特斯拉分享专利技术，电动车中期产业趋势加速

1、电动车：特斯拉分享专利技术，众人拾柴火焰高

特斯拉CEO ElonMusk上周宣布，将与同行分享特斯拉的所有技术专利，以推动电动汽车技术的进步。对此，我们认为：

1）、特斯拉试图建立标准，并分享整个电动车产业的大发展。特斯拉此举的目的在于试图建立统一的标准，让更多的企业和研发机构参与到电动车产业中，实现技术进步、基础设施普及和成本下降，联合新兴力量对抗传统势力，推动电动车整个产业的壮大，特斯拉本身也将受益于整个产业的水涨船高；2）、中国将受益于电动汽车的技术迁移。回顾中国各个新兴产业的发展路径，技术都是从国外引进，凭借国内的成本控制和工艺改善实现吸收消化和再进步。目前中国在电池、电机环节已经具备一定的产业基础，特斯拉的专利共享，将带动一批国内产业的山寨热情，中国的电动车行业将加速进步；3）、推荐信质电机、杉杉股份、新宙邦。维持中国电动车产业已经起步和下半年电动车放量的判断，整车直接受益，锂电弹性大。

2、光伏：核准备案陆续发放，布局光伏反弹行情

临近年中，国内市场蠢蠢欲动，地面电站的核准、分布式的备案开始发放，地面酝酿扩大配额，分布式拟出台了一些微刺激的政策，我们认为当前可以布局光伏的反弹行情。

1）我们判断全年国内安装量符合预期，下半年安装量进入高峰。我们预计国内全年的新增安装量为14GW左右，其中分布式4GW、地面10GW，而截至到目前，分布式安装不到1GW，地面2-3GW，随着核准和备案的陆续发放，预计下半年进入安装高峰。地面电站酝酿扩大配额，分布式拟出台微刺激的政策。2）分布式重在模式，集中式重在核准。分布式原来政策强力推广，而模式不成熟，通过模式创新的企业可以获得先发优势；地面电站模式已经成熟，而核准的争夺竞争激烈，通过地域优势或者制造基地换资源的方式可以获取核准。3）当前首推林洋电子，等待中利科技、阳光电源、特变电工。我们判断国内市场全年不悲观，上半年安装量很低，随着核准备案的陆续发放，下半年进入高峰，股价前期回调较大，光伏有反弹行情，当前已经进入最关键的窗口。分布式首推林洋电子（与电网合作实现模式创新），地面电站推荐特变电工（等待股权激励授予，预计7月中旬）、中利科技（等待甘肃遗留项目的确认，预计6月底）、阳光电源（等待核准发放，预计6月底）。

3、风电：特高压、海上风电打开成长空间

上周，长习近平6月13日主持召开中央财经领导小组第六次会议，研究我国能源安全战略。强调大力发展输变电和新能源。国家能源局和发改委价格司已经就海上风电电价的议题进行了多次沟通，目前海上风电电价的方案还在修改，并有望在年内出台。风电行业在持续复苏过程中，当前已经从运营商转到设备。推荐金风科技。