电气设备行业:持续看好“分布式光伏+储能”、“配网+特高压”

电力设备新能 源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上涨0.01%,略强于上证指数、弱于中小板和创业板,同步大势评级。

光伏:上周光伏板块跑输大势力。从电站项目收益角度看,电站具有超过10%的内部收益率,作为一个类固定收益资产,吸引力不断提升。单晶组件、电池片等价格持续下降,有利于单晶组件市场扩展,利好单晶组件生产企业。推荐业绩较好的东方日升、拓日新能,单晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、旷达科技。

新能源电池: 上周新能源板块跑赢大势。能源互联网大时代来临, 储能地位将得到空前提高。地方政府相继出台政策规划,推进新能源汽车扩增和充电桩建设。今年我们最看好铅炭电池路线,重点推荐圣阳股份、南都电源。

风电:上周风电板块弱于大势。弃风问题仍然严峻,国家政策频出解决风电消纳问题,海上风电投资已经有项目开始落地,未来仍值得期待。目前建议关注行业内基本面较好的海上风电标的天顺风能、泰胜风能。

核电:上周核电板块下跌。核电新批项目、核电出口、“一路一带” 等等利好仍在,从中长期看市场空间仍有可能超预期,核电板块仍可适当关注。建议关注江苏神通、中核科技。

配网:上周配网板块跑输大势。十三五期间1.7万亿配网改造项目逐步落地、7000亿农网升级两年内完成投资,对配农网公司业绩十分利好。推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞。电改明确了逐步放开售电业务,售电公司纳入电力市场,各地电力交易中心逐步确立,尤其利好向综合售电用电转型的电力设备公司。推荐智光电气。

特高压:上周特高压板块跑赢大盘,弱于中小盘指数。国网特高压规划逐步落地,建设技术不断创新升级。±1100kV 准东-皖南换流阀和渝鄂直流背靠背项目中标公示,持续关注特高压板块,推荐特高压直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。