【趋势解析】美201条款料再掀波澜，第三季光伏价格分歧

集邦咨询新能源研究中心（EnergyTrend）最新预估，今年第三季由于部份630项目递延、领跑者项目以及扶贫项目等需求支撑，7月光伏价格虽然较前两个月走软，但相较去年同期出现急跌的状况，今年7月跌幅明显趋缓。

从不同市场的价格走势来看，受到630过后市场跌价的共识以及预期供应链成本下降影响，中国大陆第三季乃至第四季价格仍会明显下滑，而美国201条款事件预料将对各地价格造成不同影响，其中，台湾与第三地价格将逆势上扬。

美201条款刺激急单涌出，缓解大幅跌价风险

今年4月底，美国Suniva向美国国际贸易局（ITC）提出201条款中产业保护的请愿，希望对所有进口的光伏模组与电池施加关税和最低进口价。由于美国是目前全球第二大市场，占全球光伏需求的13%，因此201条款的请愿对全球光伏产业带来极大风险。

为了减少可能的损失，不论是上游的制造商或是下游的电站投资商都启动避险措施，将需求提前到9月初步调查结果正式宣判前。在急单需求涌现下，第三季全球产能利用率从原本预期的60%上升至80%，进一步缓解原先可能出现的大幅跌价风险。

双反壁垒限制导致价格分歧，第三地产能满载

不过，由于美国仍有2012年以来就实施的双反壁垒，从这波短期利益中受惠的主要还是不受双反制约的第三地产能，如越南、马来西亚、泰国、韩国等。而台湾虽然同样受到美国双反限制，但台厂在第三季仍可间接受惠于被大量美国需求排挤的欧洲需求，甚至在9月开始可以用较低的3.5%-4.2%重审税率直接向美国出货，然而像昱晶、新日光、太极等厂商在第三地的产线则不在此限。在双反壁垒的限制下，201条款事件的需求只能由中国大陆以外的产能承接，连带使得价格开始依产地不同出现分岐。

据EnergyTrend观察，受201条款事件影响，从5月中开始第三地产能满载的状况就已出现，只是当时中国大陆需求畅旺，光伏产能供不应求，因此没有受到太多市场关注。到了6月初，订单状况出现明显分歧，中国大陆本土订单能见度最多到7月初，且市场对7月的出货价格杂音不断，报价端开始转向弱势。但反观台湾与第三地的订单则早已延伸到8月，7月出货价格更是不断攀升，在在显示出201条款事件对非中国大陆产能所带来的价格支撑。

630延伸需求告终，中国大陆价格7月估明显下挫

展望今年第三季价格，除了硅片环节因为中国大陆产能不受双反限制，可以向第三地供货致使跌幅不会太大，甚至受海外价格影响反转向上以外，中国大陆本土的光伏产业链价格会在7月630延伸需求告一段落后出现较明显下跌。另一方面，台湾与第三地的价格则会在产能不足的支持下维持高档，一直到9月才有可能受到201案的初步宣判，以及中国大陆硅片大举向海外供货的影响而产生变化。