光热：光热发电进入百兆瓦时代 荐4股

SolarReserve于2016年2月22日晚间发布官方新闻稿宣称,全球装机规模最大的塔式熔盐光热电站在美国内华达州正式并网发电,并实现110MW的满功率输出,该电站采用先进的塔式熔盐技术,并搭配10小时的储热系统,首次在百兆瓦级规模上成功验证塔式熔盐技术的可行性。新月沙丘电站位于内华达州托诺帕附近,已与内华达州最大的电力公用事业公司内华达电力公司NVEnergy签订为期25年的购电协议,根据NREL数据该电站设计年发电量5亿度。

点评:

新月沙丘光热电站开启国外光热市场新纪元。巴黎气候协议推动全球可再生能源的加速发展,采用经济性的公用事业级含储能技术的可再生能源发电对于缓解可再生能源的间歇性问题,在用电高峰期供电并保证输电可靠性等方面将发挥重要作用。SolarReserve的百万兆瓦级光热熔盐储能技术的成功应用,有望开启北美光热市场新纪元。

国内光热利好政策频出,示范项目带动国内市场进入快车道。张家口市可再生能源示范区的设立,和《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》的下发,推动我国光热发电行业的实质性发展,未来商业化示范项目落地和标杆电价的出台,逐步引导光热进入大规模开发阶段,光热产业有望复制2011-2013年光伏产业的快速发展。

央企纷纷进入光热市场,行业景气度提升。截至2014年底,我国光热发电累计装机容量仅有18MW,发展滞后的主要原因是政策不明朗。随着2015年的政策发力,五大电力集团竞相进入光热发电领域,央企在拟建光热发电项目的占比超过55%。其中,中广核德令哈50MW槽式光热发电示范项目已经完成EPC招标,2016年将进入建设期。

选股逻辑:我们综合考虑市场美誉度(未来议价能力强)、供应链整理能力(未来做集成服务而非设备制造)、成本控制能力三项标准,推荐首航节能（002665）、天壕环境（300332）、杭锅股份（002534）、三维工程（002469）,同时建议关注新三板中海阳等。申万宏源（000166）