电改政策国网能源研究院资深专家解读电话会议

申万宏源电改政策国网能源研究院资深专家解读电话会议

主讲人：国网能源研究院副总经济师、能源战略与规划研究所所长 白建华

主持人：申万宏源 叶旭晨、韩启明

专家解读电改9号文

白总：电网收费的盈利模式发生变化。电网原来就是一个电力传输的载体，原来的收入是成本也大，收入也大，现在是中间的部分，就是过网费发生了很大的变化。还有就是交易的分离，可能组建更多的交易公司，可以把用户和发电公司连接起来，然后通过输电的载体，形成更好的交易方式，起到更大的效益。这是第一点变化。

第二，体制方面发生了重大变化，盈利模式和交易分出去就是显著的变化。电网公司性质发生变化，国家核准你的有效资产，然后给你一个有效的收益率，收你的过网费，这就变成了真正的公共事业。此外，交易公司成立以后，形成了一个竞争的电力市场，电价形成机制发生了变化。

第三点是放开电量计划。对于火电厂，打破大锅饭的局面，计划电量放开，对于效率高的、电价低的、排放少的火电厂的是重大利好，提高了他们的竞争力。但可能也有例外，有些高效的机组投产后，由于有资金成分，因此电价比较高；但有些老机组，可能能耗高，但资金成本低，因此电价低。因此节能调度与电价调度在细则中肯定会有一个很好的界定，鼓励高效新机组发电，兼顾老机组。

另外放开电量计划还有一个重大的需要考虑的问题，就是两大类电厂的区别。即可再生能源发电，以及火电发电的一个分市场的问题。放开电量计划实际上暗含着国家对可再生能源的支持，放开电量计划相当于火电发电为新能源发电让出市场空间，因此可再生能源发电可以挖掘更大的市场；再者，火电发电在全国占比可能越来越少，将来可能更多由电量效益转为电量效益和容量效益相配合，容量效益可能转化为电价补偿回来，这两步电价如何设计是一个问题。

售电公司可能大规模成立。什么样的公司和个人有这样的能力，可能还要进一步细化，有一定的资产，对这方面比较熟悉的，有一定的优势。还有市场放开的程度。九号文中有长期的合同，以及现货市场，前期长期合同可能占比较大，但随着售电公司成立，直接撮合的交易可能占比会逐渐加大，到时能达到10%，20%甚至30%的占比，也是非常大的一块市场。

还有，在九号文中用很大的篇幅提到了分布式，我觉得这是对分布式的重大利好，是在着重推广分布式的可再生能源。当然这里面也涉及到一些规划上的安排，涉及到一些整体电力系统的构建。

我觉得总的改革套路是：如何通过规划，通过新能源发展改善能源结构，改善环境，优化整个系统，使系统的蛋糕做得更大，然后通过市场细分，使我们各个利益相关方能够合理分配利润。这是我理解的九号文的整体改革精神。

叶老师总结电改9号文精神

叶老师：各位投资者，刚刚白总对整体电力改革的情况进行了介绍。我觉得其中有几点需要大家继续关注：第一，计划电量的放开是九号文中首先强调的一个问题，计划电量的放开改变了一个平均调度的概念，这对于大型的火电公司，或是水电有很大的好处；第二，售电公司成立由谁来做，理论上大家都可以，但实际上白总提到要由一些比较熟悉的公司来做，曾经既有发电又有售电的公司，更有优势；此外，大用户直供电市场容量要增加，超出了我的预期，这是一个重大利好。

客户提问

安信基金提问

提问：能否对发电售电比较熟悉的公司进行一下详述？

白总：比如自己有过一些区域性的电网，有日常的经营经验，与售电公司业务相近，这样的上市公司对业务更熟悉，可能也方便拿到营业执照。

提问：谁能拿到售电第一块牌照？

白总：这个不好说，但一定要熟悉系统，懂得有哪些发电类型，还取决于自身类型是否有竞争力。

提问：对于单独合并输配电价，是较大的电网先开始，还是小型的先开始？

白总：我个人理解，一些大的，比如国网、南网、内蒙可能都要做一些改变。因为真的合并输配电价以后，就按照输配电价收你的过网费就可以了。至于一些小的区域电网，逐渐可能也会细化。

提问：小区域电网目前的方式，您觉得会长期存在吗？

白总：如果电量大的话可能也会改，如果是一个区域电网或者微网就没必要了。

东海基金提问

提问：1.改革后电价怎么变化？现在新能源本身电价高，还需要补贴，电价下降后怎么竞争？2.电改后对电力设备的影响。

白总：我觉得对于新能源还可以出一些细则，因为现在上网是跟随火电的，市场化以后，具体电价变化还要看细则。我觉得新能源跟火电相比还有优势，因为他可以报电价，由于没有燃料费可以报零电价。占了市场空间

叶老师：我来补充一下新能源补贴的情况。我们仍然会有一些公益性和调节性的发电计划，这说明虽然我们要放开，但也有一些需要进行保护，因为风电、光伏本身电价就高，完全放开竞争不过，因此电网需要保证一些他们的电量，然后再放开。另外也提到了交叉补贴，电网公司在发电侧上网电价是不一样的，在用户端也是不一样的，这就起到了交叉补贴的作用。

华夏基金提问

提问：如果一个公司拿到了一个售电牌照，但该地区原来已经有电网，售电资产都是电网的，怎么能具有竞争性？

白总：输电和配电会与交易分离，之后就不会负责交易的工作了，交由售电公司处理。

启明：用互联网例子补充。航空公司提供实体服务，携程网提供虚拟服务。

富国基金提问

提问：方案中提到也会对供水供气的公司开放？

白总：国外很多电热气一体化的公司，因此也可以进入这种市场。具体取决于该公司对系统的认识和熟悉程度。

启明：就像去哪儿网，可以整合机票+酒店+订车多种业务。

泰达宏利提问

提问：地方供电局在电力调度权利上会发生哪些变化？

白总：调度上，原来是分离调度的，在区域内部进行调度。实质上也没什么变化，只是适应新的市场，做一个上下互动，保证系统安全稳定。

提问：电力撮合交易的上，各地资源禀赋不一样，在发电端可能会有一个集成，这在供给商会不会有什么变化？

白总：一个是鼓励清洁能源，一个是跨级跨省配置。清洁能源目前从价格上没有竞争优势，因此可能先要让他有一部分市场，联合配比的问题

提问：市场普遍关心谁能成为一个撮合的角色，是从下到上还是从发电的电源端进行整合，有了发电能力，然后再从下游走？

白总：以后成立售电公司以后，可能不同主体成立的。我觉得要对机组信息进行公开，然后监管部门进行分析选择，才能保证高效。

启明：先收集用户信息，再整合发电能力。