航禹太阳能刘杨谈分布式光伏产业观察

光伏发电这个概念随着西部光伏电站建设热潮的崛起、新闻联播中“光伏双反” 的频繁提及、英利通威格力电器等财阀大佬们电视广告的狂轰滥炸，已经被越来 越多的公众所熟知。14年2月，国家能源局给出了今年光伏发电年度新增建设规 模——14GW，其中分布式项目高达8GW。但行业里几乎没人相信，4GW是不 少人对于2014年分布式新增装机量的预期。

所谓的分布式光伏发电特指采用光伏组件，将太阳能直接转换为电能的分布式发 电系统。它是一种发电和能源综合利用方式，它倡导就近发电，就近并网，就近 转换，就近使用的原则，不仅能够有效提高同等规模光伏电站的发电量，同时还 有效解决了电力在升压及长途运输中的损耗问题。由于分布式光伏发电尚处萌芽 阶段，还存在着由于成本尚未下降到普及所需水平带来的推广难度。那么，分布 式发电行业目前现状如何？整体投资回报如何？目前国内从事分布式项目开发的 企业中哪些值得关注？分布式发电项目走入家庭还需要克服哪些阻力？企业客户 开发前景如何？雪球邀请航禹太阳能执行董事刘杨做客雪球访谈，解读分布式光 伏产业行业观察，欢迎围观提问。

[问] 格雷饿姆： 对@天蝎座小狐狸 说：从目前来看8G的预期是不是有点太乐观了？ 

[答] 天蝎座小狐狸： 8GW是能源局制定的目标，本身也不是强制性的，就目前的状况来看，完成一半应该 问题不是太大，但是否能够完成8GW，看下面政策的调整和大环境的烘托。对于我们 来讲，我们自己是乐观的，能源局领导甚至比我们更乐观。

[问] 国富国穷： 对@天蝎座小狐狸 说：普通家庭也适合按这种分布式光伏设备？

[答] 天蝎座小狐狸： 普通家庭只要有合适的屋顶可以安装，都可以的，只不过由于民用电价稍低，经济性 比工商业屋顶差一些。不过由于民用分布式单体规模都很小，总投资本身不大，经济 性倒不是什么致命的短处。

[问] RyanDing的围脖： 对@天蝎座小狐狸 说：去年以来，分布式俨然成为了光伏的代名词，甚至是热得 烫手。但面对2014年8gw的安装规划，我们目前实施的0.42元/kwh补贴，是不是有些 低呢？我们看到，在欧美发达国家，普遍采取高补贴、短年限的回报策略，同时，他 们还进行着逐年调低补贴的方式，来纾解补贴的资金压力。那么，我们的这个补贴力 度，是不是会在一定程度上抑制业主的投资热情呢？谢谢！

[答] 天蝎座小狐狸： 鉴于国内的融资环境和融资成本，以及目前为止光伏系统的稍高成本，0.42的度电补 贴略低。其实可以通过提高补贴电价、缩短补贴年限来迅速缩短投资回报期，促使分 布式容量快速增长，有效促进产业发展降低成本。这样，貌似增加了每年的可再生能 源发展基金的负担，但事实上完全可以利用加速补贴力度调整的频率来平衡基金收支 平衡。光伏系统成本的下降速度是大家不可想象的。

[问] 国富国穷： 对@天蝎座小狐狸 说：普通家庭也适合按这种分布式光伏设备？

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@SoS007: 就看当地的年均日照辐射资源数据了，不过雾霾确实降低了辐射 强度//@SoS007:回复@天蝎座小狐狸:雾霾比较大的地方按这个就不合适了吧

[问] 彤彤她爸： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式光伏发电今年是热门关键词，但是感觉一直没有好 的盈利模式？作为行业从业者，你认为这种热度是否只是一场资本盛宴？有没有好的 商业案例可以分享一下

[答] 天蝎座小狐狸： 阻碍国内分布式光伏发电大规模应用的原因很简单：1、发电成本还是高、资本密 集；2、国内融资手段贫乏，资金的诉求与项目融资的诉求不能完美衔接。至于热度， 根源在于国内能源结构调整需求的大背景和国内光伏制造业产业过剩的压力。欧美双 反之后国内的光伏发电应用扶持政策密集出台，也体现了国家急于打开国内市场以填 补欧美市场疲软造成的产能无路可去。事实上，光伏发电资产是个现金流非常稳定的 投资保值好标的，只是现在还处在磨合期而已。

[问] 爱尔兰咖啡： 对@天蝎座小狐狸 说：请问现在分布式光伏，多晶与单晶各占多大比例？

[答] 天蝎座小狐狸： 绝大部分都是多晶，随着市场慢慢普及和单晶的成本下降，越来越多的对单位面积发 电效率敏感的客户会选择单晶。所以市场里面还是有细分的，就像买宝马和比亚迪的 人群不同一样，大家的需求不一样。

[问] 金融寡头： 对@天蝎座小狐狸 说：光伏产业目前的驱动力依然是依靠政府补贴的模式，转向 自发消费的趋势好像并不明显，作为从业人士您看到了这方面的变化了吗？说说亲身 经历吧

[答] 天蝎座小狐狸： 毕竟之前的光伏发电与工商业及民用市场没什么关系，都是电力企业和光伏企业的自 娱自乐行为，分布式市场一旦爆发，光伏与整个社会就会连接非常紧密了，就像当年 的太阳能热水器一样。目前在一些高电价发达地区，有些工商业屋顶上马分布式事实 上已经实现了用户侧平价上网，很多老板都已经把帐算得很清楚了。只是如此资本密 集的项目，即便收益率不错，也要占用不少的现金。中国的实体经济本来就被虚拟经 济打压的不行，所以大家还都在观望的状态。这就需要航禹太阳能这样的先行者做好 科普及示范工作，让大家切实看到投资分布式的好处。市场一旦起来，成本下降是非 常快的，补贴资金不会有压力的。

[问] Ribra： 对@天蝎座小狐狸 说：SCTY的商业模式在天朝有没有可能复制？如果可以的话 商用、民用需求都会爆发的

[答] 天蝎座小狐狸： 美国与中国在各方面都是有天壤之别的，包括税收、融资手段、电力体制等各方 面，SCTY的成功事实上也是有其不可复制性的。不过在中国，只要寻求一个适应中国 特色的商业模式，分布式市场爆发也是分分钟的事。要了解屋顶业主、用电需求方、 地方政府、电网、资金等各方面的诉求后才能接上这个地气。航禹太阳能现在在做的 事情事实上也是为此类项目增信，为各方提供现实case，以便在政策上随时做出调 整。

[问] Anone： 对@天蝎座小狐狸 说：请问分布式光伏与PV电站所使用的逆变器是否有差别？国 内厂商在分布式光伏逆变器领域有没有竞争优势，未来前景怎么样？谢谢！

[答] 天蝎座小狐狸： 分布式发电项目范围其实也很大，一个6MW的工业项目和一个3KW的户用项目在逆变 器的选型上肯定是非常不同的。现在的趋势是，超小型项目使用微逆（现在价格还是 太贵影响了普及）、中小型项目使用组串式尽力提高系统效率、大型项目依然可以选 择集中式。不过现在很多项目业主也在探索在大型项目上使用组串式。从我个人看 来，针对分布式项目的专用逆变器是相当有市场的（针对性的技术参数、安全参数、 规格、售后运维、市场营销策略等等）。

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式光伏在8GW的基础上，有没有可能容量翻一倍（或 者翻两倍），总成本降三分之一到一半？

[答] 天蝎座小狐狸： 没太明白您的意思。是说完成了8GW之后，是否能够推进分布式项目的投资建设成本 下降1/3吗？

[问] dudu嘟嘟： 对@天蝎座小狐狸 说：你好，按照您提供的数据，砖瓦结构的房顶上一般安装50 平，大概5KW的光伏设备，一天的发电量也就10-15度的样子，民用电价加补贴回收 的资金每天在10-15元，一年大概3000元，如果没有前期设备商垫付资金的话，要十 几年才能收回成本吧，这个样子怎么普及啊，民间很难接受吧

[答] 天蝎座小狐狸： 目前来说，民用电价的户用系统投资回报期确实需要10年左右。所以如果想尽快推广 普及，鼓励有条件的家庭用上光伏发电，需要出台针对民用项目的单独补贴政策或者 融资策略。比如上海最近将要出台的政策中，在国家0.42元/kwh补贴基础上，给户用 系统附加补贴0.4元/kwh，期限5年，这就大大提高了投资者的投资积极性。以航禹太 阳能目前的经验来看，上海的户用分布式项目业主接受度最高，投资热情最高，收益 也是最好的。

[问] VC_capital： 对@天蝎座小狐狸 说： 能否点评一下爱康科技的商业模式？资本市场很看 好，您认为公司在行业内最大的优势和风险是什么？

[答] 天蝎座小狐狸： 优势在与把握了相当的项目资源，利用自身资金实力和产品实力结合地方政府、电网 企业、银行、资金创造了一个较适合中国分布式发展的新思路。我相当赞赏，也希望 光伏企业尤其是有充足融资渠道的企业也都动起来，真刀真枪的把一些优质项目资源 先做起来，给市场给银行给政府更多的信心。风险不必多说，一定是资金链，切记资 金链不要断。我是不是又在映射某港股上市公司？

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式成本您估计在十三五还是十四五期间能到发电侧平 价上网？每度4毛钱。

[答] 天蝎座小狐狸： 我可不敢妄加预测，不过随着火力发电等传统能源的成本持续上升，就算光伏发电 的LCOE降不到4毛，发电侧平价上网也会很快到来。斗胆说，兴许再要5年？

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式发电未来调峰如何解决，水电或者储能？

[答] 天蝎座小狐狸： 一定是储能，我坚定的看好分布式和储能的互利共赢关系，他俩绝对是一堆亲密的 好JY~

[问] 大本Benjamin： 对@天蝎座小狐狸 说：今后光伏成本下降的主要着力点在哪块？ 技术提升光 转化效率，还是组件成本下降，还是其他？谢谢

[答] 天蝎座小狐狸： 晶硅整个产业链的成本下降虽然还有空间，不过不会像以前那么快。我倒是更期待技 术革新这一块。我特别期待有一些有实力有资金的踏踏实实的企业把CIGS尽早实现商 业化生产，而不仅仅是吹嘘自己的实验室效率又破了多少世界纪录。。。。

[问] 大本Benjamin： 对@天蝎座小狐狸 说：现在投资分布式光伏发电，需要几年收回成本啊？

[答] 天蝎座小狐狸： 工商业电价屋顶5~7年，民用8~10年。原网购电价水平越高，用电量越大，投资分布 式越赚。所以分布式光伏发电项目市场是有重点目标行业或客户群的。。。

[问] 金融寡头： 对@天蝎座小狐狸 说：光伏产业目前的驱动力依然是依靠政府补贴的模式，转向 自发消费的趋势好像并不明显，作为从业人士您看到了这方面的变化了吗？说说亲身 经历吧

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@Ribra: 比如需要24小时运转不停机的高耗能设备的工厂，上马分布式后立 刻降低了用电成本，最好的项目5年就可收回成本。如果以后融资跟得上，20%资本 金80%融资杠杆的话，股东收益率可高达20%以上~至于资本密集，1个1MW（1~2 万㎡）的项目，总投资需要800~1000万，即使20%资本金也要160~200万。你说谁 不心疼钱？//@Ribra:回复@天蝎座小狐狸:你提到了分布式的两个特点1、资本密集的 项目；2、收益率不错 能否简单举个实际案例，让我有个感性的认识

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式光伏在8GW的基础上，有没有可能容量翻一倍（或 者翻两倍），总成本降三分之一到一半？

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@william_hsu: 晶硅产业链缺失存在着只能越做越大的怪圈，虽然我不赞同 扩产能化，但道理是这么个道理。只不过，扩产能是要讲求实际和市场秩序的，不然 光伏冬天的悲剧每年都要上演……//@william_hsu:回复@天蝎座小狐狸:您怎么理解复 星梁信军下面这段话？如果能实现的话需要多少年(范围)： “但是如果你把太阳能产能的能力翻一番，变成800万千瓦，再翻一番变成1600万千 瓦，发电的成本能到多少钱呢？第一步就可以到5毛，第二步能到3毛5，到3毛5是什 么概念呢？在中国的大部分地区火电的发电成本就应该在3—3.5毛之间，如果太阳能 的产能到达1600万千瓦这么一个规模，有可能你的电，太阳能发的电跟火电是可以同 场竞技的。“

[问] dudu嘟嘟： 对@天蝎座小狐狸 说：你好，按照您提供的数据，砖瓦结构的房顶上一般安装50 平，大概5KW的光伏设备，一天的发电量也就10-15度的样子，民用电价加补贴回收 的资金每天在10-15元，一年大概3000元，如果没有前期设备商垫付资金的话，要十 几年才能收回成本吧，这个样子怎么普及啊，民间很难接受吧

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@dudu嘟嘟: 问题还是出在履约能力和契约精神上，需要有个合适的手段， 比如为什么银行不怕你不还信用卡？在民用分布式上，方法还是很多的。但工商业业 主就得用个复杂的模式了~//@dudu嘟嘟:回复@天蝎座小狐狸:多谢，其实最希望政府 能在光伏企业项目融资和资金诉求上搭桥，民用光伏现金流这么稳定，不给前期免费 的普及安装太浪费了

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式发电未来调峰如何解决，水电或者储能？

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@william_hsu: 各有各有的用武之地，远期来讲，我看好液 流//@william_hsu:回复@天蝎座小狐狸:与光伏比起来，储能的成本降得太慢了。储能 您看好哪类技术？钒电池，飞轮？

[问] william_hsu： 对@天蝎座小狐狸 说：分布式成本您估计在十三五还是十四五期间能到发电侧平 价上网？每度4毛钱。

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@william_hsu: 光伏农业大棚是可以有的，又给农民增收，又增产增效，何 乐而不为？不过碧水蓝天不是光伏能解决的事，需要政府和民众强烈的环保意识，也 需要通过合理的机制与方式引导大家去做有利环保的事情。又挣钱又有社会效益的 事，谁不愿意干？//@william_hsu:回复@天蝎座小狐狸:如果过了5-10年光伏平价上 网，18亿亩耕地岂不是可以大半变成分布式光伏，发电比种地收入高多了 ？如果融资、上网、结算不存在障碍的话。中国重回碧水蓝天时代

[问] Cellontong： 对@天蝎座小狐狸 说：您怎么看BIPV光伏建筑一体化未来的发展？！

[答] 天蝎座小狐狸： 未来非常光明，绿色建筑是分布式光伏发电重要的市场。不过就同电动汽车一样，不 只是传统汽车拆个发动机、油箱换成电机和电池一样，BIPV也需要打一开始就把建筑 与光伏的理念融合在一起，重新打造一个新东西。

[问] 铁马秋风： 对@天蝎座小狐狸 说：今年光伏发电8G的目标你觉得有可能完成吗？

[答] 天蝎座小狐狸： 回复@铁马秋风: 来的时候不会太长，给我们1、2年的时间。至于能持续多长时 间，我想，光伏分布式应该算个蓝海市场，大得很，谁也跟谁不用争。重要的是要有 好的市场秩序，大家都具备占据市场份额的核心竞争力。//@铁马秋风:回复@天蝎座小 狐狸:你是说上升趋势来的时候不会太长，还是上升趋势持续的时间不会太长？

[问] 泰蓝德_语风： 对@天蝎座小狐狸 说：我手上有组数据显示：石墨烯吸收太阳光转化电能高 达97%，硅的转化率不超过30%。从2010年9月诺贝尔奖后石墨烯公诸于世，3年多时 间石墨烯研究和产业化进程逐步加快，替代晶硅进入太阳能光伏领域指日可待。请问 公司在相关领域的护城河和创新转型方面有何战略想法？

[答] 天蝎座小狐狸： 这是划时代的创新，不过石墨烯的商业化生产还需要时间，想替代晶体硅或其他新材 料，不是短时间的事。不过，这就是技术革新的魅力，一旦具备经济性，立刻就可以 革掉上一代技术的命。 （完）