海上风电：多国扩大海上风能布局，行业龙头强者恒强

因海上发电技术和装备的日益成熟，风电已成为最具经济性的新能源发电。在“碳中和”背景下，多个国家都在扩大海上风能布局。

克拉克森研究的中期预测表明，2021年海上风电投资水平有望再创新高。截至目前，全球已投产海上风场达160个，合计共31吉瓦，包括7200座海上风机。到2025年底，全球将有15000座风机作业于350多个海上风场，其投产规模将达到近90吉瓦。

我国海上风电产业在经历了2010年前后特许权招标的示范项目之后，在2014年以后逐步完善了政策和审批体系，进入规模化发展的道路。2020年，明确可享受国家补贴电价的项目必须在2021年底实现全容量并网，2022年起国家补贴全面退出新并网海上风电项目。

我国海上风电资源主要分布在东南沿海负荷中心地区，不需要远距离的电力传输，消纳条件良好；此外，海上风电开发不占用土地资源，对生态环境的影响也相对较小。

海上风电产业链结构与陆上风电相似，大致可分为上游的原材料生产与零部件制造，中游的整机与相关海缆建设以及下游的风电运营商三个环节。但由于海上风电技术壁垒高，产业链企业先发优势明显，容易出现赢者通吃的格局，行业集中度高。

目前海上风电板块目前已形成上海电气、远景能源、金风科技、明阳智能中国“四巨头”，占全球新增装机容量的比例分别为9.7%、9.0%、7.9%和7.4%。

与陆上风电相比，海上风电的技术壁垒更高，且前期投入资金大、项目周期长，开发商主要由大型电力央企主导。目前海上风电的开发运营商主要为大型电力央企及其下属能源公司，包括南方电网综合能源有限公司、华能、大唐、申能、国家电投、三峡、中核、中广核等。

未来海上风电的发展趋势是深水远海化，这将对风电机组的研发、制造、安装运维、相关装备制造等环节提出更高的要求，随着海上风电行业的发展，行业的技术和市场门槛将得到进一步提升，核心企业将随着行业规模的扩张不断布局新产能，未来行业集中度有望继续攀升。