为什么中利科技是A股光伏龙头之一

今天有时间，写一下个人理解的为什么中利科技是国内上市公司的龙头之一。这里说的龙头，不代表涨幅会是第一，但是长远看，业绩或者利润率，净资产收益率会是第一。

本人是光伏从业人员，专业是研发电池。 本人第一次买入中利是去年七月，当时13块。出货时大约20。 今年买入是7月初的17.6元（MACD底背离，第一次走到零轴上方）。首先，参考美股上市公司三大龙头。 CSIQ（垂直一体化，电站龙头，涨幅20倍），又有概念，又有业绩，无愧龙头。大全新能源（硅料龙头，反倾销受益者），晶科能源（新进入光伏的黑马之一，盈利水平第一），晶科的电站业务没有在美国上市，可能会在美国独立上市，要是晶科的电站业务也在美股里面增发上市，晶科的价格还可以翻倍。再看国内主板的一些公司（只举例产能大于500MW的大厂，无视超日等小公司）。 垂直一体化公司：中利科技，海润光伏，亿晶光电。 海润才前面几年，是财务状况仅次于韩华新能源的烂！财务状况不好，那么股价，请参考美股的英利。A股9元的股价，绝对是高估的，可惜A股从来不是价值投资的地方。 中利科技，个人认为类似于晶科。为什么晶科这个在五年前还在光伏界名不见经传的公司能够迅速窜起？

第一，资本。浙江的资本实力真强！第二，务实，不乱花钱。在行业内的大厂中，不在研发投入大量资金的大厂，只有晶科！曾经在研发上大笔投入的并失败的公司，都在财务陷入了困境。典型例如尚德的PLUTO，英利的PANDA。还有拥有80多名研发员工的中电，还有招聘的很多海归博士的林洋新能源，以及目前在研发大量投入的天合光能。研发投入，在后面的几年，这些公司基本上都没有收到投资收益！ 说回来说中利，公告中说4栅线电池也算是卖给日本市场的研发新产品……如果是一个业内人员看到了，真的好笑，这么常规的东西居然能拿得出手当作研发的产品。但是反过来看，正是由于没有过多的研发投入，才使中利这个公司有了赚钱的可能。从电站角度看，中利实际上是比CSIQ更早的卖出电站的公司。中利和英利是两家很早就和招商新能源合作开发电站的公司，按照去年卖电站的利润，行业内谁敢说比中利赚得多？本人去年也曾经到中利公司看过，发展空间还很大。坑爹的是，本想谋个职位，不必我目前的工作工资高多少，只能不去。工资比三年前这家公司挖人时候开的工资还少（证明了公司的运营更加正规了！）。目前，中利的招聘全部集中在电站开发和销售，证明扩张还在继续。从成本角度考虑，常熟人力成本属于中游。中利采购的制造设备，比其他上市公司都要新！设备新代表什么？代表了电池效率高！CT的扩散路和PE管是效率的保证。

另外，去年中利没有对外出售组件，由于产能不足还向外面采购了100M组件，足见发展信心。今年，组件产能扩张以后，成本进一步下降，下半年，光伏组件由于抢装10GW，必定是组件价格上升。拥有最多的电站储备的中利科技（哪家国内上市的比中利多？）肯定会交出满意的业绩。股价长期看好。其他看好的公司， 硅片：隆基。 逆变器：阳光电源，合肥政府强力支持，没得说，看好。不看好的公司： 海润（财务问题，在黑龙江建设电站就是空头支票）。 精工科技：光伏设备公司，在产能无法扩张的背景下，生存困难。