中国光伏企业背后的利润江湖

新兴产业利润3%～70%

3月间，国家发改委发布数据，2010年全国高技术制造业增加值同比增长16.6%，销售利润率达5.41%，也创下7年来新高。发改委表示，高技术制造业的增加值等数据已逐渐回归至金融危机前正常年份的增长水平。

发改委披露，去年1－11月，全国高技术制造业实现销售收入66551.19亿元，利润达到3597.89亿元，同比分别增长27.69%和43.95%。其中，软件业全年收入达到约1.33万亿，同比增长31.3%；生物医药产业总产值突破万亿元大关，同比增长27.07%。“

光伏是技术含量较高的新兴产业，该产业去年全球市场有500亿美元。在市场的刺激下，去年中国光伏产业飞速发展。对于整个产业链而言，光伏产业之前的高利润率一直备受社会“诟病”。说来说去，我们不仅要问：我们的光伏产业利润又该是怎样一番情势？

加州研究机构iSuppli的报告显示，2008年，光伏产业的利润率高达40%，而2009年大部分公司利润率为零。

2010年，权威市场研究机构英国IMSresearch的报告显示，是年第三季度，尚德电力(STP.NYSE)问鼎全球光伏组件出货量冠军宝座，其超越的是薄膜电池霸主美国第一太阳能公司(First Solar)。但是仔细分析尚德电力多年来的财务数据就会发现，其光伏组件利润率并不高。2005年该公司毛利润率曾为30.3%，但2009年直线下跌至20%；净利润率则从5年前的13.5%下跌到去年的5.1%。今年第三季度虽然其业绩有所回升，但毛利润率仍不如2009年，只有17%左右。

而第一太阳能公司2007年到2009年的毛利率在45%到50%之间，净利润率则维持在27.9%到31%。是年一、二季度，第一太阳能的毛利率稳定在48%～49%的水平。

在光伏行业里， 据了解，尚德电力目前的毛利润率低于其他一线光伏组件生产商，如英利绿色能源、天合光能、林洋新能源的毛利润率分别是33.3%、31.4%和22.7%。

航天机电(600151,股吧)董事长姜文正在接受相关媒体采访时也表示，近年光伏全产业链毛利率估计不低于30%，其中组件为5%，而电站及上游业务的毛利率则远高于这个数字。

江苏某中型光伏企业有关人士对媒体表示，今年以来原材料价格上涨不说，海内外市场光伏电池组件价格持续下行，近来企业利润下滑非常严重，已经不足5%。

毫不讳言光伏行业价格战

据经济之声报道，每逢门店开业，企业开张，与会人士总免不了要说几句道喜的话。然而在5月23日举行的中国机电商会太阳能光伏产业分会的成立仪式上，记者听到与会嘉宾更多的却是警告，他们提得最多的一个词是“价格战”。台下占全国光伏产品出口额95%的186家公司的代表，毫不讳言光伏行业价格战问题。

在大家普遍觉得光伏产业最坏的事情还未到来的时候——

今年３月份，去年最大的光伏需求增加国意大利突然放弃固有的光伏电价补贴机制，不再对电价补贴进行明确，这极大地提高了光伏电站建设的不确定性。

此外，欧洲主要光伏发电国家市场如德国、西班牙和意大利，都相继减少了对光伏发电的补贴和优惠政策。增速最快的国家市场之一捷克更是提出了一系列针对其国内泡沫式光伏电站投资的“惩罚方案”，该方案包括征收26%的“太阳能税”。

2011年，中国光伏企业在欧洲市场可谓再次遭受打击，数以百万兆瓦的光伏组件全部滞留在意大利港口，并被要求普遍降价30%。

据太阳能行业专业网站Solarbe光伏网报道，内部人士透露，这些组件的总量可能达几百MW，如果算上正在海运的将更多。

在光伏企业暗地里私自憋足了劲，羞于公开自身内在的技术、成本与价格的时候，一次机会便让他们缴了械。

据经济之声报道，在一家美国上市公司工作的陈小姐，23日陪着老板来参加中国机电商会光伏产业分会的成立仪式。他们的公司在天津、河北都有污水处理等绿色环保项目，这次他们想看看光伏行业的市场前景如何？结果会议没开到一半，老总就起身准备离场。陈小姐私下跟记者说，才到会场一会儿，就有太多的负面信息灌到老板的耳朵里，

我们不能不说是外在逼迫了内在，在国内信息多有杜撰之嫌的时候，国外任何关于光伏产业的风吹草动，都足以让国内企业胆战心惊。起码到目前为止，国内还没有这样一家企业敢发飙说，“我活着的目的不是为了出口”。因为出口丰厚的利润，没有企业不想分得一杯羹。至于国内，僧多粥少是一方面，再有这羹之于企业的热望也是欲壑难填，而利润之于国外更是不堪比拟。

迫降30%，岂非要了企业的命？

据相关媒体报道，国内某组件产量排名全球前十的一位经理透露，据其所知，有一家位于昆山的光伏企业已经有一半的员工被无薪放假，而周边的几家工厂大多已停产一半左右。

据经济观察报报道，由于销往欧洲的组件产品的毛利普遍在30％以下，目前，英利和常州天合的产品销售毛利均达到或超过30％；甚至国内光伏企业的领头羊无锡尚德的毛利都不到20％。若降价30％，则意味着什么？

据记者在进行信息收集过程中了解到，今年3月初，浙江省内一家代理公司出口一批光伏组件到意大利，但由于该国突然放弃固有的光伏电价补贴机制，这批产品只能滞留在港口仓库。对方提出，如果降价30%，他们才会接受这批产品，而这样的降幅就意味着亏本。而去年高峰时光伏企业利润可达30%至40%，但眼下只剩一半还不到。

如果光伏行业出现不景气，那么中国作为全球最大的光伏组件生产国所受影响不容低估，二三线光伏企业将首当其冲。

“眼下的波折其实可视为一个提前到来的‘压力测试’。”浙江省太阳能协会秘书长沈福鑫这样表示，光伏产业所需资金大，技术设备要求高，一些企业经受不住可能会退出。但光伏是朝阳产业这点没错，我国到2020年，国内光伏装机容量将达50吉瓦以上，真正决心大的、耐受力强的企业会留下来。

光伏产业总的来说是一种政策控制下的市场经济，际通宝分析则认为，因此它会受到两个因素的影响：其一是政策导向的影响，其二是市场经济规律的影响。现在是欧美等国家的政策制定者与全球光伏产业供应链的一种博弈，最终将会达成一种合理而稳定的价格区间，不可能允许任何产业环节长期出现暴利，因此像前几年出现的那种短期投机及暴利的经营模式不可能长期重复上演。2011年市场竞争必然激化，价格战将是其是主要的表现手段，未来光伏产品价格将进一步下跌，行业洗牌不可避免。

不过，多位业内人士就此指出，产业链产品价格的全线下滑表明光伏行业进入了正常发展轨道。多晶硅、硅片等企业之前享受较高利润，这轮降价只不过使之让出一部分高利润，而受考验最大的将是光伏组件厂商。

“大鱼吃小鱼”非吃不可

尚普咨询预计，到2011年年中或年底，尚德电力、晶澳、天合光能、英利等企业产能都将超过1.5吉瓦，有的甚至超过两吉瓦；一大批“挤破了头”闯进来的国有企业和民营企业，如中节能、国电集团、东方电气、宏润建设、新华光等一路高歌猛进。2011年，世界市场能否消化这些新增产能还未可知，但可以肯定的一点是，光伏企业残酷的竞争与厮杀已在所难免。

2011年，各国政府先后在对太阳能光伏项目补贴实施的削减计划，首先迫使中国光伏产业各环节的产品价格近期应声下跌。

全球最大光伏一体化生产厂商英利绿色能源董事长苗连生6月27日在接受媒体记者专访时表示，国内光伏组件及原料行业已告别过去的暴利时代，光伏市场已进入寒冬期。寒冬过后，光伏市场将逐渐恢复理性。

由于欧洲补贴政策变化以及政策的不确定性，光伏产品制造商库存出现积压，6月份以来整个太阳能光伏发电产业链的产品价格整体出现大幅下降。4月1日开始至今，现货市场多晶硅价格下跌40﹪至53.7美元/公斤，硅片价格下跌40﹪至0.54美元/瓦，组件价格下跌27﹪至1.13美元/瓦。全产业链价格的迅速下跌，使得所有光伏企业毛利率大幅下滑，利润空间迅速收窄，一部分无成本优势的中小企业出现亏损，开工率一度跌至50﹪以下。

去年是光伏行业火爆的一年。IMSResearch的报告显示，2010年，全球新增光伏安装量增长了130%，达到17.5GW（1GW=1000兆瓦=100万千瓦）。

不过今年的增速恐怕就没这么乐观了。行业观察机构Solarbuzz预计，2011年全球光伏电池组件需求量约为20.4GW，增速将大大减缓。2011年的出货量将达到23.8GW，由于供过于求，组件出厂价可能将面临高达17%的跌幅。

光伏电池板的主要组成部分——太阳能电池的价格由于大量供给冲击市场以及欧洲削减光伏发电补贴导致需求被抑制等原因在五月开始下跌。

业界享誉的高盛集团投资的电池制造商Spectrawatt在四月关闭了其位于Hopewell Junction和纽约的工厂，裁员117名工人。

可是国内的重点企业确实另一番景象——

各大厂商扩容的步伐却一点也没有减缓。中国光伏产业联盟秘书处王世江博士称，在去年全球光伏市场强劲需求的带动下，大型光伏企业纷纷扩产，全球产能将再攀新高。全球排名前七的光伏组件企业的总产能将由去年的8.58GW扩产至13.48GW，增长率将达到54.7%。

从龙头企业到二三线企业，2011年都无一例外地在产能扩张的道路疾驰，似乎谁都没有察觉过剩的危害或无惧投资的风险。然而，这种怪象背后却有着行业发展规律的合理注解，产能过剩恰是当前龙头企业所求，甚至是刻意为之。

以国内最大的多晶硅生产商江苏中能为例，2010年，江苏中能刚从1.8万吨扩张到2.1万吨，今年初又宣布将投资近150亿元人民币进行扩张，硅料产能将达到惊人的6.5万吨。江苏中能副总裁吕锦标介绍，今年下游龙头企业与江苏中能的多晶硅长单价格约为50美元/公斤，而6月份的市场零售价约为65美元/公斤。

2010年全年的高速发展期内，面对着巨大的市场需求，光伏产业内新生另一个产业模式，即大规模扩张光伏电池生产线规模，快速挤占新增市场空间。2010年无锡尚德的产能也从700兆瓦扩张到了1800兆瓦，而据无锡尚德投资者关系经理张建敏透露，今年产能将达到2.4吉瓦；而英利绿色能源的销量也从2009年的525兆瓦提升到了去年的950兆瓦以上。

业内人士指出，光伏龙头企业如无锡尚德、常州天合、英利新能源等都有专业的团队分析预测市场变化，对今年的行业性产能过剩应是有所预料，但均在去年大肆扩张产能。可见，行业龙头企业一方面已欲借产能过剩打一场价格战，另一方面产能过剩下加剧的竞争更利于龙头企业发挥品牌与售后等优势要素。

据悉，今年宣布扩大产能的光伏企业为数众多，一些公司甚至扩产超过1G瓦，去年虽然国家进行了几次光伏招标，但是能够发电并网的不过400兆瓦而已。与众多企业巨大的扩产目标相比微乎其微。

因光伏企业大幅扩产，在市场需求不足的情况下，很多光伏企业开始停止一些生产线的产品生产，有人估计，现在光伏企业的开工率在50%-70%，如果市场需求持续下降，那么更多的光伏生产线将停产。

英利集团是光伏行业的龙头之一，该集团首席战略官王亦逾就于近期在媒体上表示“去年市场那么好，小公司也要等大公司卖不出货了才能卖得出去。”尽管今年的光伏市场整体供大于求，但如果将小公司的份额从总的市场供应中去掉，大品牌的厂家对于市场依然是供小于求的。

内需拉动“力不从心”

6月初中国宣布十二五光伏装机上调5GW 至10GW，2020 年普遍认为装机目标将上调至50GW，高于之前的20GW。近日，我们了解到青海省9月份将有1GW 规模的光伏电站并网，与十二五装机目标上调形成呼应，也使2011 年中国光伏装机将超过之前1GW的预期。

中金公司分析师陈华表示，今年4～5 月全球主要光伏市场德国、意大利均由于政策预期游移不定导致光伏装机处于几乎停滞状态，产能过剩带来严重的库存压力，使得4 月1 日开始至今现货市场多晶硅价格下跌40%至53.7 美元/公斤，硅片价格下跌40%至0.54美元/瓦，组件价格下跌27%至1.13 美元/瓦。全产业链价格的迅速下跌，使得所有光伏企业毛利率大幅下滑，利润空间迅速收窄，一部分无成本优势的中小企业出现亏损，开工率一度跌至50%以下。

进入6月，德国新补贴政策出台，由于3～5月仅安装了700MW 的光伏组件，年化装机低于3.5GW 的政策门槛， 7月1日将免于下调补贴，好于市场之前3-6%的下调预期。另一亮点来自中国市场。

从全球光伏产业的发展现状来看，光伏产业90%是政策市场，目前光伏产业还不完全是市场经济，还主要是政府行为，一旦海外市场产销平衡时，任何一个国家也不会拿出钱来补贴外国企业，因此对于中国光伏产业来说，发展自己的市场显得尤为促迫。

常州天合光能有限公司董事长高纪凡认为，目前太阳能发电仍处在行业发展早期，市场和政策存在不确定性。未来全球光伏市场挑战巨大。其持续发展仍需社会各方尤其是各国政府的有力支持。2015年前国内的光伏行业将发生大规模兼并重组。

苗连生则指出，任何行业都有发展上升期和低谷期，光伏产业在渐渐告别过去的暴利时代之后，企业的生存正面临自身研发、管理、成本控制和品牌建设等方面实力的考验。英利此前就十分注重上述几方面因素的积累，已经为即将到来的优胜劣汰做好充分准备。他表示，光伏产业未来将回归理性发展，发电价格会降至常规电力同等水平。

苗连生表示，目前太阳能光伏行业产业链各环节单独形成各自的利润空间，而从整个产业链角度来看，这些利润空间之间并未有效传导，各环节之间的利润率不匹配，令整个产业链产品成本的构成不尽合理。可以预见，未来光伏产业链各个环节的成本还有很大下降空间。

工序

环节 国际技术状况 国内技术状况

多晶硅 技术主要掌握在美国、日本、德国，产能主要技术在全球7大生产商手中 主要都为引进俄罗斯的改良西门子法，技术相对有一定差距，产能相对较少

硅锭、硅片 单晶、多晶技术都相对成熟，切割工艺不断提升，硅片厚度不断下降 单晶硅拉制技术比较成熟，单晶炉已实现国产化，价格低廉；多晶硅浇铸炉依靠进口，价格昂贵

电池及组件 电池片的光转化效率高 生产工艺和国际相当，生产设备国产化率最高，从业门槛最低，从事企业最多，且扩产最快，产量最大的一个环节。由于技术和资金门槛低，同时可以充分利用劳动力成本低廉的优势，中国太阳能光伏电池封装行业的发展最为迅速

光伏并网发电投资成本

装机容量 1kw 投资

（人民币万元/kw） 比例

前期费用、工程设计等 0.20 10.5%

太阳能光伏电池组件 1.09 57.3%

并网逆变器 0.20 10.5%

配电测量及电缆等 0.10 5.3%

设备运输 0.08 4.2%

安装调试&入网检验 0.23 12.1%

合计 1.90

数据来源：中国光伏发展报告

光伏并网发电运营成本分析

装机容量 1kw

投资成本（万元/kw） 1.895 负债比率 70%

资本金（万元） 0.569

开阔地并网发电小时数 1400 银行借款（万元） 1.327

年发电量（kwh） 1400 利率 5.94%

年财务费用（万元） 0.079

年运营维护费用（万元） 0.008

工资及福利费用（万元） 0.008 发电成本（元/kwh） 1.328

设备大修费用（万元） 0.008 增值税税率 17%

年折旧额（万元） 0.085 上网电价（元/kwh） 1.554

资料来源：银河证券科技部高新司能源与交通处郑方能：

价格理性回归：国内外对光伏产业的认识日趋统一

文/本刊记者 章勇

“近些年，国际国内对光伏技术及产业的认识越来越统一。”科技部高新司能源与交通处处长郑方能日前在接受《中国科技财富》采访时表示。

据预测，2050年以后，光伏发电将超过风力发电等其他新能源，成为新能源中占主导地位的能源种类，届时光伏发电成本也将具有明显的竞争优势。

降低成本，技术、产业双推动

据郑方能介绍，当前世界各国对光伏技术的研发给予了高度重视，各国都加大了对光伏发电技术和产业发展的支持力度。我国政府将新能源列为七大战略性新兴产业之一，予以重点培育与扶持。在“十二五”能源科技发展中，太阳能光伏技术是重点支持的方向之一。

“目前太阳能光伏发电光伏尚不具备与常规能源竞争的优势。主要还是靠政府补贴，如果没有补贴，业主很难承受它高昂的成本。”

“通过政府进行补贴，拉动规模应用，随着规模的进一步扩大，发电成本就会进一步降低，这是一方面。另一方面，从科技支撑的角度，就是要实现技术突破，提高转化效率和发电寿命，从而进一步降低发电成本。

据郑方能介绍，太阳能发电主要是光伏发电和热发电。相对成熟的还是光伏发电。目前我国太阳能光伏电池的产能应该说是已经很大了，能够完全满足2010年世界总的装机容量，2010年我国光伏电池的实际出货量超过800万KW，占全球生产总量的50％，而我国光伏电池的95％以上用于出口。就庞大的产能来讲，国内目前的光伏发电装机显得微乎其微，截止去年底累计装机只有80多万KW。

“金太阳”取得了局部成效，未来利好在即

“金太阳示范工程是由科技部、财政部和国家能源局等三部门于2009年共同实施的旨在推动我国光伏应用的科技示范工程。我们希望通过金太阳工程的实施，扩大市场，提高技术水平，推进光伏应用。光伏发电的成本构成主要有太阳电池组件、逆变器和支架等平衡系统、安装基础等。硅材料生产本身要耗一定的能量，目前利用成熟的技术，生产每公斤的多晶硅料耗电是上百度级的。目前生产1Wp约需硅料6~7克，光伏系统的能量回收周期只有2年左右，和25年的发电寿命相比，我们获得的能量远远大于生产光伏系统消耗的能量。这几年多晶硅料的价格国际上的波动比较大，每公斤的价格在几十美元到几百美元之间波动，主要是欧美市场需求旺盛，多晶硅料产量无法满足市场需求。价格的波动，影响了产业的健康发展。随着多晶硅料产能和市场需求的平衡，现在硅材料价格正在逐步回归正常，今后很难再有获得超高额利润的机会了。”

金太阳工程自2009年开始实施以来，应该说取得了很好的效果，但比预期的还有距离。主要原因是太阳电池成本和电池的供应。2009年当时的国际市场很好，国内电池厂家主要是出口，出口利润高。国内尽管补贴，但也没有出口的利润高。很多国内的业主都买不到电池，这样影响了“金太阳工程”项目的按期完成。“去年，我们对金太阳工程的实施进行了调整：对电池、逆变器、蓄电池等供应商进行了入围招标。业主只能从入围的企业中选择产品，供应商须承诺按时、按质、按承诺的价格提供产品。应该说，这一措施对降低光伏系统的总体造价，推动批准项目按期实施发挥了很好的作用。”

今年因为国际市场补贴下降，市场增长速度放缓，我国光伏电池出口受到了很大影响。据郑方能介绍，基于新的形势，今年三部门协商对金太阳工程做了一些调整，不再限定光伏组件等只能由入围企业供应产品的规定。

政府需要考虑到整个产业的发展，进行适时市场调节是必要的。业主可根据需求，向信誉好、质量高、成本低的企业求购产品。主要的目的是推动国内市场的发展，能够吸引更多的国内企业参与金太阳工程的实施。

“现在虽说是补贴资金直接拨付给供应商，其实还是补贴给业主。比如说电池组件本来是每瓦12块钱，业主向供应商付6块，还有6块由国家补给供应商。也就是说业主花了6块钱买了12块钱的东西。

目前，光伏发电还有上网的问题，存在某些政策瓶颈，特别是用户侧并网问题。当然也有技术问题需要解决。

光伏国产装备还未成体系发挥作用

“归根结底，要降低太阳能发电成本，要实现技术的突破和生产装备的国产化。我国太阳能电池的产量已经是世界第一，但我们的生产线关键装备基本都是进口的。进口设备非常贵。一套生产线好几千万，甚至几个亿。考虑到折旧就是一笔很大的开支，还有维护、配件更换都是很大的支出。”

郑方能说：“近几年国产的装备也在研发，但总体上还没形成体系，真正发挥主导作用。这是光伏电池成本高的重要因素之一。”

补贴不能是长期的，但国家对产业的扶持不变

问及目前国际补贴降低的原因，郑方能向记者表示，第一、国际上光伏市场发展好的德国、西班牙、意大利等都是实行的固定上网电价政策，像德国每年光伏上网电价按9~11%的速度递减，以期尽快实现光伏平价上网（光伏并网电价和用户用电电价平衡），每年高出常规电价的部分全民分摊，这几年，光伏安装量连续超过政府预期，补贴额度增加，德国等政府加快降价，有的还限制每年的安装总量。政府补贴不能是长期的，考虑到光伏发电市场的培育有一个过程，政府的补贴只是在某一阶段拉动市场、促进高技术及产品向产业转化，就像小孩刚学走路时，需要大人扶持，待学会走路后，大人就不用扶了；第二、随着技术进步和产量的增大，补贴电价逐年降低符合客观规律。欧盟预计2020年之前，欧盟所有国家都可实现光伏发电平价上网，到时政府就不用补贴了。今年国际市场总体还是预计快速增长，只不过产能的增加更快，特别是我国光伏产能持续超速发展。

“毫无疑问，我们实施金太阳示范工程也是一种阶段性的措施，政府不会无止境地拿公共财政的钱去补贴太阳能产业。当然，根据市场的发展情况，国家将来还会出台一些新的激励措施和相关政策。政府补贴太阳光伏产业是基于将来其发电成本完全可以和常规能源竞争，随着常规发电电价的升高和光伏发电成本的降低，当光伏发电的成本和常规能源可以竞争时，政府就完全不用补贴了。”

“金太阳示范工程计划用三年时间，补贴500MW以上的光伏发电，随着市场规模的逐步扩大，单位KW补贴力度也会逐步减少。三年以后可能还需要继续支持，如何支持及支持多大安装量，我们几个相关部门会再研究。总的来说我们还是要扶持太阳能发电技术的创新和产业的发展，这一点是明确的，不会改变”。

降低成本，除规模化应用外，最重要的是技术提升，特别是转化效率的提高。目前，太阳电池的效率晶硅电池，规模生产平均效率也就是15%～17%，非晶薄膜电池5%～7%左右，用全进口生产线有到9%的。我们希望通过技术进步，近期晶硅电池发电系统效率达到20%以上，薄膜电池达到10%以上，甚至更高。效率的提高，发电成本自然会降下来。另外，光伏除太阳电池组件的成本持续降低外，平衡系统的成本降低速度更快，我们国家太阳光伏系统的建设成本可能是世界上最低的。”

“现在在太阳能资源好的地区一块钱左右的发电成本是可以实现的，也是比较客观的，低于一块钱，比较困难，可能造成企业的亏损。近年来，国内外光伏发电的成本持续下降，但发展总有一个过程，不可能出现超低的成本价。当初，我们预计‘十二五’结束的时候，把光伏发电的成本降到一块钱以下，这是我们的目标。但是据了解，现在可能已经实现了，但这种实现不完全是技术进步带来的，包括产业规模扩大、专业分工越来越完善、标准化和规范的应用以及汇率的变化等。所以成本下降的因素不能笼统地说。”

据郑方能介绍，在“十二五”期间，在太阳能方向进行材料、器件、生产装备和系统全产业链整合布局，重点支持三个方向：即：先进的电池技术、先进的光伏发电系统，包括接入电网技术以及太阳能电池的装备制造技术。

就近来意大利等国下调光伏发电补贴的事件，郑方能表示，主要是基于市场行为，政府不能干预太多。至于国内的价格战，如果是恶意的降价这肯定是有问题的，这样需要政策来规范。现在因为产能的增长大大高于市场需求的增长，价格回归到合理的价位也是大势所趋。一些小企业原本成本就高了，该淘汰就得淘汰。因为现在太阳能行业相对门槛比较低，什么人都可以进来，有点钱就可以投资，没有技术也可以做，这样的话，成本自然就高。通过价格回归到理性的价格以后，那些价格高的自然就得淘汰了，这是市场调节，是合理的。如果是人为的压价那就是不合理的、不规范的。充分竞争以后才能形成合理的价格。任何一个行业，都是这样。

【新闻速递】

6月27日，财政部网站贴出由财政部、科技部、国家能源局联合署名的《关于做好2011年金太阳示范工作的通知》，明示为进一步扩大国内光伏发电应用规模，促进战略性新兴产业发展，中央财政将继续安排资金支持实施金太阳示范工程。

《通知》中不仅具体地列示了示范工程的支持范围，如利用智能电网和微电网技术建设的用户侧光伏发电项目、在偏远无电地区建设的独立光伏发电项目等，而且对支持条件与补助标准也做了具体说明。业内人士指出，无论是国内还是国际市场，光伏产业在上半年发展并不顺利，国家部委此时推出《通知》支持国内光伏产业的发展，有助于国内光伏产业走出阴霾，重振旗鼓。后期来看，整个行情偏向乐观。

发展光伏产业要尊重市场规律

——专访国家发改委能源研究所李俊峰副所长

文/本刊记者 李海毅

今年上半年，欧洲光伏产品需求持续走软，连带装机量明显下降。比较突出的是意大利国内对于光伏产业补贴的相关政策摇摆不定，不少光伏产品进口商减少进口，致使中国部分光伏企业运往意大利港口的光伏组件出现压港现象，对国内光伏产业造成了一定影响。事实上，中国光伏产能去年达到了12GW，占全球产量20GW的一半以上。如此大的产能对外海市场的依赖性很高。在欧洲市场下调补贴政策的同时，中国、美国等一些国家也调整了扶持光伏产业的政策，东西方光伏市场的转移，对中国光伏企业的影响深远。面对这些变化，《中国科技财富》专访了国家发改委能源研究所李俊峰副所长。

中国科技财富：在金融危机之后，一些欧洲国家都降低了对光伏太阳能的补贴，这样一个情况对中国有什么影响？

李俊峰：这里影响很大，因为欧洲是光伏的主要市场，差不多占了全球市场的80%，其他地区加起来也就20%。下调价格的背景主要有两大因素驱动，一个是政策，欧洲原来的政策就是相关补贴要每年有一定下调，就是要推动技术进步，试图通过规模化来降低成本。只不过由于这几年中国光伏产业兴起之后，成本下降比较快，价格下调的幅度就比较大，这个对中国的影响是显而易见的。另一个是利润空间，去年，包括英利、天合的年报都是毛利率百分之三十几，纯利率是百分之十几，这个利率远远高于社会投资的平均回报率，所以说这就造成了国内，甚至包括国际上投资的暴涨，而这种暴涨并不能说是盲目的，这只是一个向高利率、高回报率的方向流动的问题，这是很正常的。2009、2010年扩张很快，原来大家都认为2009年会有大幅度下滑，因为2008年金融危机，结果没有下滑，欧洲的市场还涨了百分之三十多。到了2010年大家认为是一个调整期，结果也没有调整，涨了100%还要多一些。大家都在看好这个市场，所以大家都在扩产扩容，这种扩产扩容的速度比市场扩大要快得多，这就促使欧洲进一步下调补贴价格的水平，导致价格的进一步下降。因为补贴少了，那么开发商就要降低价格，这也就推动了价格的进一步下降，这样进一步下降又推动了补贴的下降。从光伏产业的发展来说，从欧洲政府的角度来说，这是一个良性的循环。这种情况下，2010年的装机量，已经完成了2015年的装机目标，原来是2015年达到1500万千瓦或者2000万千瓦，但去年就达到了1800万千瓦。从政府这个角度来说，这个目标是提前实现了，但是从企业的角度来说，原来的企业都是看着像英利、天合30%的回报率，结果大量投资，现在成本下降了，所有光伏企业都要向平均利润率看齐。很多装备制造都走过这个路，光伏也会走到这个地方来，这也是对这个行业敲了一个警钟。

中国科技财富：现在中国光伏企业的技术在国际上有哪些先进之处？

李俊峰：先进技术的优势总体来说并不明显。光伏制造所需要的是普通的装备，你买的到，别人都买的到，可能是你做的更精细一些，仅此而已。在这个角度说，这个行业不存在什么明显的先进技术。但是这里有一个垄断技术的问题，垄断技术是别人造不了才叫垄断技术，别人造的了就不算，可能别人今天造得不如你好，可是明天就有可能造得比你好。像英特尔，大家都指责他垄断，但是没用，大家都是用他的，不用他的你就做不好。现在连核心技术都不明显，更不要说垄断技术，这种情况下就无法获取超额利润。无锡尚德、常州天合这些企业，不能说他没有核心技术，他也有自己的核心技术，但是这种核心技术没有形成垄断，没有形成独占市场的情况，他们现在掌握的核心技术不足以让他垄断市场、独占市场或者确保他的市场份额。这是对所有的光伏企业最大的一个挑战，市场准入门槛很低，在市场竞争中大家都往低价格走，这是基本的趋势。国家一直加强光伏的技术投入，技术方面很多是努力了不一定有成效，但是不能因为可能没有成效就不投入，投入是必须的，只是这种投入在短期内无法改善中国光伏产业面临的技术掣肘。

中国科技财富：目前欧洲的补贴降低，是否跟光伏产品的成本降低有关系？

李俊峰：这是一个准确的方向，不能说欧洲降低补贴是错的。发这个电就是给老百姓用的，发展新兴产业的目的就是为了改善人民生活，不能为了少数企业的利润而牺牲惠民。目前从国家的角度来说是达到了这个目标，就是成本降下来了。原来是4个美元一瓦，后来是1.5个美元一瓦，现在是1个美元一瓦，对老百姓来说是好事，电越来越便宜了。同时这也是提醒企业不能按照原来的方向继续了，原来天合、英利是34%的回报率，不少企业也做到了差不多的回报率。现在国内光伏企业利润率大幅度下滑。

相关政策国家正在出台，这个政策不是按照欧洲的情况制定的，中国有自己的一套思想来发展太阳能。现在初步的规划是到2015年能够做到1000万千瓦，目前大型的光伏电站是500万千瓦，到2020年，做到5000万千瓦，换句话说，现在是每年大概发展100多万千瓦，到2015年后每年发展1000万千瓦，这是相当快的发展速度。

中国科技财富：中国的光伏产业在世界上处于什么样的地位？

李俊峰：基本上中国的光伏企业都是在中下游，上游硅材料方面受制外国比较大。中国企业在装备制造这方面有比较优势。比如说人家做一个兆瓦需要三年，我们可能一年就做出来了，我们的制造能力很强，但技术方面大多控制在国外，也就是“两头在外”的情况，技术市场都在外国。

现在光伏发展需要补贴，还没法实现自由竞争，毕竟光伏的成本还是比较高的，这就需要成本进一步下降才能够实现均价上网。目前降低成本主要有三大途径，第一是规模，规模化生产，规模越来越大，生产比较集中，以此形成下降，但是这种自然的下降是有限的；第二是技术装备的进一步竞争，就是说如果市场里只有一家企业，他是不会卖的便宜的，如果有三五家出来，价格就会下来；第三就是通过原材料的成本下降。

目前原材料的进口量占国内需求的一半。同时，国家也在不断的加强硅材料方面的科研投入，但这是需要一个过程的，短期内很难改善这个局面。现在基本上还是从国外引进技术，然后消化吸收再去创新。在技术层面受制于人的情况比较明显。

中国科技财富：在欧洲政策调整后，很多中小企业面对市场的相对萎缩，为了赢得市场而采取了“价格战”的方式。光伏产业目前价格竞争的情况是什么样的？

李俊峰：光伏产品的成本确实相对比较高，还有一个方面是过去的利润率比较高，现在的情况是要把这个利润率给降下来。多晶硅原来是20多美元一公斤，后来卖到70多美元一公斤，现在市场的形势又逼着企业降价，这就宣告了光伏企业的暴利时代已经结束了。

现在，最大的问题在产能扩张太快了，市场相对小了，首先供应商这里要降价，生产厂家卖不出去，本来就一家卖，现在有两家卖，那这两家就开始相互降价了。如果一定要说有一个降价的源头的话，就是产能多了。这就是一个行业的竞争问题，不是产能过剩了，企业毕竟都想往前发展，都想增加市场份额，那么就要通过降低成本、降低价格来占领更多的市场份额，新进入市场的企业和老的企业竞争就要卖的便宜，才能获得市场。这是一个自然的规律。作为WTO成员国。利润的下降和上升都是市场的问题，至于一些企业受伤，是没有理由保护这样的企业的，企业要接受市场考验。

中国科技财富：光伏发电的目的是为了应用，这样就出现了标杆电价的问题，这也是中国发展光伏产业所面临的一个很关键的问题。有的企业在招投标中甚至拿出了很低的价格。

李俊峰：标杆电价这个问题慢慢来，中国正在讨论这个问题，中国的标杆电价和招标电价还在定型，毕竟中国的光伏项目还比较少，目前还没有标杆电价。招标电价也没有一个统一的价格，像敦煌项目的1.09元就是招标电价，其他地方还有1.15元的，别的价格也有，要达到有很明确的价格水平阶段中国还不着急。至于在敦煌招标项目中，英利抛出的0.69元标价，从企业的角度看，企业的所有行为都是合理的。

中国科技财富：上半年，意大利政府关于光伏产业的政策摇摆不定，致使不少中国企业的光伏产品在运往意大利后积压在港口，这个情况背后有什么因素？

李俊峰：这和意大利政府是没有关系的，这多少是我们自己的企业造成的。因为不是现价交易，是按照目前的市场价格来算的，现在市场价格下降了，压一天就降一分钱，为什么不压呢？简单来说，这里就是一个市场的供求关系的问题供，供求关系问题太复杂了，市场是捉摸不定的，是经常风云突变的，也是有风险的。就像现在油价突然又降了好几美元，但是它的技术并没有进步，它的成本并没有下降。具体到这个压港的事情并不是特别大的事件，就是一个商务条款的问题。我们也有这样的事，之前在铁矿石的问题上我们和力拓打得那么僵，就是因为08年铁矿石价格大幅度下降的时候我们厂家都不履约了，因为当时和力拓签的协议是到岸价，到岸结算，所以中国的企业就不卸货了，对方的铁矿石滞留海上，使力拓亏损严重。后来力拓就不签长单只签现价，因为签长单有被撕毁的风险。这次发生在意大利的事件也是这样，这是商业合同的问题。中小企业为了获得订单采取这种权宜的办法，平时自然没事，但是一旦有变动，当然就是造成这种压港了，大的企业就没有这种问题。市场是捉摸不定的，说不定明天又涨起来了。

大趋势解读——

国际光伏产业变动的虚实

王文静 中国科学院电工研究所研究员、博士生导师，太阳电池技术研究室主任

大趋势一：光伏产业分布趋于分散，而不是趋于垄断

在这种光伏产业的大规模波动中，光伏发电上网补贴属于政策性因素，而经济危机、技术进步及产能扩张造成的太阳电池价格的下降等则属于市场因素。这两种因素混合的作用使得太阳能发电产业不同于其他的完全受市场经济规律控制的产业，也不同于一些完全受政策控制的产业（如煤炭等）。在这种特殊环境下成长的企业的经营模式也是十分特殊的，而且也在不断处于巨大的变化之中。

我们先来看一下这几年世界光伏企业的总体变动情况。我们在图1中比较了2005年至2010年世界前十大光伏制造商在世界市场上所占的份额。从中可以令人惊奇的发现两个很大的变化：其一，世界前十大光伏企业所占市场份额变化非常巨大，在2005年世界前十大光伏企业所占市场份额为72.8%，而在2010年只占39.8%。其二，前十大光伏企业各自所占市场份额的差别也在缩小，在2005年第一大光伏企业日本的夏普公司占了全世界产量的24%，而最后一名SolarWord只占2%，两者相差12倍。而2010年世界最大的企业First Solar所占的市场份额为5.8%，最后一名台湾的Gintech所占市场份额为2.4%相差不到2.4倍。我们将2005年到2010年间每年世界前十大光伏企业总和所占市场份额的变化绘于图2。从中可以看出前十大光伏企业所占市场份额在逐年减小，只是近三年在逐渐趋缓。这样的现象表明整个光伏产业在规模逐渐扩张的同时，竞争变得更加充分，垄断性在不断减弱。从另一个角度来看，这种现象表明，单一的光伏企业在规模扩大到一定程度后，难度变得非常大，因此这些企业在达到一个产能台阶后很难再进一步扩充规模，因此才有各个企业相互之间的规模差距越来越小，在总规模中所占比例也逐渐萎缩。那么为什么会出现这种现象呢？我们认为其结症正是源于光伏市场的波动性。太阳电池制造商的规模不断扩大，年销售额超过百亿元，如此大的产量所需的流动资金量就非常巨大，但是这样大量的销售额却是很单一的产品，最终出货都是太阳电池组件，市场也相对单一，因此这样大的销售额都受单一市场规律的控制，一旦欧洲市场出现波动，公司整体就会陷于停顿，而一旦因市场不畅造成库存增加，资金无法回笼，企业将很难应付。而且越大的企业越难支撑。2010年世界光伏产量第二名无锡尚德公司产量为1585MW，按2010年销售均价大约每瓦15元人民币，全年产出约238亿元，这就要求每月产出19.8亿元，如果一旦市场出现突然变故，销售不畅，像这次欧洲市场的突然变动，造成中国产品的积压，那么企业很难支撑如此庞大的资金需求，即使是能从银行贷款，其财务成本也大得惊人。据报道晶澳公司2011年要将产能扩张到3GW，我们认为其风险是相当巨大的。如果按照每瓦12元人民币计算的话，每年产出360亿元人民币，每月产值平均达到30亿元，如果一旦出现市场端或硅料供应端的问题，公司的财务状况将会迅速恶化。纵观从2004年市场启动以来，光伏产业总是在各种波动中发展的，开始时市场很好，但是硅材料供应不畅，企业要交预付款；后来出现经济危机，市场又出现问题。经济危机、政策变动使得产业的波动成为常态，这种情况使得企业很难做的非常大。按照一般的经济规律，人们总认为企业规模越大，抗风险能力越大。但是目前太阳电池制造行业的特殊性决定着这样的规律或许未必一定适用。此次在欧洲发生的光伏市场的大幅向下波动，许多人认为会发生行业洗牌，很多小企业会倒闭，而大企业是最终的胜出者。笔者认为很多小企业的倒闭将会成为现实，但是大企业的损失将会更加惨重，虽然大企业不至于倒闭，但是在危机过后我们看到的产业格局将会是集中度的进一步分散，行业竞争将会更加充分。

大趋势二、光伏产业的波动对中国企业经营模式的影响

这样的情况使得整个中国光伏企业不得不思考自身的经营模式。在2010年兴起的一味扩大生产规模的经营模式将会受到考验。

在2004年到2008年中国光伏产业的第二阶段中经历了中国光伏产业的第一个高速发展期。在这个高速发展期中出现了诸如无锡尚德、江西LDK这样的造富神话。当时的经营企业的主要模式是：利用硅材料的短缺形成的长单价格和现货价格的巨大差距赚取巨额利润。但是这种硅料长单需要大量的资金，因此许多公司利用股市融资，将融来的资金用于签署硅料长单，再利用长单硅料的价格优势赚取高额利润，之后扩大再生产，使企业迅速发展。这种模式似乎成了当时许多企业快速扩张的一个基本模式。但是在2008年底爆发的经济危机使得这些变相的硅料期货的炒作者陷入困境，所签的长单的价格甚至一度比现货价格都高，而且按照订单拿到硅料却成了库存积压品。真所谓“成也萧何，败也萧何”。许多大型光伏厂家出现巨额亏损。这样，在经济危机中彻底结束了硅料期货炒作的历史。从拥硅为王转变为现金为王、拥市场为王。

在随后的2010年的第二波高速扩张期，面对着巨大的市场需求，人们发现太阳电池产能不够，产品生产出来多少要多少。因此，大量的资金进入光伏产业。投资非常踊跃。但是即使市场和下游产能高速扩展，硅材料也无法再现高出几倍的现货市场市场价格。在这个时期人们似乎形成了另一种产业模式，就是巨大地扩张光伏电池产线的规模，人们动辄几百兆瓦的上电池线。几家大电池厂都宣布要在2011年扩张到2~4GW。光伏产业扩展所需巨大的资金也是从股市、银行等获得。由于这些公司的高速扩张，形成了巨大的规模。但是在这一阶段已经没有了“硅材料价格双轨制”所形成的巨额利润空间。公司的利润更多的来自于公司内部管理的精细度，以及对市场和硅材料进出节奏的把握。在这一阶段许多公司在国内成功上市，从而迅速造富。但是这次欧洲光伏市场的向下波动又对这些公司的经营模式形成了巨大的冲击，规模越大的企业，产品积压越严重，资金链绷得越紧。如果这次危机持续时间较长的话，这些大型企业资金链绷得过紧以致断裂的可能性将会大大增加。

大趋势三：产业向发展中的亚洲转移

根据Photon International 2011年第三期的统计（图3），至2011年中国占47.8%，计13018.4MW；台湾占12.7%，计3448.5MW；两地合计：60.5%，计16466.9MW，而2010年两地合计为50.2%。在来看整个亚洲地区，日本占8.5%，计2299.5MW；马来西亚占5.2%，计1406.5MW；南朝鲜占3.2%，计865MW；亚洲其余占4.9%，计1341.8MW。整个亚洲合计占全球产量的82.3%，计22379.7MW，而2009年为75.7%。

如果我们再比较前几年的数据，更明显地看出整个光伏产业的制造中心在明显地向亚洲地区转移，尤其是向中国大陆和台湾地区转移。

究其原因，除了传统的说法，包括：劳动力成本低，资源成本低外。我们还看到两个因素：中国公司在决策和行动上明显快于西方国家，一个太阳电池生产线从决策到建设再到调试，在中国往往只用7~9个月时间，而欧美国家则往往要用一年半时间。另一方面，今年在中国投资光伏产业的资金量非常巨大，这也促使中国光伏产业的苦快速增长。

大趋势四：晶体硅太阳电池产量扩张明显快于薄膜太阳电池产量的扩张

图4和图5表示了自1999年至2010年世界光伏产业中各种具有产业化规模的太阳电池所占比例的变化情况。从中可以看出在2004年以前，薄膜电池的产量在持续下降，主要是由于晶体硅太阳电池产业的成熟，以及晶体硅太阳电池成本的下降。自2004年以后至2009年，薄膜硅太阳电池的份额在不断增长，主要原因在于晶体硅太阳电池产业的快速扩张，导致硅材料短缺，因此晶体硅太阳电池价格不断上升，从而使得薄膜电池的价格显示出了明显的竞争优势。特别是在2008年和2009年薄膜太阳电池的快速增长主要是由于美国First Solar 公司的低成本CdTe太阳电池的成功大规模量产，导致薄膜电池比例的大幅上升。但是在2010年晶体硅太阳电池的占比又大幅反弹。究其原因，主要是在经济危机后，硅材料短缺的问题已经解决，硅材料的价格大幅下降，再加上其他的提高晶体硅太阳电池效率的技术进步，造成晶体硅太阳电池的价格大幅下降，从而使得晶体硅太阳电池的市场份额又大幅提升。

未来薄膜电池是否还能快速从新提升市场份额，关键要看薄膜电池的技术成熟度的提升、设备价格的下降、效率的提高。

价格战：

中国光伏的“青春期”烦恼

李海毅

长期以来,中国光伏产业都有着很高的利润回报率。“新兴”产业在国内很容易就被概念忽悠而最终导致半新不旧。眼见为实耳听为虚，有钱大家赚很正常，很少有人去做亏本的生意，光伏产业即是如此。

据穆迪统计，截至2010年年底，来自中国的光伏生产企业占据该行业全球产能的三分之二左右。不过，从需求来看，中国国内的光伏需求只占全球的3%，因此大部分设备都出口到了欧洲等主要市场。目前各国政府已明显缩减了对太阳能光伏产业的政策支持力度，而光伏行业最大的生产国——中国仍在大规模扩张产能。这些因素都会导致太阳能光伏企业的利润率下降。

如今，曾经占据一定市场主动权的中国光伏产业正面临着“由卖方市场向买方市场”转变的严重生存危机。

光伏市场这个大蛋糕，曾只有少量几家企业参与，面对的是供小于求的局面早已不复存在。世界上毕竟没有哪个地方和产业是可以偷着躲着做的合法生意并赚大钱的，光伏产业等等新兴产业肯定不是，只要有人能想到的，其他人也能想到并且抢先做到。现实社会，比技术、比资金、比人才都显得极为单纯。

曾几何时，国内光伏发电招标的补贴项目居然少有人问津，其真无关乎国内光伏生产厂商的爱国热情，实在是海外市场的回报率远远高于国内市场。目前国际环境变化，补贴普降，僧多粥少，国内企业日子不好过，采取了包括“价格战”在内的多种方式赢得利润也就显得“纯真”。

作为一个新兴产业，新兴市场尚未完全开发，产业内的企业很容易产生不正当竞争的情况。当前，国内光伏企业俨然处于“青春期”的阶段：迅速成长，逐渐成熟、可塑性极强。这个阶段的青春期，可能出现的诸如“早恋”“自闭”“叛逆”“愤青”“单纯”“盲从”“躁动”、“轻狂”、“任性”等等表征，当前的中国光伏产业也一样会具有。而价格战，恰是中国光伏“躁动”的表现。

处在“青春期”相对脆弱的中国光伏企业如果想要得到“茁壮成长”，需要以更理性的方式来面对市场的变化，如此就要接受一些“心理辅导”和“疏导”。

首要的是为光伏企业建立长远的战略眼光，不要耍“愤青”。在2009年的敦煌10MW项目招标中报出过0.69元的标价，后来国内企业又在其他的招标项目中出现了0.72元的价格。这样低的价格，并不能代表整个行业的发展水平。弄得业界心情如雨，实叹差距啊！不能否认有些光伏企业从技术到成本都有很大的优势，但是这样相对不合理的竞争，会导致全行业的利益受损。在国内市场上压压价倒也没什么，毕竟国内光伏价格没形成，但要是把“价格战”打到世界舞台上，就要上纲上线了，这不仅会破坏国内的市场环境更会影响国际的市场平衡。再说了，“价格战”一开打，弄出些超低的价格让欧洲人情何以堪，弄不好人家接二连三的敲WTO的冤鼓，告你倾销，岂不得吃不了兜着走？

“生存还是毁灭，这是个问题”。对新进入光伏领域的企业亟需进行市场风险的评估，这也算是一个辅导项目。据来自业内的消息，由于前一段时间大量的资金涌入光伏产业，造成了产业内的企业良莠不齐，过多的集中在光伏产业链条的中下游。在当前全球光伏大调整中，中国势必会有大量的光伏企业在接下来的两三年里面临淘汰出市场的风险。真可谓是，光伏有风险，入行须谨慎。不过，中国的光伏产业将在这一阵痛中获得质的提升，得到成长壮大，而届时大量的企业将被清理出这个行业，这将是中国光伏产业的“成年礼”。

政府制定关于光伏发展的政策扶持当是另一个很重要的辅导。世界主要国家纷纷制定光伏产业政策，中国在这个步骤上实在是有些慢半拍。面对欧洲早已成熟的光伏产业政策和太阳能光伏发电入网定价，尽管“千呼万唤”，但国家层面的光伏政策和统一的标杆电价却怎么也不出来。主观上，中国各地的光伏企业在成本上和技术上的差别导致了各地有不同的价格标准，客观上，“出不来”和中国的国情有很大的关系，咱们国家地盘大，地域差别也就大，西部和东部，南方和北方，日照条件相去甚远。这种情况下，政府定价不方便一刀切。好现象是，国家虽然没有明确的计划，但是不少地方政府事实上采取了大量的扶持政策，尤其是科研技术方面的投入。对于科研的投入当是解决中国光伏“两头在外”尴尬局面的重要办法，我们也看到这个局面正在一步步扭转。

对一些光伏企业来说，“危急存亡之秋”，在这个大变革、大发展、大调整时期，谁能挺过这两三年的“寒冬”，谁就能迎来光明的明天。不论从短期来看还是从长远来看，海外市场绝对是光伏产业的主阵地。中国的光伏企业需要多样化的发展，但更需要统一的诉求，有组织的参与国际竞争，在这个过程中维护自身的利益，才能在新一轮的发展浪潮中拥有自己的地位，从而避免“中国的光伏产业沦为第二个稀土产业”。