能源互联网启动第二浪：从概念普及向商业模式清晰转变

媒体报道，国家能源局本周五（今日）将组织召开能源互联网工作会议，同时拟筹建中国能源互联网联盟。这是“互联网+”概念提出后，主管部门首次正式组织探讨能源互联网。对此，我们有以下评论：

1、能源互联网正在从概念普及向商业模式清晰迈进

参考互联网金融和互联网医疗，都是在制度改革推进市场化的过程中，互联网+带来的产业变革。互联网金融诞生了恒生电子、金证股份；互联网医疗诞生了万达信息、卫宁软件这些500-1000亿市值的公司，作为行业市场空间可以和金融、医疗媲美的能源行业，能源互联网也必将诞生500-1000亿市值的公司。

互联网金融和互联网医疗的股价走势也是经历了数个波段：概念普及、商业模式清晰（互联网医疗目前所处阶段）、收入快速增长、利润快速增长（互联网金融所处阶段）、业绩确认等几个阶段，当前能源互联网概念普及阶段第一浪（普涨）已经结束，正在向探寻商业模式阶段靠近，我们认为能找到清晰商业模式的公司将会是第二阶段的龙头。

2、电改将会陆续出台配套文件

电改是能源互联网趋势启动的最重要导火索。电改打破了电力行业的垄断、封闭状态，逐步市场化了以后，互联网是无孔不入的，可以改造这个行业。3月份电改的原则性文件已经出台，目前已经出台了新能源并网、需求侧管理、输配电价三个文件，预计年内还有5-7个配套文件要陆续出台，包括售电牌照、直供电等各个方面。台风刮不停。

3、把握能源互联网第二浪

我们认为三类公司将会受益能源互联网，分布式光伏是垂直电商，电表逆变器是入口，二次设备是大数据。

我们继续强烈推荐彩虹精化、东方能源、阳光电源、科陆电子、科华恒盛、林洋电子、国电南瑞、许继电器、长园集团；关注中恒电气、智光电气、四方股份、安科瑞。

请关注我们3月12日市场上首发独创的《能源互联网：闭环共振、跨界革命》，3月23日《电改打通能源互联网，十万亿市场生态重构》，3月24日《能源互联网全面酝酿，市值空间最大的互联网》，3月25日《能源互联网股票全面爆发后，商业模式如何演变？》和后续报告，3月30日《能源互联网提升估值中枢，分享改革红利》，4月2日《买个狗皮膏药，去打电老虎》。

周旭辉系海通证券分析师