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中国网财经9月12日讯常州通宝光电股份有限公司(以下简称“通宝光电”)9月8日晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在深交所创业板发行不超过1880万股，占发行后总股本的比例不低于25%，发行后总股本不超过7518万股。据了解，通宝光电此次IPO保荐机构为招商证券。
公开资料显示，通宝光电是一家专业从事车用LED模组和LED车灯设计、研发、生产以及销售的企业，车用LED模组产品涵盖组合灯模组、转向信号灯模组、昼间行驶灯模组、位置灯模组、制动灯模组、门灯模组、车内顶灯模组等全系列产品，LED车灯产品包括昼间行驶灯、转向信号灯、制动灯等产品。2017年1-3月，通宝光电实现营业收入8121.64万元，净利润2059.29万元；2014-2016年，实现营业收入0.56亿元、1.29亿元和2.16亿元，同期净利润分别为575.64万元、2496.03万元和5036.51万元。
随着通宝光电经营规模的扩大，公司应收账款呈逐年上升趋势。2014年期末至2017年3月末，公司应收账款账面价值分别为2956.08万元、6732.95万元、8326.97万元及11931.65万元，账龄在1年以内的应收账款占流动资产的比例均超过98%。通宝光电主要客户为大型整车生产企业和知名车灯生产企业，若客户未来出现财务状况恶化等不利变化，导致公司应收账款不能回收而产生坏账，将对公司的经营业绩和生产经营产生不利影响。
通宝光电短期借款余额亦呈增长趋势，报告期各期末分别为850万元、2190万元、2500万元和2500万元。通宝光电自有资金规模相对较小，随着业务大幅增长，生产经营规模扩大，为满足固定资产投资以及业务扩张对资金的需求，需通过银行融资借款解决部分资金需求。
招股说明书显示，通宝光电此次IPO计划募集资金约3.26亿元，其中1.54亿元用于汽车LED灯饰模组项目，1.72亿元用于汽车LED大灯总成制造项目。中国网财经记者注意到，通宝光电2014-2016年全年产能利用率为80%左右，2017年1-3月产能利用率达109.69%。通宝光电称，两个募集资金投资项目将围绕公司主营业务进行，通过配置先进的生产设备，提升公司产品的产能，扩大产品销售收入，提高整体竞争实力和盈利能力。
通宝光电还在招股说明书中提示了客户相对集中的风险。公司主要客户为上汽通用五菱、力帆汽车、力帆乘用车等整车生产企业及星宇股份、南宁燎旺、大茂伟瑞柯等知名车灯生产企业。报告期内，公司对前五名客户的营业收入为4672.98万元、11982.86万元、20146.04万元和7740.68万元，占同期营业收入的比例分别为84.19%、92.64%、93.50%和95.31%。通宝光电称，客户集中度较高是公司所处行业的特点，如果未来主要客户的生产经营和财务状况发生变化，或公司与主要客户的合作关系出现不利影响，将会对持续盈利能力造成负面影响。
另外，截至目前，通宝光电拥有通宝照明一家全资子公司，2016年净利润为-1862.90万元，2017年1-3月净利润为-22.28万元。
股权结构方面，通宝光电控股股东、实际控制人为刘国学、刘威、陶建芳，其中刘国学、陶建芳系夫妻关系，刘威系刘国学、陶建芳之子。三人直接持有常通宝1755.45万股、1787.17万股和893万股，占本次发行前总股份的比例分别为31.14%、31.70%和15.84%，合计持有通宝光电股本总额的78.67%。
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