霞客环保重组案预计近期上报 借壳方发起设立首家产业背景金融租赁公司

霞客环保重大重组案即将迎来关键时间节点。作为借壳方，协鑫集团的副总裁崔乃荣近日在接受上证报记者独家专访时透露，协鑫智慧能源（苏州）有限公司（下称“协鑫有限”）借壳霞客环保正在按时间节点推进。根据相关流程，重组申请预计近期就将上报，天然气多联供及金融租赁业务会是拟注入资产中的两大亮点。

去年12月，霞客环保宣布拟作价45亿元收购协鑫有限100%股权，掀开借壳重组大幕。此前公告显示，协鑫有限在专注于热电联产及清洁能源等环保电力项目的开发、投资和运营管理的同时，将逐步向能源用户侧发展。公司抓住“新电改”机遇积极布局配售电业务，逐步扩大微能源网服务，形成“能源生产—能源输配—能源销售—能源用户侧服务—能源云平台”一体化和开放式能源互联网运营平台。

“这次借壳上市的资产其实是协鑫集团最早的一块资产，也是2007年保利协鑫在香港上市时的主要资产。但在2009年光伏资产注入后，这部分资产在保利协鑫的业务占比降到20%。由此，上市公司的主业变成了光伏制造和光伏电站投资，而最初上市的这部分业务相对受到限制，需要一个新的平台来发展。为此，集团出资将这块业务从保利协鑫买出来，并和集团另一部分资产做了整合，估值45亿注入霞客环保。”崔乃荣道出了此次借壳的幕后背景。

他表示，此次注入的业务包括清洁能源发电、分布式能源以及微电网、能源互联网业务等，属区域能源综合解决方案。

“这块业务盈利能力较强，且比较稳定，相当一部分企业运营在10年左右，还有一部分新投入的业务侧重于天然气冷热电多联供。”据崔乃荣透露，协鑫有限现有五家天然气多联供企业，年用气量共18亿立方左右。公司未来将加大在长三角，珠三角，京津冀发达地区以气代煤的天然气多联供机组的开发和建设。

在他看来，近年来持续下跌的天然气价对上述业务构成利好，“原先预期因气价高、多联供天然气发电厂预测收益率不会很理想，但目前实际运营比预期好很多。”

按照之前的利润承诺，重组后上市公司扣非后的净利润为2016年4.08亿元，2017年4.21亿元，2018年4.28亿元。而由于还有一部分新投入运营的资产在存量中尚未体现，因此企业内部估算今年的净利润肯定会超过4个亿。

“另外，金融服务也将成为协鑫有限的核心业务之一。目前，公司已发起设立金融租赁公司，预计近期会获批并开业。”崔乃荣透露，这将是银监会批的首块以产业为背景发起设立的金融租赁牌照。目前全国有40多家金融租赁公司，但都是以金融机构为背景发起设立。

据他介绍，该金融租赁公司的第一大股东是协鑫有限，参与发起设立的还有徐州两家企业。这块牌照对协鑫有限极具价值，未来将主要服务新能源和清洁能源的生产、储存及消费。

按照计划，协鑫有限将开展金融租赁和能源基金等服务。其中，金融租赁聚焦“绿色租赁、智慧租赁、民生租赁”，创新发展清洁能源、智慧交通、机电装备三大业务领域。能源基金服务作为未来能源互联网和互联网金融重要的一环，则将与公司主营业务协同发展。