不会波及到整条线，也不会波及到整个系统。
技术的趋向，我们做到2012年的时候很多人就在问我下线怎么降成本，很难，都是很小的成本，我们把成本降到20美金以下，步伐就很慢，现在生产成本大概在不到17美金，但是很艰难。所以接下来，去年年底的时候，国务院领导来看了一下我们的项目，听了我们的汇报以后给了一些政策。行业里面都在探讨，国外做得比较成功的是IC，存在两个方面的问题，一个就是成本还不是很低，前期投入太大，折旧很高，用的单台效率很低，现在1万多吨的单台能力基本上只有两三百吨，新的技术会出来，我们去年完成的是1000吨，现在在改造的单台要达到6000吨，现在做2万多吨，我们四五台就行了。差别比较大，所以在成本各方面，电耗差距比较大。
最后一个是市场分析，简单说一下，中国跟周边的市场供需关系，中国的需求很大，现在每年在十四五万五吨，但是具备成本比较有竞争力的不太多，10万吨左右。下一步还有一个情况，中国的多晶硅可能还是要出口，现在不够，现在还是进口，我觉得下一步的变化很快，两三年以后应该会出口，争夺外面的市场，至少争夺亚洲其他地区的市场，这是很主要的东西。当然有两个方式，一个是多晶硅出口，另外就是硅片出口，硅片出口前两年已经开始启动，现在出到台湾和日本的硅片占的量已经很大。再一个就是价格走势，现在反倾销裁决前后大概回调了百分之五六左右，现在零售价格一吨在12.3万左右，裁决之前在12.5万。全球都在复苏的情况下，多晶硅的价格要回到正常的价值。我们经常讲所谓的正常价值，提一个基点，要让全球的一流多晶硅企业不要老是在亏损，希望在今年年底，多晶硅这个板块不亏损。
这是我要说的，谢谢大家！
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